14股获买入评级 最新:科斯伍德

【09:05 科斯伍德(300192)公司点评：业绩符合预期 龙门剩余股权收购完成】

　　1月15日给予科斯伍德(300192)买入评级。

　　龙门业绩增长符合预期，超额完成业绩承诺。根据业绩预告，龙门2019 年实现净利润1.62~1.68 亿元、同增23%~27%，超额完成1.6 亿元的盈利预测，预计主要由全封闭业务增长驱动、同时K12 课外培训、软件销售业务稳健发展贡献盈利。按照49.76%的权益比例计算，龙门2019 年实际贡献并表净利0.81~0.84 亿元。

　　投资建议：龙门2019 年业绩增长符合预期，超额完成业绩承诺。剩余股权收购顺利完成，将显著增厚2020 年及以后业绩，同时将深入绑定龙门管理团队，进一步聚焦教育主业。龙门竞争优势明显，业务模式稀缺，中长期看点在于西安地区的深化（校区数量有望继续增加）及异地复制（体外目前拥有北京2 个校区，在校生700 余人，未来有望在河南等其他区域实现复制）打开产能空间。

　　考虑收购产生的中介费用， 调整2019/20/21 年盈利预测为净利润1.64/2.08/2.43 亿元。假设可转债到期全部转股，当前股价对应市值约48 亿元，对应2020/21 年动态估值23x/20x，维持买入评级。

　　风险提示：龙门教育新校区开设、招生和学费提价不达预期；教育行业的政策风险。

　　该股最近6个月获得机构15次买入评级、1次买入-A评级、1次强烈推荐评级、1次增持评级。


【09:00 易华录(300212)公司研究：经营现金流持续为正 数据湖生态逐步升级】

　　1月15日给予易 华 录(300212)买入评级。

　　风险提示：政策环境风险、数据使用不当的可能、资金短缺的风险
　　该股最近6个月获得机构14次买入评级、4次买入-A评级、2次推荐评级、1次增持评级、1次审慎增持评级。


【08:50 恒为科技(603496)：可视化迎5G东风 嵌入式遇国产化良机】

　　1月15日给予恒为科技(603496)买入评级。

　　盈利预测与投资建议。预计2019-2021 年EPS 分别为0.57 元、0.84 元、1.19元，未来三年归母净利润将保持31.9%的复合增长率。鉴于公司为国内网络可视化与嵌入式计算业务的领军企业，未来将充分受益5G 及国产化带来的产业红利，给予公司2020 年40 倍估值，对应目标价33.6 元，首次覆盖给予“买入”评级。

　　风险提示：5G 建设或不及预期、芯片及板卡国产化进程或不及预期、订单或不及预期。

　　该股最近6个月获得机构8次增持评级、3次买入评级、2次强烈推荐评级。


【07:40 中南建设(000961)公司点评：业绩符合预期、销售高增依旧、关注上半年拿地】

　　1月15日给予中南建设(000961)买入评级。

　　投资建议：报告期内公司归母净利润符合预期，增长80%~110%，预期2020 年实现高速业绩增长仍为大概率事件；2019 年公司销售增速表现优秀、拿地积极度持续提升，在手土储资源优质，整体货值偏低；公司负债水平稳定、在手现金充裕、融资成本较低，财务各项指标优秀，在总体融资收紧的环境下优势持续凸显。2020年该机构预计公司销售金额将达到2400 亿元，预计公司19/20 年归母净利润分别为40.6 亿元、70.2 亿元，对应EPS 分别为1.09 元、1.88 元，对应PE 分别为9.25X、5.36X，维持“买入”评级。

　　风险提示：地产政策大幅收紧、房屋价格大幅下跌
　　该股最近6个月获得机构90次买入评级、22次增持评级、21次跑赢行业评级、5次强推评级、5次推荐评级、2次优于大市评级。


【07:40 天坛生物(600161)：全年业绩符合预期 主要血制产品批签发量同比大增】

　　1月15日给予天坛生物(600161)买入评级。

　　公司前三季度归母净利润4.67 亿元，19 年全年归母净利润6.14 亿元，19Q4 单季度归母净利润为1.47 亿元；2019Q1-Q4 单季度归母净利润分别为1.31、1.62、1.73 和1.47 亿元；公司19 年全年归母净利润与该机构之前盈利预测偏离度5%左右，基本符合该机构预期。2019 年公司实现采集血浆1706 吨，同比增长8.8%，但低于2018 年的增速（11.86%）；公司新获批浆站数量全行业最多，2018 年末单采血浆站数量57 家，其中在营浆站49 家，2019 年新获准设置泾川县单采血浆站，另外武生大同云冈浆站、兰生郧西分站、蓉生宜宾浆站获得采浆许可投入运营，合计尚有6 家浆站待获采浆许可投运；新设浆站正式投运采浆速度低于预期，按51 家在营浆站计算（剔除蓉生宜宾浆站12 月31 日获采浆许可证），公司在营浆站年均单位浆站采浆量33.5 吨左右，同比去年32 吨，继续提升4.5%左右，未来随着新批浆站投运和成熟，叠加老浆站提能增效，公司整体采浆量将稳步较快提升。

　　风险提示：整合不及预期；进口白蛋白冲击价格；采浆量不及预期；血制产品质量风险。

　　该股最近6个月获得机构19次买入评级、13次增持评级、4次买入-A评级、4次强烈推荐-A评级、3次推荐评级。


【07:40 三棵树(603737)：渠道拓展成果显著 成长踏上快车道】

　　1月15日给予三 棵 树(603737)买入评级。

　　投资建议。小幅下调销量假设， 并小幅下调公司2019-2021 年归母净利润预测4.6%/3.1%/0.1% 至4.02/5.65/7.86 亿元，同比增长80.6%/40.7%/39.0%。考虑到1）公司C 端一二线拓展初见成效，产品消费属性提升，2）防水行业整合加速，现金流预计改善，上调公司2020 年盈利预测36x （原：26x）PE 估值，上调目标价34%至109.08 元（原：81.38 元），维持“买入”评级。

　　风险提示。渠道拓展不及预期，成本高于预期，系统性风险。

　　该股最近6个月获得机构31次买入评级、11次增持评级、4次推荐评级、2次优于大市评级、2次审慎增持评级、1次谨慎增持评级。


【07:40 皖能电力(000543)投资价值分析报告-优质地方火电平台 资产注入加速业绩修复】

　　1月15日给予皖能电力(000543)买入评级。

　　风险因素：电力需求不及预期，电价大幅下行，煤价超预期上行