易方达易理财货币市场基金2016年年度报告摘要

　　基金管理人的董事会、董事本报告所载资料不存在虚假记载、性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同，于2017年3月27日复核了本报

　　告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，复核内容不存在虚假记载、性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

　　本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

　　本报告中财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 为本基金出具了标准

　　投资策略 在有效控制投资风险和保持高流动性的基础上，力争获得高于业绩比较

　　注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

　　3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动

　　注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值收益率为13.7047%，同期业绩比较基准收益

　　3.2.3自基金合同生效以来每年净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　注：本基金合同生效日为2013年10月24日，合同生效当年期间的相关数据和指标按实际存

　　经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，易方达基金管理有限公司（简称“易方达”）成

　　立于2001年4月17日，旗下设有、广州、上海、成都、大连、南京等六个分公司和易方达国

　　际控股有限公司、易方达资产管理有限公司等子公司。易方达秉承“取信于市场，取信于社会”的旨，在“诚信规范”的前提下，通过“专业化运作和团队合作实现持续稳健增长”的经营，以严格的管理、规范的运作和良好的投资业绩，赢得市场认可。2004年10月，易方达取得全国社会保障基金投资管理人资格。2005年8月，易方达获得企业年金基金投资管理人资格。

　　2007年12月，易方达获得合格境内机构投资者（QDII）资格。2008年2月，易方达获得从事特定

　　客户资产管理业务资格。2012年10月，易方达获得管理保险委托资产业务资格。2016年12月，

　　易方达获得基本养老保险基金证券投资管理机构资格。截至2016年12月31日，公司旗下管理的

　　各类资产总规模10491亿元，其中公募基金规模4283亿元，公募基金规模排名连续12年保持在行

　　业前五名，服务客户超过5000万户，公司净资产66亿元，在国内资产管理行业具有领先的市场地

　　大 方达双月利理财债券型证券投资基 2013- - 7年 基金管理有限公司集中交易室债券

　　怿 金的基金经理、易方达龙宝货币市 10-24 交易员、固定收益部基金经理助理。

　　朝 财货币市场基金的基金经理、易方 2016- - 9年 限公司固定收益研究员、交易员、

　　阳 达财富快线货币市场基金的基金经 02-19 高级策略分析师、基金经理。

　　梁 易方达天天增利货币市场基金的基 2015- - 6年 限公司债券销售交易部交易员，易

　　莹 金经理、易方达双月利理财债券型 02-17 方达基金管理有限公司固定收益交

　　注：1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期，石大怿的“任职日期”为基金合同生效之日，刘朝阳、梁莹的“任职日期”为公告确定的聘任日期。

　　2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关。

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的，以取信于市场、取信于社会投资为旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了《公平交易制度》，内容主要包括公平交易的适用范围、公平交易的原则和内容、公平交易的实现措施和交易执行程序、反向交易控制、公平交易效果评估及报告等。

　　公平交易制度所规范的范围涵盖旗下各类资产组合，围绕境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易（含银行间市场）等投资管理活动，贯穿投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各个环节。公平交易的原则包括：集中交易原则、机制公平原则、公平协调原则、及时评估反馈原则。

　　公平交易的实现措施和执行程序主要包括：通过建立规范的投资决策机制、共享研究资源和投资品种备选库为投资人员提供公平的投资机会；投资人员应公平对待其管理的不同投资组合，控制其所管理不同组合对同一证券的同日同向交易价差；建立集中交易制度，交易系统具备公平交易功能，对于满足公平交易执行条件的同向指令，系统将自动启用公平交易功能，按照交易公平的原则合理分配各投资指令的执行；根据交易所场内竞价交易和非公开竞价交易的不同特点分别设定合理的交易执行程序和分配机制，通过系统与人工控制相结合的方式，力求确保所有投资组合在交易机会上得到公平、合理对待；建立事中和事后的同向交易、异常交易分析机制，对于发现的异常问题进行提示，并要求投资组合经理解释说明。

　　公司严格按照法律法规的要求旗下管理的不同投资组合之间各种可能导致不公平交易和利益输送的反向交易行为。对于旗下投资组合之间（纯被动指数组合和量化投资组合除外）确因投资策略或流动性管理等需要而进行的反向交易，投资人员须提供充分的投资决策依据，并经审核确认方可执行。

　　公司通过定期或不定期的公平交易效果评估报告机制，并借助相关技术系统，使投资和交易人员能及时了解各组合的公平交易执行状况，持续督促公平交易制度的落实执行，并不断在实践中检验和完善公平交易制度。

　　公司利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗口（包括当日内、3日内、5日内），对

　　我司旗下所有投资组合2016年度的同向交易价差情况进行了分析，包括旗下各大类资产组合之间

　　（即公募、社保、年金、专户四大类业务之间）的同向交易价差、各组合与其他所有组合之间的同向交易价差、以及旗下任意两个组合之间的同向交易价差。根据对样本个数、平均溢价率是否为0的T检验显着程度、平均溢价率以及溢价率分布概率、同向交易价差对投资组合的业绩影响等因素的综合分析，未发现旗下投资组合之间存在不公平交易现象。

　　本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有29次，其中26次为旗下指数及量化组合因投资策略需要和其他组合发生反向交易,3次为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按履行了审批程序。

　　2016年全年国内生产总值(P)增长6.7%。具体来看，一季度经济出现较多积极因素，进入

　　二、三季度之后，增长略显乏力，但微观数据下半年开始逐渐走强，并从四季度的主要经济指标中逐步反映出来。投资方面，一季度投资数据受十三五开年计划的影响较为强劲，但经济增长依然内生乏力。受到制造业投资的拖累，以及地产投资持续维持在低位的影响，二季度投资数据大幅下滑。

　　三季度制造业投资企稳，随后在基建投资的持续发力下，四季度投资数据整体呈现出较为强劲的企稳迹象。受到2016年初以来房地产去库存政策的影响，地产销售数据出现了较大幅度的上涨，在9月30日之后，十六个重点城市依次推出了相应的地产调整政策，调控城市的销售金额和销量大幅下滑。但是全年房地产投资保持了相对平稳的走势，受销售的波动影响较小。全年来看，通胀比较温和。中上游价格则呈现大幅上涨的态势，但是对下游传导较弱。

　　2016年全年债券市场出现了较大幅度震荡，无风险收益方面，由于一季度的经济预期较好和

　　信用事件冲击，债券市场收益率4月份出现了快速上行。权威人士讲话之后，债市情绪更是大幅转

　　向。此后英国退欧事件引发避险情绪及货币宽松预期上升，伴随6月末配置需求开始，推动收

　　益率再度明显下行，中长端利率债收益率一度快速下行。四季度经济复苏预期增强伴随着海外利率上升造成的冲击，11月以来银行间市场流动性不断收紧，导致货币市场利率持续攀升。在债市收第9页共31页

　　益率上升的背景下，由于资产端收缩传导的链条较长，去杠杆过程带来的市场调整剧烈程度超出预期，货币市场、债券市场利率均出现大幅上行。12月下旬在汇率贬值压力减轻，央行投放流动性后市场情绪出现缓解，短期和长期收益率出现快速下行，信用债调整较为缓慢，信用利差扩大。

　　报告期内，本基金的运作仍以资产的流动性为首要任务，在前三季度保持了中性偏长的剩余期限，积极参与债券投资；四季度主动降低了组合的剩余期限、债券仓位，提高了逆回购和存款资产的配置比例，把握年末的配置和交易机会。全年运作平稳，了组合的流动性和安全性，也为投资者获取了较好的收益率。

　　本基金本报告期内基金份额净值收益率为2.9391%；同期业绩比较基准收益率为1.3819%。

　　随着债券市场利率的快速上行，站在当前节点我们对于2017年的债券市场可以更加乐观。从

　　基本面上来看，当前支撑经济稳定的主要动力是基建和房地产投资。基建投资依赖于稳增长的意愿，中央经济工作会议中对于稳增长的明显弱化，这意味着2017年基建投资难以出现显着增长，甚至存在一定的退出风险。房地产投资在短期之内由于补库存需要仍然可以保持稳定，但是考虑到房地产新政和利率抬升对于房地产销售的系统性，2017年下半年可能将会看到房地产库存的堆积和投资的下滑，届时将会再次对经济产生较大的拖累。此外过去两年实体经济明显受益于低利率和宽松的融资，当前货币边际收紧导致广谱利率的抬升对于制造业投资的作用也将在未来一年逐步，这也会对经济产生一定的负面影响。另一方面通胀相对温和，由于居民收入的持续下滑，工业品价格的上涨很难对通胀产生明显的传导，而如果下半年经济下滑，通缩压力将会再次。基于对经济增长和通胀的判断，我们认为货币政策可能会在一到两个季度内保持偏紧态势，利率可能会处于高位震荡，但是随着经济和通胀的回落，货币宽松的窗口有望再次打开，利率将重回下行趋势。不确定性仍然在于美国经济的回暖力度，这将会对货币政策和利率下行的节奏产生较大的扰动和影响。综上来看，短期内债券市场仍然处于震荡格局，但是全年来看利率仍存在较大的下行压力，考虑到国内外存在一定的不确定性，债券市场波动也会显着放大。

　　本基金将货币市场基金作为流动性管理工具的定位，继续保持投资组合较高的流动性，保持灵活的剩余期限和债券仓位，同时紧跟央行的政策变化和操作节奏，灵活应对由于去杠杆、人民币汇率波动等因素带来的货币市场扰动，把握短期波段带来的投资机会。基金管理人始终将基金资产安全和基金收益稳定的重要性置于高收益的追求之上，规范运作、审慎投资，勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。

　　本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。

　　本基金管理人设有估值委员会，公司营运总监担任估值委员会，研究部、固定收益总部、投资风险管理部、监察部和核算部指定人员担任委员。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备行业研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。

　　本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据。

　　根据相关法律法规及《易方达易理财货币市场基金基金合同》，本基金每日将基金份额的已实现收益全额分配给基金份额持有人。

　　本报告期内，本基金托管人在对易方达易理财货币市场基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》、《货币市场基金信息披露特别》及其他有关法律法规和基金合同的有关，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

　　5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

　　本报告期内，易方达易理财货币市场基金的管理人——易方达基金管理有限公司在易方达易理财货币市场基金的投资运作、每万份基金净收益和7日年化收益率、基金利润分配、基金费用开支等问题上，严格遵循《证券投资基金法》、《货币市场基金信息披露特别》等有关法律法规。

　　本托管人依法对易方达基金管理有限公司编制和披露的易方达易理财货币市场基金2016年年

　　度报告中财务指标、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

　　普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 审计了2016年12月31日的资产负债表、2016年

　　度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注，并出具了标准无保留意见的审计报告。

　　注：报告截止日2016年12月31日，基金份额净值1.0000元，基金份额总额

　　基金管理人负责人：艳，主管会计工作负责人：张优造，会计机构负责人：陈荣

　　易方达易理财货币市场基金(以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理委员会(以下简称“中

　　国证监会”)证监许可[2013]1190号《关于核准易方达易理财货币市场基金募集的批复》核准，由

　　易方达基金管理有限公司依照《中华人民国证券投资基金法》和《易方达易理财货币市场基金基金合同》公开募集。经向中国证监会备案，《易方达易理财货币市场基金基金合同》于2013年10月24日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为200,665,887.18份基金份额，其中认购资金利息折合4,418.18份基金份额。本基金为契约型式基金，存续期限不定。本基金的基金管理人为易方达基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。

　　本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准

　　则》、各项具体会计准则及相关(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号

　　本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营和基金净值变动情况等有关信息。

　　7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

　　根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政

　　策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实

　　施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司

　　股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增

　　值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》

　　、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等补充政策的通知》及其他相关财税法规和实务

　　(1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

　　对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016年5月1日起，

　　金融业由缴纳营业税改为缴纳。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征，对金融同业往来利息收入亦免征。

　　(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

　　(3)对基金取得的企券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴

　　20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，

　　其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计

　　入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解

　　禁后取得的股息、红利收入，按照上述计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 (4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

　　注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.27%年费率计提。管理费的计算方法如下：

　　基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇节假日、公休假等,支付日期顺延。

　　注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.05%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

　　基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇节假日、公休日等,支付日期顺延。

　　基金销售服务费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金销售服务费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起5 个工作日内从基金财产中一次性支付给登记机构，由登记机构代付给销售机构。若遇节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，支付日期顺延至最近可支付日支付。

　　注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，按银行同业利率或约定利率计息。

　　截至本报告期末2016年12月31日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回

　　截至本报告期末2016年12月31日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回

　　公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

　　于2016年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属

　　于第二层次的余额为5,078,612,708.77元，无属于第一或第三层次的余额(2015年12月31日：第二

　　本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变动。

　　于2016年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2015年12月31日：

　　不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。

　　注：上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。

　　8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　（1）基金持有的债券（包括票据）购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，第26页共31页

　　（2）基金持有的回购以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息；合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；

　　如有确凿表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。

　　币市场基金的前十大持仓证券。2016年6月17日，针对浦发银行在天猫上以虚假价格进行促销的

　　本基金投资16浦发CD501、16浦发CD500的投资决策程序符合公司投资制度的。

　　除16浦发CD501、16浦发CD500外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管

　　本基金管理人于2016年4月30日发布公告，自2016年4月30日起聘任詹余引先生担任公司

　　董事长，叶俊英先生不再担任公司董事长，肖坚先生不再担任公司副总经理；于2016年8月27日

　　本基金自基金合同生效以来连续4年聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）提供审

　　本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。

　　注：a)本报告期内本基金无减少交易单元,新增东北证券股份有限公司、中国国际金融股份有

　　b)本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其交易单元作为本基金的交易单元。基金交易

　　2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；

　　3）具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能

　　力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。

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