年末关注“节假日专属”理财产品

　　伴随着央行的不断降息，银行理财业务也遭遇寒冬。对于未来银行理财产品的收益趋势，中央财经大学郭田勇认为，在经济下行压力之下，央行仍有进一步调整存款利率的空间，因此不排除银行理财产品收益率进一步下行的情况。

　　银率网分析师认为，近期银行理财产品收益走低主要是受央行降息、宏观经济基本面低迷、经营压力和风险提高等综合因素影响。银行出于风险把控，一方面会提高理财产品资产端的准入标准，收缩理财产品发行规模；另一方面，下调产品预期收益水平，降低负债端成本。因此，低收益或成银行理财新常态。

　　“国庆后A股的复苏以及资产证券化等新型资产的出现，为部分银行理财产品收益率逆势上涨提供了可能。”普益财富研究员钟鸿锐认为，在资产荒的大背景下，寻找资产、发掘资产的能力成了各家银行开展理财业务时的核心竞争力。预计宽松的流动性政策还将持续，资产荒将成为资本市场未来相当一段时间内的常态，银行在资产端方面投研能力的差异将导致其收益率出现分化。

　　理财收益何时能停止下跌？银率网分析师认为，虽然利率下行较为显著，但进一步下行空间已经不大，制造业若复苏，会带动融资需求，资产荒现状有望得到改善，据此或可预计理财市场收益跌幅会逐渐收窄，有望在今年年底到明年一季度进入平稳走势。

　　进入11月以来，银行理财收益跌势放缓。据银率网统计数据显示，上周非保本浮动收益理财产品累计发行572款，其中人民币非结构性产品的平均预期收益率4.6%，较前一周下降0.03个百分点；保本浮动收益理财产品累计发行149款，其中人民币非结构性产品的平均预期收益率为3.51%，较前一周下降0.04个百分点。尽管下行趋势未变，但下跌幅度收窄。

　　有银行理财师表示，今年年底银行大幅提高理财产品收益的可能性不大，但现阶段收益率跌幅收窄倒是与年末的翘尾效应相关，各金融机构总是希望通过尽可能地提高收益来挽留或吸引投资者。

　　另有银行理财经理表示，年末是银行的重要营销时点，还是会推出相对收益高些的产品，不过大环境不同了，肯定没法和去年同期动辄5%以上甚至6%的年化收益相比。“4.5%以上就不错了”，从数据看，一些国有大行的产品预期收益甚至都在4%左右徘徊。

　　融360理财分析师提醒投资者，年末购买银行理财产品首先要注意流动性风险。其次，关注年末高收益理财产品。部分银行年末资金紧张，可能会发售高收益产品来吸引资金，另外，一些银行在元旦及春节前夕会发售“节假日专属”理财产品，收益略高于日常理财产品，投资者可以关注。

　　不过，在业内人士看来，银行理财产品的年末效应或许不会太明显。对于年末翘尾，银率网分析师晏子认为，最近两周银行理财产品的收益跌幅已逐渐收窄，年末效应是主要影响因素，部分银行开始出现理财产品长短期收益倒挂现象，“年末效应遇上IPO重启抽血，12月银行理财产品收益可能会有一定幅度反弹。但基于宽松环境，预计今年年底银行大幅提高理财产品收益的可能性不大，年末翘尾效应可能低于投资者的期待。”