蓄势已久一朝爆发 金价创15个月收盘新高

　　COMEX 6月黄金期货（5月2日）收涨5.30美元，涨幅0.4%，报1295.80美元/盎司，创2015年1月份后期以来收盘新高。国际现货黄金周一一度升至1300美元之上的去年1月以来新高1303.60美元/盎司，因美元稍早回软带动金价走强，但稍后美元缩减跌幅，金价也回吐了部分涨幅。今日部分市场休市，市场交投减少。许多亚洲市场和伦敦市场因公众假期休市，贵金属市场动能受压。上周金价录得2月初来最大周度升幅，劲升逾5%。金价上周大涨主要是受美元疲弱带动，在日本央行意外没有进一步放宽货币政策后，美元/日元录得2008年来表现最差的一周。周一美元仍处于守势。不过金价未能守住1300美元关口，美市盘中持续下跌并跌至1290美元/盎司下方。

　　国际现货黄金周一亚市早盘开于1293.36美元/盎司，最高触及1303.60美元/盎司，最低下探1287.46美元/盎司，收于1291.40美元/盎司，下滑1.20美元，跌幅为0.09%。

　　基本面利好因素：

　　1.金融数据公司Markit公布的一份行业报告显示，美国4月制造业采购经理人指数(PMI)终值为2009年9月以来最低。数据显示，美国4月制造业采购经理人指数(PMI)终值为50.8，与初值一致，3月终值为51.5。

　　2.美国供应管理协会(ISM)称，美国4月制造业指数低于预估，也低于3月。ISM表示，4月制造业采购经理人指数(PMI)为50.8，预估为51.4，3月为51.8。

　　3.据上周四(4月28日)公布的一份报告称，美国第一季度经济增长速度创下两年来最低，因为面对疲弱的全球金融形势和油价暴跌，美国消费者开始控制支出，就连企业也勒紧了裤腰带。美国商务部(DOC)公布的数据显示，美国第一季度GDP折合年率增长0.5%，低于去年第四季度1.4%的增幅。数据出炉之后，华尔街日报(博客,微博)评论称，美国第一季度经济增速创两年来最低，一方面是因为企业以经济大萧条以来最快的速度削减投资，其中对大型设备和矿业投资的削减幅度最大，此外出口下降2.6%也对经济造成拖累；但消费者和楼市复苏仍是美国经济发展的亮点。

　　4.上周四（4月28日）因日本央行决定维持刺激政策不变，继续以每年80万亿日元的速度扩大货币基础，仍对金融机构存放在央行的部分超额准备金实施-0.1%的负利率。

　　5.美联储上周三（4月27日）宣布维持现有0.25-0.5%的利率不变，表示将密切关注通胀指标和全球经济和金融发展，劳动力市场好转，尽管出现增长放缓迹象。美联储认为通胀在目标水平以下，主要是因为非能源进口较为廉价，并重申政策立场维持宽松。

　　基本面利空因素：

　　1.美国商务部(DOC)周一公布，美国3月营建支出上升0.3%，至1.137万亿美元，预估为上升0.5%。2月建筑支出修订后为上升1.0%，前值为下跌0.5%。路透社点评美国3月营建支出月率称，美国3月营建支出月率刷新至八年多高点，且上月营建支出月率录得上修，数据表现整体良好；虽然油价低迷环境下能源行业营建支出开始有所放缓，但美国营建支出依旧保持强劲增长的态势，这对美国一季度经济增长构成有利支撑。

　　2.美国股市周一收盘上涨，从上周跌势中反弹，因伯克希尔哈撒韦等金融股上涨，且美元下挫缓解了对跨国公司业绩的担忧。道琼工业指数上涨117.52点，或0.66%，至17,891.16点；标准普尔500指数升16.13点，或0.78%，至2,081.43点；Nasdaq指数涨42.24点，或0.88%，至4,817.59点。股市上涨往往反应市场风险情绪回升，对避险资产黄金的需求将减弱。

　　3.美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(4月29日)公布的周度报告显示，截至4月26日当周，对冲基金和基金经理增持Comex黄金净多头头寸。数据显示，截至4月26日当周，COMEX黄金投机净多头头寸减少3941手，至184087手，之前一周黄金净头寸曾触及3年半高位。

　　4.由于金价的上涨等因素，亚洲实物黄金的需求有较大的下滑，据路透报告，在今年截止3月31日的头三个月，全球黄金需求同比下跌了24%至781吨，是7年来最低。

　　后市展望

　　1. MKS交易部门主管Afshin Nabavi称，“美元非常疲弱，特别是兑日元，白色金属看上去表现都非常稳健，所以可能受此支撑，金价可能还有一些后续买盘。”

　　2.RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn表示，“投资人更倾向于在1310或1315美元时买入，因为这些水准证实金价真正突破了关口。”

　　3.德银在一份报告中写道，“尽管截至4月26日当周，黄金净多头头寸略微下降，我们认为，近期投机商一直在驱动黄金上涨，白银、铂金和钯金也同样如此。”

　　4.Walsh Trading商业对冲主管Sean Lusk周一指出，因本周五美国将公布月度非农报告，黄金存在整固的可能。“每个月的第一周都公布新的月度就业数据，周五的非农无疑是焦点所在，”Lusk表示，“因美联储非常依赖数据，5月和6月的非农数据如超过市场预期，有关6月再加息预期的讨论或将再次展开。有鉴于此，我认为空头将回补。”

　　5.CMC市场高级策略师Colin Ciesznski表示，伴随弱势美元的是由于全球货币政策变化其他货币上超，黄金的技术面明显改善。“黄金的大涨突破了之前形成的头肩形态，这是牛市表现。”

　　6.Tocqueville黄金基金的经理John Hathaway称，黄金价格低迷这么久之后，再创出新高，即使涨超每盎司1895美元，我一点都不会感到惊讶。但是这可能需要几年时间。

　　7.管理着美国全球投资者黄金和贵金属基金的经理霍姆斯（Frank Holmes）也赞同Hathaway的观点，称“这只是国际金价上涨的第一个阶段”。

　　8.Commtrendz Research认为，黄金市场已经寻得底部，未来几年都会在上涨中，市场对美国紧缩货币政策的担忧在减弱。目前金价上行最大的威胁来自于股市，在美联储紧缩的情况下，股市会上涨。

　　周二重点关注：

　　12:30 澳洲联储政策会议，并宣布利率决定

　　16:20 英国4月Markit/CIPS制造业采购经理人指数

　　21:45 美国4月ISM纽约企业活动指数

　　周三凌晨00:30 加拿大央行行长波洛兹（Stephen Poloz）参加Miliken Institute举行的讨论会

　　日本逢宪法纪念日假期休市

　　校对：浚滨

　　（责任编辑： HN666）