1日黄金交易提示

　　周五最高1329，最低1310.2,收盘1326.8,黄金ETF持仓量增加5.68吨，全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量至790.7吨，亚盘反弹至1317后震荡下行至欧盘，触及1310一线支撑上行，晚盘震荡上行后尾盘拉高至1330一线，日线以阳线报收。

　　新加坡交易所(SGX)将发布全球第一个25公斤金条的黄金合约，该合约将最早在今年9月面世。对此，市场认为这将进一步推动亚洲庞大的需求。世界黄金协会(WGC)投资者关系经理John Mulligan称，这表明了东南亚地区的市场非常期待能够在黄金交易中，带来更多的透明性。Mulligan说：“黄金变得越来越容易得到，发展很迅速，因此这个合约也同样如此。”“全球黄金的消费中心在亚洲，”澳新银行(ANZ)的分析师Victor Thianpiriya说：“所以把实物市场的定价中心这样是很合理的。这对亚洲的黄金需求将是积极作用的。”

　　据美国地质调查局(USGS)数据显示，今年3月美国白银产量同比增长4%，黄金产量则有所下降。数据显示，今年第一季度美国共生产黄金53800公斤，较2013年第一季度有所下降。而3月美国黄金产量为18200公斤，较去年3月的18700公斤也有所下降。美国黄金产量中大部分来自内华达州，第一季度产量为39000公斤，3月产量为13000公斤，较去年有下降。今年3月美国生产白银92000公斤，较去年同期的88500公斤增长了4%。第一季度美国共生产白银27.4万公斤，比去年同期26.1万公斤有增长。

　　上周五公布的CFTC数据显示，对冲基金和基金经理大幅增加黄金和白银期货及期权多头头寸至3月来最高水平。截至6月23日当周，黄金投机多头合约增加了47783至114356手，白银投机多头合约增加了19623手，净多头头寸增至24757手。黄金多头大幅增加，白银头寸在一周内增加了近一倍，多头动能开始放缓。MKS表示，黄金必须在未来数天突破1325-26，否则仍有回撤测试1300的可能。市场讨论表明，这些水平两侧均有大量的止损订单。MKS认为，周四的非农就业报告很可能不俗，大幅增加的多头头寸也可能使黄金承压。

　　6月23日到6月28日当周仍是来自于伊拉克和乌克兰的地缘政治局势影响牵动着整个金融市场，但就周内而言乌克兰政府军和反政府武装仍处于胶着状态，乌克兰总统新闻局当地时间周六(6月28日)凌晨发表声明说，乌总统波罗申科宣布，将政府与东部民间武装原定于27日到期的停火期限延长72小时，至本月30日结束。再则伊拉克动乱仍在持续发酵，首先伊拉克与黎凡特伊斯兰国极端武装占领了伊拉克西部安巴尔省赖瓦、阿纳和鲁特拜三座重要城镇，这意味着从约旦港口通往首都巴格达主干道已经被极端分子控制。而市场关注的拜及炼油厂方面，有消息称政府军上周末击退了反政府武装的进攻，目前战斗暂时趋于平静。

　　伊拉克冲突引起的避险需求开始恢复正常，局势的进一步恶化才能吸引更多的买盘。亚洲实物需求保持平静，上海黄金交易所(SGE)黄金溢价一段时间以来保持在1.0-2.0美元/盎司。数据显示，今年6月至今全球黄金ETP持仓累计外流5.6公吨，巴克莱银行表示，“尽管过去一周黄金ETP曾录得流入，但总量仍被此前的外流所抵消。由于2013年黄金ETP曾遭到大规模的清算，因此短期可能不会出现持续的流入。”与此同时，数据还显示，今年6月美国铸币厂“鹰牌”及“野牛牌”金币的销量共计6万盎司，为1月来的最高水平，暗示需求大有反弹的趋势。2014年1月美国铸币厂金币销量曾录得13.3万盎司。

　　花旗银行(Citi)周一(6月30日)在研究报告中称，尽管今年为止黄金ETF持仓仍旧录得小幅的外流，但从近几周的表现来看，ETF持仓已开始有企稳的迹象，同时投资情绪较2013年金价大跌时也有明显改善。花旗指出，由于近期金价快速反弹以及投资情绪逐步改善，全球黄金ETF持仓的外流趋势正在放缓。尽管今年为止黄金ETF持仓仍有50公吨左右的外流，但过去三周来总持仓量一直企稳在1715公吨。

　　印度财政部周一(6月30日)宣布，分别上调黄金和白银的进口关税基准价格，因近期伊拉克爆发地缘政治风险，刺激黄金的避险买盘，导致国际金价上涨。印度税务局和海关委员会(CBEC)将黄金进口关税基准价格从原来的411美元/10克上调至428美元/10克，并将白银进口关税基准价格从632美元/千克上调至688美元/千克，另外，今年4月印度的黄金进口总额同比下滑74%,至17.5亿美元，因此前政府为控制经常帐赤字(CAD)膨胀下达严苛的黄金进口管制。与此同时，印度2013-14财年的黄金白银进口总额较上一财年的557.9美元下滑40%,至334.6亿美元。

　　据印度行业内数据显示，2014年上半年印度黄金总进口量较去年同期可能大幅下滑77%，主要因年初政府为控制经常帐赤字膨胀依然在实施严苛的黄金进口管制，打压的国内实物金买家的热情。全印度宝石和珠宝贸易联盟(All India Gems & Jewellery Trade Federation)主管Bachhraj Bamalwa周一表示，2014年前6个月印度的黄金进口总量可能下滑至150公吨，远不及去年同期的650公吨。而下半年的黄金进口会跟随印度政府的政策变化而改变。2013年因经常帐赤字过度膨胀导致卢比大幅贬值，印度政府曾分三次将黄金进口关税上调至10%的历史高位。同时印度央行(RBI)还颁布了20:80进口法则，要求国内黄金进口商将20%的进口黄金用作加工再出口。

　　Bamalwa指出，“印度新任总理穆迪(Narendra Modi)可能在7月10日的政府预算案中提及下调黄金进口关税，但除非取消20:80进口法则，不然国内的黄金进口将整体走平。另外，由于7月印度没有任何节日和婚季，因此需求不会出现大幅升温。”麦格理集团(Macquarie)分析师Matthew Turner上周曾在报告中写道，“未来印度新政府可能会对黄金进口政策作出一些改变，毕竟这是绝大部分民众的要求，但不会回归到去年限制政策未颁布前的水平。不过，受近期卢比/美元汇价上涨的推动，今年下半年印度的黄金需求可能增强，料将对金价提供支撑。”目前卢比/美元汇价已经从2013年8月68.845的历史地位反弹约13%。此外，周一印度国内黄金溢价仍旧企稳在25美元/盎司。

　　今年第二季度黄金上涨3%，3月份推动黄金触及六个月高位的涨势逐渐退去。今年早些时候，美国经济冬季大幅放缓以及有关俄乌冲突可能引发战争的担忧促使投资者买入黄金对冲风险。芝加哥Integrated Brokerage Services LLC首席贵金属交易员Frank McGhee表示，不过上述两项担忧目前都已经逐渐消散了。近几周反而是围绕伊拉克冲突升级的担忧支撑金价。伊拉克伊斯兰武装分子已经控制了该国北部的几座城市。一些投资者买入黄金来对冲地缘政治风险。

　　隔夜4点乌克兰总统波罗申科发表讲话,他表示：中止对亲俄分子的停火协定.乌克兰军队将“发起进攻，解放我们的土地” 因为叛乱分子的“犯罪行为”，东部实施和平计划的机会已经丧失。当地的军事人员违反停火协议达100多次。放下武器的军事人员将获得赦免,乌克兰已随时准备休战。而美联储(Fed)官员威廉姆斯(John Williams)周一(6月30日)表示，美联储在一段时间内将不会升息，尽管他没有具体指明他所预期的时间。威廉姆斯此前说过他预期在2015年下半年升息。

　　周二关注的数据：

　　07:50 日本第二季度短观大型制造业景气判断指数

　　12:30 澳大利亚澳洲联储现金利率

　　22:00 美国6月ISM制造业采购经理人指数

　　加拿大 加拿大日

　　香港 香港特