15公司获得推荐评级-更新中

【10:41 桃李面包(603866)：收入稳步增长 营销加大拖累业绩】

　　4月15日给予桃李面包(603866)推荐评级。

　　盈利预测与估值：预计公司20-22 年EPS 分别为1.19/1.43/1.68元，对应PE 分别为45/37/32 倍，维持“推荐”评级！

　　风险提示：1）竞争加剧导致营销投入加大；2）市场开拓不及预期；3）原材料涨价影响盈利；4）食品安全问题
　　该股最近6个月获得机构16次买入评级、13次增持评级、9次推荐评级、5次跑赢行业评级、5次强烈推荐-A评级、5次审慎增持评级、4次强烈推荐评级、1次持有评级。


【10:30 电魂网络(603258)2020Q1业绩预告点评：《梦三国》端游手游逆境反转 看好20年游戏产品大年】

　　4月15日给予电魂网络(603258)推荐评级。

　　三、投资建议：该机构预测公司2019-2021 年归母净利润为2.09 亿元、3.98 亿元和5.34 亿元，EPS 为0.86元、1.63 元和2.19 元。公司当前股价对应的PE 分别35X、19X 和14X，估值性价比较高。短中期看好公司主要产品《梦三国》端游复苏+手游长线化运营稳住业绩基本盘，20 年产品大年，《我的侠客》、《X2》等新游上线后持续增厚利润，中长期看好公司背靠腾讯，深度合作助力研运，提前战略部署VR 业务，维持“推荐”评级。

　　四、风险提示：：新游未如期上线，游戏流水不达预期，海内外游戏政策监管风险。

　　该股最近6个月获得机构1次推荐评级。


【10:21 深信服(300454)19年年报点评：业绩增长亮眼 定增募资巩固产品优势】

　　4月15日给予深 信 服(300454)推荐评级。

　　三、投资建议：维持推荐评级。该机构看好公司在信息安全、云计算行业的领军地位以及与国产基础软硬件厂商的合作，预计2020-2022 年的EPS 分别为2.39/3.14/4.18 元，对应当前股价的PE分别为70X/53X/40X。选取云计算行业的用友网络、广联达，和信息安全行业的启明星辰、绿盟科技作为可比公司，可比公司2020 年平均估值水平为74X，公司具有一定的估值优势，故给予推荐评级。

　　四、风险提示：：新冠疫情持续影响下游需求，信息安全和云计算行业竞争加剧，产品研发不及预期。

　　该股最近6个月获得机构44次买入评级、20次增持评级、5次强推评级、4次推荐评级、4次买入-A评级、3次强烈推荐评级、3次强烈推荐-A评级、1次谨慎推荐评级、1次审慎增持评级、1次中性评级。


【10:15 长安汽车(000625)：疫情影响下 2020Q1仍实现减亏】

　　4月15日给予长安汽车(000625)推荐评级。

　　盈利预测与估值：考虑疫情影响，该机构适当调整2020-2021 的判断。不考虑2020 年非经损益，该机构预计2019-2021 年EPS 分别为-0.54 元、0.68 元和1.32 元，对应PE 分别为-18X、15X 和8X，维持“推荐”评级。

　　风险提示：汽车市场景气度继续下行，公司新车型销量不及预期，疫情对汽车行业影响超预期。

　　该股最近6个月获得机构105次买入评级、13次增持评级、11次审慎增持评级、9次跑赢行业评级、8次强推评级、5次推荐评级、4次优于大市评级、3次持有评级、2次审慎推荐-A评级。


【10:02 生物股份(600201)：一季度业绩明显改善 未来表现更值得期待】

　　4月15日给予生物股份(600201)推荐评级。

　　盈利预测与评级：该机构预计公司2020-2022 年实现营业收入分别为15.98/19.41/25.69 亿元， 实现归母净利润分别为4.42/7.39/10.25 亿元，EPS 分别为0.39/0.66/0.91 元，对应PE 分别为57.95x/34.65x/24.97x，维持“推荐”评级。

　　风险提示：研发结果不确定的风险，养殖行业疫情的风险，市场竞争加剧的风险，行业政策监管变动的风险等
　　该股最近6个月获得机构27次买入评级、13次推荐评级、8次强推评级、7次跑赢行业评级、7次强烈推荐评级、4次增持评级、3次优于大市评级、2次持有评级、1次审慎增持评级。


【09:06 上汽集团(600104)：业绩符合预期 期待王者归来】

　　4月15日给予上汽集团(600104)推荐评级。

　　3. 投资建议：20Q1 积压的购车刚需将在Q2-Q3 得到释放，公司作为市场龙头，产能充足且车型储备丰富，预计公司业绩将在20Q2 企稳。2020 年将是公司电动化重要一年，市场期待已久的大众MEB 车型将于20Q4 量产，预计将增厚公司利润。该机构预计公司20-21 年业绩预计归母净利为230.9 亿/243.9 亿元，同比-9.83%/5.66%，对应EPS 为1.98 元/2.09 元，对应PE 为9.45/8.95 倍，该机构维持“推荐”评级。

　　4. 风险提示：（1）汽车行业整体增速不达预期；
　　该股最近6个月获得机构73次买入评级、18次增持评级、11次推荐评级、7次跑赢行业评级、7次强推评级、4次强烈推荐-A评级、3次买入-A评级、1次Buy评级、1次持有评级、1次谨慎推荐评级、1次优于大市评级。


【09:00 瀚蓝环境(600323)年报点评：固废业务持续发力 良性增长典范】

　　4月15日给予瀚蓝环境(600323)推荐评级。

　　投资建议：考虑到新冠疫情对公司工程项目建设进度的影响，该机构下调公司2020-2022 年归母净利润预测分别为10.89、13.07、15.05 亿元（2020-2021 年前值分别为11.94、14.05 亿元），对应PE分别为13.7、11.4、9.9。公司大固废战略持续推进，大量垃圾焚烧项目进入投产周期，且公司估值在行业中处于较低水平，基于此，维持公司“推荐”评级。

　　风险提示：1）固废项目建设进度低于预期：目前国家对工程类项目建设审批趋严，可能对公司在建固废项目进度产生影响；2）项目拓展不及预期：目前垃圾焚烧领域竞争激烈，且优质项目逐渐减少，在此背景下，公司存在新项目拓展不及预期风险；3）天然气价格持续下降风险：未来从环保和国家降低企业用气成本考虑，天然气价格仍有继续下降的风险，公司燃气业务毛利率可能进一步下降；4）补贴政策变化风险，公司生活垃圾、污水处理都享受增值税即征即退70%的优惠，未来如果税收政策变化可能对公司利润生产影响。

　　该股最近6个月获得机构40次买入评级、12次增持评级、10次推荐评级、7次跑赢行业评级、4次强烈推荐评级、4次强推评级、4次审慎增持评级、2次强烈推荐-A评级、2次买入-A评级。


【08:56 桃李面包(603866)2019年报点评：市场开发稳步推进 长期产能储备充足】

　　4月15日给予桃李面包(603866)推荐评级。

　　三、盈利预测与投资建议
　　四、风险提示：：业务扩张速度不及预期，居民消费倾向下降，食品安全问题等。

　　该股最近6个月获得机构16次买入评级、13次增持评级、9次推荐评级、5次跑赢行业评级、5次强烈推荐-A评级、5次审慎增持评级、4次强烈推荐评级、1次持有评级。


【08:56 千方科技(002373)2019年报点评：“一体两翼”持续推进 有望受益于车联网发展】

　　4月15日给予千方科技(002373)推荐评级。

　　三、投资建议：公司安防业务市场地位稳固，同时公司智慧交通业务不断推进，车联网业务有望随5G普及而受益。预测2020-2022 年EPS 分别为0.85/1.02/1.17 元，对应PE 为26X、22X和19X。公司近三年平均PE（TTM）38X，公司目前PE（TTM）33X，维持“推荐”评级。

　　四、风险提示：：安防业务市场拓展不及预期，政府及交通项目相关预算存在波动。

　　该股最近6个月获得机构15次买入评级、8次增持评级、3次推荐评级、3次买入-A评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次强烈推荐-A评级。


【08:51 上汽集团(600104)年报点评：期待度过至暗时刻、重整旗鼓再出发】

　　4月15日给予上汽集团(600104)推荐评级。

　　盈利预测与投资建议：公司作为国内汽车行业龙头，未来奥迪国产化稳步推进，自主品牌新品值得期待，分红率稳定，由于疫情影响国内经济景气度，调整原有业绩预测，预计2020-2022 年EPS 分别为 1.73、2.37、2.54 元（原有2020-2021 年业绩预测为2.54、2.69 元），维持“推荐”评级，给予2021 年10 倍PE，目标价23.7 元。

　　风险提示：1）乘用车市场不及预期，乘用车行业受宏观景气度影响，增速不及预期拖累公司盈利；2）自主品牌减亏不及预期，自主品牌向上受阻，终端价格景气度拖累其盈利能力。3）疫情影响超预期，如果全球疫情时间进一步拉长，预计海外盈利及国内行业景气度都将受影响，拖累公司利润。

　　该股最近6个月获得机构73次买入评级、18次增持评级、11次推荐评级、7次跑赢行业评级、7次强推评级、4次强烈推荐-A评级、3次买入-A评级、1次Buy评级、1次持有评级、1次谨慎推荐评级、1次优于大市评级。


【08:50 格力电器(000651)：终端复苏业已开启 全年表现值得期待】

　　4月15日给予格力电器(000651)推荐评级。

　　三、投资建议：预计2019-2021 年公司EPS 分别为4.10、4.18、4.94 元，对应PE13.8、13.5、11.4 倍。

　　四、风险提示：：四、 销售复苏不及预期，行业竞争加剧。

　　该股最近6个月获得机构119次买入评级、19次增持评级、14次跑赢行业评级、11次强推评级、6次推荐评级、3次优于大市评级、3次买入-A评级、2次强烈推荐评级、2次强烈推荐-A评级、2次审慎增持评级、1次中性评级、1次Outperform评级。


【08:46 领益智造(002600)业绩预告点评：一季度前低后高 全年成长趋势不变】

　　4月15日给予领益智造(002600)推荐评级。

　　三、投资建议：预计19-21 年公司收入238、350、430 亿元，归母净利润19.1、29.3、38.5 亿元（假设20Q2 以后的公允价值变动导致的非经常收益为0），对应估值30.8、20.1、15.3亿元。参考立讯精密、闻泰科技2020 年Wind 一致预期34.3、31.6 倍，该机构认为公司低估，给予“推荐”评级。

　　四、风险提示：中美贸易摩擦升级、疫情控制不达预期、消费降级
　　该股最近6个月获得机构20次买入评级、6次推荐评级、3次强推评级、1次审慎增持评级、1次谨慎推荐评级。


【08:41 燕塘乳业(002732)2019年一季报预告点评：疫情冲击拖累20Q1业绩 生产经营稳步复苏】

　　4月15日给予燕塘乳业(002732)推荐评级。

　　三、盈利预测与投资建议
　　考虑到疫情影响，该机构对盈利预测做出小幅调整。预计19-21 年公司实现营业收入14.81/16.72/19.25 亿元，同比+14%/+13%/+15%；实现归属上市公司净利润1.22/1.39/1.59 亿元，同比+190.3%/+13.9%/+14.2%，对应EPS 为0.78/0.88/1.01 元，目前股价对应PE 为27/23/21 倍。公司目前估值略低于乳制品行业可比公司26 倍PE（按Wind 一致预期2020 年业绩）的平均水平，短期疫情影响不改该机构对公司中长期成长性的乐观，维持“推荐”评级。

　　四、风险提示：疫情负面影响超预期，产能释放速度不及预期，成本上涨超预期，食品安全问题等。

　　该股最近6个月获得机构3次推荐评级、1次谨慎推荐评级。


【08:22 上峰水泥(000672)19年年报点评报告：受益水泥量价齐升 19年净利同比增58.4%】

　　4月15日给予上峰水泥(000672)推荐评级。

　　三、投资建议：预计公司2020~2022 年EPS 分别为3.15 元、3.67 元、4.30 元，对应PE 分别为7.1 倍、6.1 倍、5.2 倍。当前水泥行业可比公司平均估值为9 倍，给予推荐评级。

　　四、风险提示：：华东地区基建和地产增速下滑；水泥淘汰落后产能速度放缓。

　　该股最近6个月获得机构9次买入评级、6次增持评级、1次优于大市评级。


【07:33 神州信息(000555)2020年一季报点评：短期波动不改长期趋势 金融信创前景广阔】

　　4月15日给予神州信息(000555)推荐评级。

　　三、投资建议：公司是金融IT 领域领先企业，分布式应用平台等产品有望带来长期增量，同时信创领域有望建立更大优势。一季度波动对公司影响有限，看好公司长期前景。预计公司2020-2022 年EPS 分别为0.47/0.58/0.71 元，对应PE 分别为34X、28X、23X。选取Wind金融科技板块，相关公司2020 年平均PE 为40X（Wind 一致预期），公司具有一定估值优势。维持“推荐”评级。

　　四、风险提示：：互联网金融领域竞争激烈，农业信息化行业空间不及预期。

　　该股最近6个月获得机构2次强推评级、2次审慎增持评级、2次推荐评级、2次增持评级、2次买入评级、1次强烈推荐评级。