8公司获得推荐评级-更新中

【10:10 移远通信(603236)深度研究报告：乘万物互联之风 通信模组龙头扬帆启航】

　　4月20日给予移远通信(603236)推荐评级。

　　盈利预测、估值及投资评级。该机构预计公司2020-2022 年收入为60.99、80.34、110.07 亿元，同比增速47.7%、31.7%、37.0%。归母净利润为2.17、3.13、6.19亿元，同比增速46.3%、44.4%、97.9%，对应EPS 为2.43、3.51、6.94 元。鉴于1）公司是国内通信模组行业绝对龙头；2）公司仍处于战略投入期，通过高性价比产品进行市场的快速扩张，短期更注重营收规模的扩大；3）行业处在4G 向5G 过渡期，公司短期仍需加大投入加深5G 大周期的技术和市场壁垒，该机构认为，公司短期盈利并不能完全反应公司长期价值，该机构更加看中的是公司现阶段的营收体量增长及护城河的构建，这将为公司长期价值的实现打下基础。结合可比公司平均PE，该机构给予公司20 年85 倍PE，结合前文的盈利预测，得出公司未来6 月合理市值预期为184.5 亿元，对应目标价为206.8元。首次覆盖，给予“推荐”评级。

　　风险提示：物联网模组业务增速下滑风险；中美贸易摩擦导致物联网无线通信终端业务增速下滑的风险；上游芯片技术发展带来的产品技术迭代的风险；主要原材料芯片依赖进口的风险；价格战导致产品毛利率下降的风险。

　　该股最近6个月获得机构16次买入评级、9次增持评级、5次推荐评级、3次跑赢行业评级、2次审慎增持评级、1次Outperform评级、1次强烈推荐-A评级。


【09:20 艾迪精密(603638)公司点评：行业高景气持续 液压件业务成长可期】

　　4月20日给予艾迪精密(603638)推荐评级。

　　三、投资建议：预计公司2020 年-2022 年，公司实现营业收入21.2/26.8/33.6 亿元，实现归母净利润为4.92/6.31/7.53 亿元，当前股价对应PE 为33/26/22 倍，低于40.2 倍估值中枢，且参考工程机械核心零部件的同类可比公司恒立液压，公司当前估值存在比较优势。该机构看好工程机械国产化浪潮下，核心零部件企业长期成长机会，考虑到公司的技术水平和客户资源方面的优势，首次覆盖，给予“推荐”评级。

　　四、风险提示：：行业需求低于预期；行业竞争加剧导致价格下滑；液压件拓展进度低于预期。

　　该股最近6个月获得机构14次买入评级、4次强烈推荐评级、3次强烈推荐-A评级、2次中性评级、1次买入-A评级、1次审慎增持评级、1次推荐评级。


【09:15 星宇股份(601799)2019年&2020Q1财报点评：优质赛道上的优质公司】

　　4月20日给予星宇股份(601799)推荐评级。

　　盈利预测：该机构预计公司2020/2021/2022 年净利润分别为9.4亿元/11.7 亿元/14.4 亿元，对应估值为26.5X/21.3X/17.4X。

　　风险提示：车灯产品升级不及预期；整车行业增长不及预期；海外进展不及预期。

　　该股最近6个月获得机构21次买入评级、13次增持评级、2次推荐评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次强烈推荐-A评级、1次审慎推荐评级、1次未评级评级、1次优于大市评级。


【08:50 佩蒂股份(300673)：19年业绩承压 20年或将受益产能提升和产品结构优化实现高增长】

　　4月20日给予佩蒂股份(300673)推荐评级。

　　盈利预测与评级：该机构预计公司2020-2022 年实现营业收入12.37/15.52/19.63 亿元，归母净利润1.15/1.93/2.67 亿元，EPS分别为0.78/1.31/1.82 元，对应PE 分别为32.28x/19.25x/13.90x，维持“推荐”评级。

　　风险提示：新冠疫情持续蔓延的风险，贸易摩擦引发的风险，海内外市场竞争加剧的风险，原材料价格波动的风险，汇率波动的风险等
　　该股最近6个月获得机构10次增持评级、6次买入评级、3次跑赢行业评级、1次推荐评级。


【08:20 兴业证券石油石化行业周报-OPEC+减产未扭转原油价格下跌趋势 PTA-PX价差和涤丝-原材料价差缩窄(1)】

　　4月20日给予东 旭 Ｂ(200413)推荐评级。

　　风险提示：宏观经济下行的风险，化工产品需求不及预期的风险，国际油价大幅下跌的风险。



【07:35 天康生物(002100)：养殖业务确定性强 充分享受高景气时代】

　　4月20日给予天康生物(002100)推荐评级。

　　4）投资建议与评级：该机构预计2020-2021 年，公司实现营业收入98.0 亿和115.9 亿，实现归母净利润32.7 亿和34.3 亿，EPS分别为3.39 和3.56，采用分部估值法，对生猪板块、疫苗板块和饲料板块分别给予5x/25x/10x，对应2020 年目标市值为211 亿，相较于当前有42.6%的上涨空间，给予“ 推荐”评级。

　　风险提示：饲料原材料价格的波动、疫情的持续爆发、公司出栏量不及预期、生猪价格不及预期等。

　　该股最近6个月获得机构34次买入评级、7次推荐评级、2次增持评级、1次BUY评级。


【07:08 华夏银行(600015)2019年年报点评：结构优化提息差 加大核销降风险】

　　4月20日给予华夏银行(600015)推荐评级。

　　三、投资建议：公司通过优化资产结构、化解存量风险，加强稳健经营能力。Q4 末核心一级资本充足率9.25%，处于上市股份行中等水平。公司建立财富管理与私人银行部，加快推进财富管理业务转型。该机构预测公司2020-2022 年的归母净利润增速分别为4.93%、5.57%和6.22%，对应2020 年末BPVS 为14.74 元，静态PB 为0.44 倍，维持“推荐”评级。

　　四、风险提示：：资产质量波动，利率中枢下降。

　　该股最近6个月获得机构19次增持评级、2次中性评级、2次买入评级、1次推荐评级。


【07:08 光环新网(300383)：定增加码 IDC资源布局提速 看好IDC主业长期战略规划】

　　4月20日给予光环新网(300383)推荐评级。

　　投资建议：受益于云计算需求快速增长，以及未来5G 商用的流量爆发，5G 及云计算需求增长将成为数据中心发展的主要驱动力，该机构预计公司20-21 年实现归母净利润10.9/14.0亿元，20-21 年EV/EBITDA 为22.6X/18.6X，20-21 年PE 分别为35X/27X，对比IDC行业主要公司2020 年PE 平均值为41X，给予“推荐”评级。

　　风险提示：疫情使得IDC 建设不及预期；定增资金募集不及预期；应收账款回款不及预期；IDC政策风险；行业竞争加剧风险；云计算业务开展不及预期。

　　该股最近6个月获得机构52次买入评级、17次推荐评级、14次增持评级、8次强烈推荐-A评级、6次强推评级、4次中性评级、2次跑赢行业评级、2次谨慎增持评级、1次强烈推荐评级、1次审慎增持评级、1次优于大市评级。