2公司获得推荐评级-更新中

【08:32 天健集团(000090)事项点评：业绩销售高增 步入收获期】

　　1月10日给予天健集团(000090)推荐评级。

　　投资建议：维持原有盈利预测，预计2019-2021 年EPS 分别为0.64 元、0.82 元、0.93 元，当前股价对应PE 分别为8.7 倍、6.8 倍和6.0 倍。公司作为市场难得的小市值业绩高增长房企，2020 年有望延续销售业绩双高增，且超过40%的土地储备位于粤港澳大湾区，有望受益粤港澳大湾区建设，维持“推荐”评级。

　　风险提示：1）受楼市火爆影响2016 年起地价持续上升，而后续各城市限价政策陆续出台，未来公司毛利率面临下滑风险；2）当前行业资金面调控整体偏紧，而楼市销售难度明显加大，后续楼市调整过程中若超预期降温，公司面临资金压力风险；3）建筑施工领域行业壁垒低，竞争激烈，原材料价格上涨，劳动力供给紧缺，人工成本快速上升，给企业形成较大压力；4）公司城市更新改造项目的规划调整和拆迁进度存在复杂性和不可控性，可能导致项目开发计划或棚改进度延后，相关成本增加等风险。

　　该股最近6个月获得机构4次增持评级、2次推荐评级、1次强烈推荐-A评级。


【08:31 长城汽车(601633)事项点评：轻装上阵、业绩可期】

　　1月10日给予长城汽车(601633)推荐评级。

　　盈利预测与投资建议：公司多品类策略+新品周期正在逐步兑现，看好未来发展。维持业绩预测，预计 2019-2021 年 EPS 分别为0.55、0.94、1.27 元，维持“推荐”评级。

　　风险提示：1）乘用车市场不及预期风险，乘用车行业由于行业透支效应仍然存在，行业增速存在不及预期的风险。2）SUV 竞争格局恶化风险，合资品牌 SUV 价格下探，车型密集推出，恐对自主品牌 10-15 万价格区间 SUV 造成压力。3）双积分不达标风险，公司新能源起步较晚，由于产品结构原因油耗积分达标压力较大，双积分存在不达标风险。

　　该股最近6个月获得机构65次买入评级、33次推荐评级、27次增持评级、7次审慎增持评级、6次中性评级、5次买入-B评级、4次审慎推荐-A评级、4次买入-A评级、4次优于大市评级、3次跑赢行业评级、2次强推评级、2次Outperform评级、1次谨慎推荐评级。