关于黄金 你有一个重大误区

　　前段时间，Casey Research Director对布里安-亨特(Brain Hunt)进行了一个简短的采访，揭露了公众对黄金最大的误解，并解释了为何应该拥有黄金。

　　采访实录：

　　Casey Research:布里安，你也知道，Casey Research收到的关于黄金的问题和读者反馈比其它任何主题都要多。我们也知道，人们对黄金的有很多误解和不解之处。你能否说一说其中一些关于黄金最大的误解？

　　布里安-亨特：当然。对人们来说，也许对黄金最大的误解在于人们认为黄金是一种投资。

　　人们会听CNBC的那些专家对黄金发表评判言论，听他们对黄金价格每上涨或是下跌30美元做出分析，就像这些专家对原油，股票或是债券的价格变动进行讨论一样。人们每天都会查看报价…以看看他们对黄金的“投资”表现如何。

　　这并不是一个有用的看待黄金的方法。黄金并不是一笔投资。购买1000股可口可乐股票是投资。一个能产生收益的出租地产也是投资。

　　可口可乐是一门好的生意，能有很大的机会来增长其现金流。这可以让可乐公司给其股东支付越来越多的股息。如果以适合的价格买下，出租地产能以租金的形式返回你所有的原始资本，此后的就是净受益了。

　　黄金和上面两个例子完全不同。黄金是货币。

　　由于易于分割，运输，具有内在价值，耐用并且形式统一，几千年来，黄金一直被用作货币。正如Doug Casey所提醒我们的，黄金是一种很好的货币，因为政府无法一心血来潮就去印刷。黄金是唯一一种不以别人负债形式存在的货币。

　　黄金不会支付利率或是股息，也不会带来利润。你持有的黄金量即同于你库存的黄金总量。

　　对投资者来说，越快认识到黄金其实是一种货币，并不是一种便利的投资，那么这对消费者将越好。黄金是一种永恒的货币。就是这样。

　　Casey Research:人们也能把黄金当作是一种保险，对吧？

　　亨特：没错。由于黄金是你能掌握在手中的实际财富，因此黄金也是一种“危机保险”…或是“财富保险”。

　　就像普通的保险一样，你购买黄金并希望你不会使用它。

　　政府会在金融上做一些愚蠢的事，黄金就是针对政府愚蠢金融行为的保险。黄金能保持其价值，纸币则不能。每种纸币的价值都会随时间下跌，黄金不会。

　　货币有点像一个国家的股价。随着时间的推移，如果一个国家的产量高于其消费，存钱，并维持适量的债务，那么这个国家的货币会上涨升值。

　　如果一个国家的消费高于其产出…如果一个国家花费开销很大，并且借了很多的资金用于维持高开销，那么这个国家货币的价值会下跌。短期内，由于各种原因，货币会出现波动，但长期来看，能管理好自己支票簿的国家会拥有强劲的货币。而对自己支票簿管理不善的国家会看到自己货币价值的下跌。

　　我希望我能生活在一个产出高于消费的国家，这个国家重视个人的责任以及储蓄。我希望我们的政府能以财政责任为重，但事实上并不是这样。

　　大约一半的美国人都在靠某种形式的政府救济金生活。超过4500万的美国人在领取食品券。政府给人们支付救济金，让他们不去工作。政府雇佣的职员则获取相对于他们工作来说高额的工资。现在美国税收接受人的数量超过了纳税人。政府也没有政治意愿去约束花销和借款。

　　这种情况会很轻易的导致危机。这就是为什么我会持有黄金…并推荐人们至少把他们5%或10%的财富以黄金的形式保存。

　　但正是从这个地方开始，我与普通黄金持有者的不同才表现出来：我希望看到黄金的价格下跌到每盎司300美金或是400美金。我宁可看到我的“危机保险”价值下跌，也不愿意看到它暴涨，就像我不希望看到我的房子被烧掉，或是不想看到有人在交叉路口把我的车撞毁一样。

　　但是当我看到那群毫无线索的大学教授以及职业政治家，看到他们占领了白宫和国会时，我并不感到乐观。

　　Casey Research:我们都需要从那些人的手里获取保险。你是否认为至少大型机构投资者，比如共有基金公司能理解黄金？

　　亨特：当然不。他们就像普通民众一样对黄金充满了无知。也许机构投资者还要更糟。

　　从20世纪80年代早期到2000年，没人会担心保险。股票和经济繁荣了近20年。黄金潦倒了很长的时间。

　　黄金的重要性，作为实际货币，作为危机对冲的重要性被大多数人忘了…甚至是那些运营着巨大投资基金的聪明人士也把黄金的这个重要性忘了。

　　这些人在股票价格上涨和黄金价格下跌的时期学习到了交易技巧，因此他们认为黄金是一种右翼人士把之与罐头食品存储在避弹洞中的东西。几十年的一帆风顺让很多人忘记了黄金作为保险对抗灾难的重要性，这很让人吃惊。

　　我听到很多所谓聪明的机构投资者对黄金嗤之以鼻，因为黄金在20世纪80年代到90年代这段时间的表现并不好。这些机构投资者会贴出图表，证明黄金的表现是如何的落在了股票和地产后面。

　　这是一个愚蠢的对比，因为黄金不像股票和地产一样是投资。黄金仅仅是黄金。正如我所说的，你拥有黄金，但希望你从不会使用黄金。你不会把黄金与诸如强生一类的股票混淆。

　　Casey Research: 我们认为你说到点子上了。还有什么要说的？

　　亨特：与其它时期比较是很诱人的，比如20世纪70年代或是30年代。但是这些历史比较一文不值。我说这些话可能会遭到批评，但历史比较的确毫无价值，因为这次情况很不一样。

　　我知道“这次情况不同”在投资界是一个很不好的词——但是考虑到全球债务状况，我们失控的权益支出以及亚洲作为巨大债务累积着的出现——与我们所见过的任何市场比起来，这次的确是一个不同的黄金市场。

　　正是因为这些原因，我并不看重基于黄金过去的价格行为来预测将来。我并不看重任何尝试给出黄金价值的行为。

　　我只是大量持有黄金。我希望我从不会用到黄金。对我来说，这是很简单的。