1公司获得推荐评级-更新中

【17:01 华天科技(002185)调研简报：周期上行中的三个预期差】

　　12月29日给予华天科技(002185)推荐评级。

　　4） 投资建议：根据该机构调研结果，华天昆山子公司TSV 封装量价齐升，景气度大超预期，上修2020 年盈利预测至7.44亿元(上修0.82 亿元)，上修2021 年盈利预测至10.31 亿元（上修1.08 亿元）。该机构预计公司2019-2021 年收入分别为86.01 亿元、99.82 亿元、116.79 亿元，归母净利润分别为2.93 亿元、7.44 亿元、10.31 亿元，对应市盈率分别为64倍、25 倍、18 倍。TSV 产能紧缺、存储芯片国产化、5G 大潮下射频封装需求激增三大趋势下，市场对公司基本面的变化认知不充分，预期差明显，维持“推荐”评级。

　　风险提示：半导体行业景气度波动的风险；国内存储芯片量产节奏不及预期的风险；5G 手机出货量不及预期的风险。

　　该股最近6个月获得机构7次买入评级、6次增持评级、4次推荐评级、3次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次买入-B评级、1次优于大市评级、1次谨慎推荐评级。