17股获买入评级 最新:同 花 顺
【09:46 同花顺(300033)：Q4业绩增速有望加速 BETA领军充分受益资本市场高峰】
1月23日给予同 花 顺(300033)买入评级。
维持“买入”评级。根据关键假设及业绩预告，调整盈利预测，预计2019-2021年实现营业收入分别为18.35 亿、23.43 亿和28.67 亿（之前为17.77 亿、22.74 亿和27.60 亿），归母净利润分别为10.22 亿、13.31 亿和16.49 亿（之前为8.42 亿、10.92 亿和13.02 亿）。维持“买入”评级。
风险提示：核心产品收入不达预期；金融监管影响业务进展；资本市场不景气；关键假设与实际情况不符。
该股最近6个月获得机构14次买入评级、12次增持评级、3次增持-A评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐-A评级、1次强推评级、1次审慎推荐评级、1次推荐评级。
【09:46 卫宁健康(300253)：业绩符合预期 期待政策激活创新业务】
1月23日给予卫宁健康(300253)买入-A评级。
投资建议：公司是国内医疗信息化行业龙头，充分受益于行业的高景气度，有望进一步扩大市场份额，巩固行业地位。此外，公司创新业务稳步推进中，将成长为未来重要增长极。预计公司2019、2020 年EPS 为0.25、0.34 元，维持买入-A 评级，12 个月目标价20 元。
风险提示：行业竞争加剧导致毛利率下降风险；创新业务发展不及预期。
该股最近6个月获得机构57次买入评级、20次增持评级、10次推荐评级、6次跑赢行业评级、4次买入-A评级、4次强烈推荐-A评级、4次强推评级、3次强烈推荐评级。
【09:46 当升科技(300073)业绩预告点评：大幅计提减值 来年轻装上阵】
1月23日给予当升科技(300073)买入评级。
投资建议:2019-2021 年预计归母净利 -2.1/3.7/5.6 亿(考虑20 年计提剩余坏账准备), 同比增长 -165%/282%/49% , EPS 为-0.47/0.86/1.27 元/股,对应 PE 为 -64x/35x/24x。考虑到公司为正极龙头,正极材料业务量价齐升,给予 2020 年 45 倍 PE,目标价38.7元,维持“买入”评级。
风险提示:价格下滑超预期;公司出货量低于预期。
该股最近6个月获得机构55次买入评级、29次增持评级、19次跑赢行业评级、11次强烈推荐-A评级、9次推荐评级、6次强烈推荐评级、6次买入-A评级、2次优于大市评级、2次谨慎增持评级。
【09:41 长亮科技(300348)：增速符合预期 数字货币有望打开全新空间】
1月23日给予长亮科技(300348)买入-A评级。
投资建议：公司是国内银行核心业务系统龙头企业。腾讯战略入股，双方借助各自优势合作探索金融云服务，将进一步拓展公司未来增长空间。考虑股权激励费用对业绩的短期影响，预计2019-2020 年EPS分别为0.24 元、0.39 元，维持“买入-A”评级，6 个月目标价30 元。
风险提示：与腾讯云合作不及预期；海外市场拓展不及预期。
该股最近6个月获得机构19次买入评级、11次增持评级、6次跑赢行业评级、4次强推评级、3次推荐评级、3次买入-A评级、1次强烈推荐评级。
【09:36 中公教育(002607)：19年业绩高成长 继续坚定看好】
1月23日给予中公教育(002607)买入评级。
盈利预测：预计2020、2021 年公司业绩分别为25.0、33.6 亿元，对应20、21 年PE 分别为44、32 倍PE，维持买入评级。
风险提示：事业单位去编制化影响报考人数
该股最近6个月获得机构61次买入评级、27次增持评级、15次强烈推荐评级、5次推荐评级、3次买入-A评级、1次审慎增持评级、1次优于大市评级。
【09:36 长信科技(300088)：业绩符合预期 新终端和UTG带来新机遇】
1月23日给予长信科技(300088)买入评级。
财务预测与投资建议
风险提示：消费电子和汽车业务进展不及预期；UTG 渗透率不及预期；比克动力存在减值风险。
该股最近6个月获得机构27次买入评级。
【09:26 三环集团(300408)：业绩预告符合预期 Q4确认业绩拐点】
1月23日给予三环集团(300408)买入评级。
盈利预测、估值与评级
风险提示：：公司传统产品销售不达预期、陶瓷后盖出货量不达预期、新产品销售进展不达预期。
该股最近6个月获得机构12次买入评级、4次跑赢行业评级、3次增持评级、1次中性评级、1次优于大市评级、1次买入-B评级。
【09:26 中公教育(002607)公司点评：预计归母净利17.2-18.2亿 招录回暖奠定2020高增长】
1月23日给予中公教育(002607)买入评级。
维持盈利预测，给予买入评级
风险提示：招录人数下滑，核心管理人员流失，网点扩张不及预期
该股最近6个月获得机构61次买入评级、27次增持评级、15次强烈推荐评级、5次推荐评级、3次买入-A评级、1次审慎增持评级、1次优于大市评级。
【09:22 同花顺(300033)：业绩符合预期 市场回暖带动高增长】
1月23日给予同 花 顺(300033)买入-A评级。
投资建议：公司产品与服务和市场行情高度相关，其中电信增值服务和互联网业务推广服务在行情转好的情况下具备较高的营收弹性。该机构预计公司2019 年和2020 年EPS 为1.74 元和2.14 元，给予“买入-A”评级，6 个月目标价130 元。
风险提示：（1）市场成交额不达预期，（2）公司产品付费情况不达预期。
该股最近6个月获得机构14次买入评级、12次增持评级、3次增持-A评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐-A评级、1次强推评级、1次审慎推荐评级、1次推荐评级。
【09:16 值得买(300785)：优质内容汇集用户 精细化运营助力变现】
1月23日给予值 得 买(300785)买入-A评级。
投资建议：公司为以内容为核心的导购平台，广告业务辅助流量变现，2018 年年均月活2654 万、单年GMV 102.14 亿元、营收5.08 亿元；下游客户包括以淘宝、京东为代表的知名电商平台、品牌商及其广告业务代理商，相对集中。过去几年，电商在飞速发展过后流量成本逐渐高企，加之互联网用户多样化、个性化需求作用，引流平台发展迅速；公司作为垂直领域内容型平台，用户属性突出，且相对价格型平台用户粘性更强，受益行业需求及互联网马太效应，用户规模、营收利润增速显著；当前推进品类拓展、上市募集资金布局大数据系统，致力打造千人千面，有望在平台拓展同时增强客户精细化运营能力。预计2019-2021年公司EPS 分别为2.23 元/股、2.69 元/股、3.38 元/股，当前股价对应PE 分别为80X/66X/53X，给予“买入-A”评级。
风险提示：1）行业竞争加剧；2）用户、品类拓展不及预期；3）电商客户引流需求大幅下降；4）政策监管风险。
该股最近6个月获得机构13次增持评级、4次买入评级、2次审慎推荐-A评级、2次审慎增持评级、2次推荐评级、1次买入-A评级、1次谨慎增持评级。
【09:16 水井坊(600779)：春节错位、市场持续深耕带动业绩超预期】
1月23日给予水 井 坊(600779)买入评级。
盈利预测与投资建议。基于公司费用投放略有减少和次高端持续扩容，上调公司2019-2021 年收入为35.4 亿元、43.7 亿元、53.6 亿元，归母净利润分别为8.3 亿元、10.8 亿元、14.1 亿元，对应动态估值分别为30 倍、23 倍、18 倍，维持“买入”评级。
风险提示：经济大幅放缓风险。
该股最近6个月获得机构13次买入评级、9次增持评级、7次审慎增持评级、5次强烈推荐-A评级、4次推荐评级、2次强推评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次中性评级、1次持有评级。
【09:16 瀚蓝环境(600323)：固废为核心的综合性环保龙头 白马加速增长】
1月23日给予瀚蓝环境(600323)买入评级。
盈利预测与投资建议。预计2019-2021 年EPS 分别为1.17 元/1.54 元/1.77 元，对应PE 为18x/13x/12x。公司背靠国资、长短期激励机制配套到位，以固废为核心打造综合性环保龙头，未来2 年业绩增速较高，估值较低，安全边际高，维持“买入”评级。
风险提示：垃圾焚烧政策变动风险，产能投放低于预期风险等。
该股最近6个月获得机构44次买入评级、15次推荐评级、10次增持评级、6次强烈推荐评级、4次跑赢行业评级、3次强烈推荐-A评级、3次强推评级、3次审慎增持评级、2次买入-A评级。
【08:56 中国中铁(601390)公司点评：订单维持高增长 高速公路出售优化财报结构】
1月23日给予中国中铁(601390)买入评级。
投资建议：2019 年公司整体业绩维持稳健增长，在手订单处于高位。此外公司期间费用率维持稳定，高毛利率市政项目占比不断提高，未来业绩具有较好支撑。
风险提示：固定资产投资增速下滑，公司项目回款不及预期。
该股最近6个月获得机构39次买入评级、26次增持评级、10次推荐评级、4次审慎增持评级、1次买入-A评级。
【08:56 华扬联众(603825)公司点评：19年业绩略超预期 Q4返点率、应收账款管理改善】
1月23日给予华扬联众(603825)买入评级。
盈利预测：该机构7 月3 日深度报告首次预计公司19 年归母净利为2.26 亿，由于三季度业绩增速不达预期对19 年业绩下调净利。据19 年业绩预告数据，业绩表现超预期，未来业绩表现可期，因此除19 年归母净利润按预告上调至中值外，在年报发布前对20-21 年盈利预测暂时保持不变，即该机构预计19-21 年公司净利为2.06/2.37/2.87 亿， 同比增速分别为60.16%/15.38%/21.01%，对应当前估值15x/13x/11x。但根据数字营销行业龙头估值中枢，该机构提高20 年目标估值至30x，维持“买入”评级，将目标价由19.6 元上调至30.9 元。
风险提示：宏观经济景气度不及预期、营销行业竞争加剧、坏账损失提升、研发投入效果不及预期等风险。
该股最近6个月获得机构5次买入评级、1次买入-A评级。
【08:56 华兰生物(002007)首次覆盖报告：深厚基础奠定血制品领先地位 疫苗&单抗为公司业绩添彩】
1月23日给予华兰生物(002007)买入评级。
风险提示：产品质量控制风险、原材料供应不足、新设浆站申请获批不及预期、新产品未能顺利取得注册证、成本增加的风险、项目投资风险
该股最近6个月获得机构41次买入评级、16次增持评级、15次推荐评级、7次跑赢行业评级、4次买入-A评级、2次强烈推荐-A评级、1次审慎增持评级、1次优于大市评级。
【08:56 华泰证券(601688)：业绩好于预期 制度革新蓄力未来】
1月23日给予华泰证券(601688)买入评级。
投资建议：持续看好公司作为行业龙头的发展前景。公司既是国内证券行业的龙头之一，又抓住市场发展机遇，通过发行首单沪伦通进一步增强资本实力。该机构持续看好公司的发展前景。预计公司2019-2021 年每股净资产为13.87 元、14.66 元、15.59 元，对应2019-2021 年末PB 为1.40、1.32、1.24 倍，处于2015H1-2019H1 公司A 股静态PB 中枢内，当前估值仍有提升空间，结合公司未来业务盈利能力趋势变化，考虑到龙头券商的估值溢价，给予公司2020 年1.8xPB 估值，A 股合理价值为26.39 元/股，根据当下AH 股折价规律，H 股合理价值为18.56 港币/股，且公司现PB 估值低于头部券商，给予A 股和H 股“买入”评级。
风险提示。制度创新低于预期；权益市场调整导致股票质押回购减值损失持续提升等。
该股最近6个月获得机构49次增持评级、29次买入评级、19次推荐评级、5次优于大市评级、5次跑赢行业评级、3次审慎增持评级、2次强烈推荐-A评级、2次增持-A评级、1次谨慎推荐评级。
【08:51 锦江酒店(600754)：全资子公司转让西安、郑州锦江之星股权 资产重估增厚业绩】
1月23日给予锦江酒店(600754)买入评级。
投资建议。19 年前三季度加盟店净增739 家。此次出售西安、郑州锦江之星股权，资产重估带来非经常性收益的同时也是轻资产战略的持续推进。未来随着酒店龙头加盟店持续增加，RevPAR 对公司经营影响有望减弱，开店数的增长成为业绩的主要驱动。预计19-21 年EPS分别为1.07、1.32 和1.56 元/股，17 年以来公司PE 中枢28 倍，按20 年25 倍PE 给与合理价值33.0 元/股，维持“买入”评级。
风险提示。宏观经济影响酒店需求，中高端酒店扩张速度不及预期。
该股最近6个月获得机构43次买入评级、15次增持评级、10次强烈推荐-A评级、5次推荐评级、3次审慎增持评级、2次买入-A评级、2次优于大市评级、2次中性评级。
1月23日给予同 花 顺(300033)买入评级。
维持“买入”评级。根据关键假设及业绩预告，调整盈利预测，预计2019-2021年实现营业收入分别为18.35 亿、23.43 亿和28.67 亿（之前为17.77 亿、22.74 亿和27.60 亿），归母净利润分别为10.22 亿、13.31 亿和16.49 亿（之前为8.42 亿、10.92 亿和13.02 亿）。维持“买入”评级。
风险提示：核心产品收入不达预期；金融监管影响业务进展；资本市场不景气；关键假设与实际情况不符。
该股最近6个月获得机构14次买入评级、12次增持评级、3次增持-A评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐-A评级、1次强推评级、1次审慎推荐评级、1次推荐评级。
【09:46 卫宁健康(300253)：业绩符合预期 期待政策激活创新业务】
1月23日给予卫宁健康(300253)买入-A评级。
投资建议：公司是国内医疗信息化行业龙头，充分受益于行业的高景气度，有望进一步扩大市场份额，巩固行业地位。此外，公司创新业务稳步推进中，将成长为未来重要增长极。预计公司2019、2020 年EPS 为0.25、0.34 元，维持买入-A 评级，12 个月目标价20 元。
风险提示：行业竞争加剧导致毛利率下降风险；创新业务发展不及预期。
该股最近6个月获得机构57次买入评级、20次增持评级、10次推荐评级、6次跑赢行业评级、4次买入-A评级、4次强烈推荐-A评级、4次强推评级、3次强烈推荐评级。
【09:46 当升科技(300073)业绩预告点评：大幅计提减值 来年轻装上阵】
1月23日给予当升科技(300073)买入评级。
投资建议:2019-2021 年预计归母净利 -2.1/3.7/5.6 亿(考虑20 年计提剩余坏账准备), 同比增长 -165%/282%/49% , EPS 为-0.47/0.86/1.27 元/股,对应 PE 为 -64x/35x/24x。考虑到公司为正极龙头,正极材料业务量价齐升,给予 2020 年 45 倍 PE,目标价38.7元,维持“买入”评级。
风险提示:价格下滑超预期;公司出货量低于预期。
该股最近6个月获得机构55次买入评级、29次增持评级、19次跑赢行业评级、11次强烈推荐-A评级、9次推荐评级、6次强烈推荐评级、6次买入-A评级、2次优于大市评级、2次谨慎增持评级。
【09:41 长亮科技(300348)：增速符合预期 数字货币有望打开全新空间】
1月23日给予长亮科技(300348)买入-A评级。
投资建议：公司是国内银行核心业务系统龙头企业。腾讯战略入股，双方借助各自优势合作探索金融云服务，将进一步拓展公司未来增长空间。考虑股权激励费用对业绩的短期影响，预计2019-2020 年EPS分别为0.24 元、0.39 元，维持“买入-A”评级，6 个月目标价30 元。
风险提示：与腾讯云合作不及预期；海外市场拓展不及预期。
该股最近6个月获得机构19次买入评级、11次增持评级、6次跑赢行业评级、4次强推评级、3次推荐评级、3次买入-A评级、1次强烈推荐评级。
【09:36 中公教育(002607)：19年业绩高成长 继续坚定看好】
1月23日给予中公教育(002607)买入评级。
盈利预测：预计2020、2021 年公司业绩分别为25.0、33.6 亿元，对应20、21 年PE 分别为44、32 倍PE，维持买入评级。
风险提示：事业单位去编制化影响报考人数
该股最近6个月获得机构61次买入评级、27次增持评级、15次强烈推荐评级、5次推荐评级、3次买入-A评级、1次审慎增持评级、1次优于大市评级。
【09:36 长信科技(300088)：业绩符合预期 新终端和UTG带来新机遇】
1月23日给予长信科技(300088)买入评级。
财务预测与投资建议
风险提示：消费电子和汽车业务进展不及预期；UTG 渗透率不及预期；比克动力存在减值风险。
该股最近6个月获得机构27次买入评级。
【09:26 三环集团(300408)：业绩预告符合预期 Q4确认业绩拐点】
1月23日给予三环集团(300408)买入评级。
盈利预测、估值与评级
风险提示：：公司传统产品销售不达预期、陶瓷后盖出货量不达预期、新产品销售进展不达预期。
该股最近6个月获得机构12次买入评级、4次跑赢行业评级、3次增持评级、1次中性评级、1次优于大市评级、1次买入-B评级。
【09:26 中公教育(002607)公司点评：预计归母净利17.2-18.2亿 招录回暖奠定2020高增长】
1月23日给予中公教育(002607)买入评级。
维持盈利预测，给予买入评级
风险提示：招录人数下滑，核心管理人员流失，网点扩张不及预期
该股最近6个月获得机构61次买入评级、27次增持评级、15次强烈推荐评级、5次推荐评级、3次买入-A评级、1次审慎增持评级、1次优于大市评级。
【09:22 同花顺(300033)：业绩符合预期 市场回暖带动高增长】
1月23日给予同 花 顺(300033)买入-A评级。
投资建议：公司产品与服务和市场行情高度相关，其中电信增值服务和互联网业务推广服务在行情转好的情况下具备较高的营收弹性。该机构预计公司2019 年和2020 年EPS 为1.74 元和2.14 元，给予“买入-A”评级，6 个月目标价130 元。
风险提示：（1）市场成交额不达预期，（2）公司产品付费情况不达预期。
该股最近6个月获得机构14次买入评级、12次增持评级、3次增持-A评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐-A评级、1次强推评级、1次审慎推荐评级、1次推荐评级。
【09:16 值得买(300785)：优质内容汇集用户 精细化运营助力变现】
1月23日给予值 得 买(300785)买入-A评级。
投资建议：公司为以内容为核心的导购平台，广告业务辅助流量变现，2018 年年均月活2654 万、单年GMV 102.14 亿元、营收5.08 亿元；下游客户包括以淘宝、京东为代表的知名电商平台、品牌商及其广告业务代理商，相对集中。过去几年，电商在飞速发展过后流量成本逐渐高企，加之互联网用户多样化、个性化需求作用，引流平台发展迅速；公司作为垂直领域内容型平台，用户属性突出，且相对价格型平台用户粘性更强，受益行业需求及互联网马太效应，用户规模、营收利润增速显著；当前推进品类拓展、上市募集资金布局大数据系统，致力打造千人千面，有望在平台拓展同时增强客户精细化运营能力。预计2019-2021年公司EPS 分别为2.23 元/股、2.69 元/股、3.38 元/股，当前股价对应PE 分别为80X/66X/53X，给予“买入-A”评级。
风险提示：1）行业竞争加剧；2）用户、品类拓展不及预期；3）电商客户引流需求大幅下降；4）政策监管风险。
该股最近6个月获得机构13次增持评级、4次买入评级、2次审慎推荐-A评级、2次审慎增持评级、2次推荐评级、1次买入-A评级、1次谨慎增持评级。
【09:16 水井坊(600779)：春节错位、市场持续深耕带动业绩超预期】
1月23日给予水 井 坊(600779)买入评级。
盈利预测与投资建议。基于公司费用投放略有减少和次高端持续扩容，上调公司2019-2021 年收入为35.4 亿元、43.7 亿元、53.6 亿元，归母净利润分别为8.3 亿元、10.8 亿元、14.1 亿元，对应动态估值分别为30 倍、23 倍、18 倍，维持“买入”评级。
风险提示：经济大幅放缓风险。
该股最近6个月获得机构13次买入评级、9次增持评级、7次审慎增持评级、5次强烈推荐-A评级、4次推荐评级、2次强推评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次中性评级、1次持有评级。
【09:16 瀚蓝环境(600323)：固废为核心的综合性环保龙头 白马加速增长】
1月23日给予瀚蓝环境(600323)买入评级。
盈利预测与投资建议。预计2019-2021 年EPS 分别为1.17 元/1.54 元/1.77 元，对应PE 为18x/13x/12x。公司背靠国资、长短期激励机制配套到位，以固废为核心打造综合性环保龙头，未来2 年业绩增速较高，估值较低，安全边际高，维持“买入”评级。
风险提示：垃圾焚烧政策变动风险，产能投放低于预期风险等。
该股最近6个月获得机构44次买入评级、15次推荐评级、10次增持评级、6次强烈推荐评级、4次跑赢行业评级、3次强烈推荐-A评级、3次强推评级、3次审慎增持评级、2次买入-A评级。
【08:56 中国中铁(601390)公司点评：订单维持高增长 高速公路出售优化财报结构】
1月23日给予中国中铁(601390)买入评级。
投资建议：2019 年公司整体业绩维持稳健增长，在手订单处于高位。此外公司期间费用率维持稳定，高毛利率市政项目占比不断提高，未来业绩具有较好支撑。
风险提示：固定资产投资增速下滑，公司项目回款不及预期。
该股最近6个月获得机构39次买入评级、26次增持评级、10次推荐评级、4次审慎增持评级、1次买入-A评级。
【08:56 华扬联众(603825)公司点评：19年业绩略超预期 Q4返点率、应收账款管理改善】
1月23日给予华扬联众(603825)买入评级。
盈利预测：该机构7 月3 日深度报告首次预计公司19 年归母净利为2.26 亿，由于三季度业绩增速不达预期对19 年业绩下调净利。据19 年业绩预告数据，业绩表现超预期，未来业绩表现可期，因此除19 年归母净利润按预告上调至中值外，在年报发布前对20-21 年盈利预测暂时保持不变，即该机构预计19-21 年公司净利为2.06/2.37/2.87 亿， 同比增速分别为60.16%/15.38%/21.01%，对应当前估值15x/13x/11x。但根据数字营销行业龙头估值中枢，该机构提高20 年目标估值至30x，维持“买入”评级，将目标价由19.6 元上调至30.9 元。
风险提示：宏观经济景气度不及预期、营销行业竞争加剧、坏账损失提升、研发投入效果不及预期等风险。
该股最近6个月获得机构5次买入评级、1次买入-A评级。
【08:56 华兰生物(002007)首次覆盖报告：深厚基础奠定血制品领先地位 疫苗&单抗为公司业绩添彩】
1月23日给予华兰生物(002007)买入评级。
风险提示：产品质量控制风险、原材料供应不足、新设浆站申请获批不及预期、新产品未能顺利取得注册证、成本增加的风险、项目投资风险
该股最近6个月获得机构41次买入评级、16次增持评级、15次推荐评级、7次跑赢行业评级、4次买入-A评级、2次强烈推荐-A评级、1次审慎增持评级、1次优于大市评级。
【08:56 华泰证券(601688)：业绩好于预期 制度革新蓄力未来】
1月23日给予华泰证券(601688)买入评级。
投资建议：持续看好公司作为行业龙头的发展前景。公司既是国内证券行业的龙头之一，又抓住市场发展机遇，通过发行首单沪伦通进一步增强资本实力。该机构持续看好公司的发展前景。预计公司2019-2021 年每股净资产为13.87 元、14.66 元、15.59 元，对应2019-2021 年末PB 为1.40、1.32、1.24 倍，处于2015H1-2019H1 公司A 股静态PB 中枢内，当前估值仍有提升空间，结合公司未来业务盈利能力趋势变化，考虑到龙头券商的估值溢价，给予公司2020 年1.8xPB 估值，A 股合理价值为26.39 元/股，根据当下AH 股折价规律，H 股合理价值为18.56 港币/股，且公司现PB 估值低于头部券商，给予A 股和H 股“买入”评级。
风险提示。制度创新低于预期；权益市场调整导致股票质押回购减值损失持续提升等。
该股最近6个月获得机构49次增持评级、29次买入评级、19次推荐评级、5次优于大市评级、5次跑赢行业评级、3次审慎增持评级、2次强烈推荐-A评级、2次增持-A评级、1次谨慎推荐评级。
【08:51 锦江酒店(600754)：全资子公司转让西安、郑州锦江之星股权 资产重估增厚业绩】
1月23日给予锦江酒店(600754)买入评级。
投资建议。19 年前三季度加盟店净增739 家。此次出售西安、郑州锦江之星股权，资产重估带来非经常性收益的同时也是轻资产战略的持续推进。未来随着酒店龙头加盟店持续增加，RevPAR 对公司经营影响有望减弱，开店数的增长成为业绩的主要驱动。预计19-21 年EPS分别为1.07、1.32 和1.56 元/股，17 年以来公司PE 中枢28 倍，按20 年25 倍PE 给与合理价值33.0 元/股，维持“买入”评级。
风险提示。宏观经济影响酒店需求，中高端酒店扩张速度不及预期。
该股最近6个月获得机构43次买入评级、15次增持评级、10次强烈推荐-A评级、5次推荐评级、3次审慎增持评级、2次买入-A评级、2次优于大市评级、2次中性评级。
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- 编辑：崔雪莉
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