私募基金高回报持续性存疑
14倍超高收益
深圳市华银精治资产管理有限公司旗下的“华银精选”,以1403.07%的超高收益,摘取私募单只产品冠军。
据私募研究机构格上理财跟踪,“华银精选”在2015年股灾前的收益为85.31%,但股灾后的涨幅高达711.09%。“华银精治”主要做一二级市场联动投资,对于看好的投资标的,公司一方面会直接在二级市场上买入,另一方面也会参与上市公司的市值管理。
目前,证监会已经加强对市值管理的监管。此类市场行为往往是由私募基金先期买入,再和上市公司一起策划并购等资本运作。牛市期间,这些公司由于题材抢眼,往往被爆炒。
在操作风格上,华银精治资产的持股高度集中,持股周期一般在1年至2年,期间会做波段操作。2015年的投资组合中,有一只重仓股翻10倍,下半年最高涨幅近800%,另有三只个股涨幅超过五倍。
值得一提的是,华银精治资产旗下产品业绩悬殊较大,在已经公布最新净值的产品中,“华银精选”以13.38元排第一,排第二的“领先七期”净值为5.62元。
华银精治资产成立于2007年,注册资本1000万,2014年4月在中国基金业协会备案,业务范围涵盖私募基金管理、上市公司市值管理、定向增发、股权激励等。
冠军成功逃顶
分地域来看,北京地区业绩最好的私募基金是神州牧投资,2015年旗下基金平均收益为119.80%,核心基金经理是辛宇;上海地区排名第一的是映雪投资,旗下产品去年平均收益102.60%;深广地区的私募冠军为菁英时代投资,2015年产品平均收益96.61%
值得一提的是,辛宇于2011年开始进入阳光私募行业,先在广州创建私募机构泽泉投资,2014年在北京成立神州牧投资基金管理有限公司。泽泉投资旗下的“泽泉景渤财富”以251.50%收益摘得2015年股票型私募季军。据格上理财跟踪,“泽泉景渤财富”的收益主要来源于股灾前,该产品截至去年6月12日的收益为236.40%,股灾后近六个月的收益仅为4.49%。
一份信托计划的产品说明中有这样的描述,辛宇的某某产品“收益率勇夺半年度私募冠军,其他产品也在6月12日之前全部清仓,完美躲过股灾。
北京地区年度业绩排名第二的源乐晟资产,旗下产品去年平均收益为90.22%。一位接近源乐晟的人士告诉财新记者,该公司旗下产品多重仓小盘股,“其实去年业绩不错的私募基本都是买小盘股的多,同时在股灾的时候不乱来,风控体系完整,有效控制住了股灾期间的回撤。”
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- 编辑:崔雪莉
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