行业发展遭遇瓶颈 基金摆脱困境亟须新的突破

第1页：行业发展遭遇瓶颈 基金摆脱困境亟须新的突破 第2页：行业发展遭遇瓶颈 基金摆脱困境亟须新的突破　　指数基金逆势增长打造影响力产品需关注成长性

　　目前，指数基金的规模在整个基金业资产的占比不断抬升，指数化产品也成为国内各大基金公司竞相发力的领域。“一方面，国内指数基金的规模在逆势增长，增长超过50%；另一方面，指数产品的规模确实影响到了基金管理公司在行业里的地位，以易方达基金为例，如果不计算指数基金的规模，易方达基金管理公司排名第六，而计算指数规模后则排名第二。”深圳证券信息有限公司常务副总经理付德伟认为对于基金公司管理而言，指数产品具有重要的意义。

　　谈及如何营造有影响力的指数以及产品时，付德伟进一步表示，关键要关注指数的成长性。“指数的成长性来自于基础市场的规模扩大以及指数成分股公司基本面的变化。在过去的几年中各类指数的成长性发生了很大的差异，以沪深300为市场基准进行比较，以中小板深证100和深证成指为代表的深证基指指数，在过去五年中走出了5%左右的超额收益。”此外，付德伟也表示，要关注指数的回报。“因为，投资者跟踪一个基金公司、跟踪一个指数的产品根本目的和宗旨是寻求回报，且回报也直接影响规模。”

　　华夏基金执行副总经理腾天鸣则认为，在目前营销困难的环境中，国内发展指数化产品的同时可以大力发展第三方理财和投资顾问业务，这可能对指数化产品有事半功倍的作用。“由于中国的投资者开始成熟，如何用不同的指数化产品做资产配置的中长期投资是需要投资顾问的，而当前销售渠道无论是直销还是代销，销售能力都无法解决推广指数化产品所需的专业素质，因此需要进一步发展第三方理财，可能会有助于充分发挥指数化基金在中长期投资中的运用。”腾天鸣进一步表示。

　　基金面临营销压力第三方销售或破解渠道拥挤难题

　　根据记者的不完全统计，截至11月底，今年新基金的发行数量已经超过200只，但平均的募集规模只有12亿左右，比去年下降了接近30%。面对销售的压力和渠道的拥挤，与会人士纷纷表示，第三方销售或将成为基金营销突破的一个重要方向。“无论是对于行业还是投资者，甚至是整个市场环境，第三方销售机构的出现均是一大利好，未来需寻找长期盈利的商业模式。”

　　“独立基金销售公司的推出将会拓宽销售渠道。”好买基金总经理杨文斌如是说。杨文斌表示，一方面，基金销售公司离不开银行，尤其是在支付和监管领域；另一方面，独立基金销售公司的专业性，反过来会推动传统的商业银行改变思路，提升对投资者的服务。“两者之间是互相协作和提升的关系，它改变的将是一个行业的生态。”

　　如何选择客户、选择基金，如何收费，最终形成持续的商业模式，是第三方销售机构未来发展的重中之重。对此，富达全球资产管理公司亚洲区董事总经理MarkTabolt表示，销售机构成功发展的三要素包括：第一，需要一个正确的监管环境，来鼓励第三方基金分销渠道的发展；第二，有合适的技术平台给客户提供服务，如提供高效率的信息量，还要给客户提供快捷、容易的方式获得其需要的数据分析和投资结果；第三，客户的体验好坏非常重要，否则将无法开拓第三方基金销售渠道。MarkTabolt进一步表示，作为第三方机构应该尽量保证所提供服务的多样性和便利性，并建立起自己的品牌，通过服务的不断创新以及扩大可投资产品的范围，保证客户能找到适合自己的投资产品。另外，第三方机构可以对客户进行适当的投资教育。

　　值得一提的是，在整个行业市值缩水的大环境下，招商银行 （600036 ,,,）的基金市值从去年年底的4.99%提高到了今年的5.56%。谈及在逆势的情况下将业绩提升将近1个百分点的原因，招商银行零售金融总部常务副总裁刘建军表示，要坚持为客户做资产配置，做真正的财富管理，这是招行销售基金的主要思路。他指出，这些年逐渐探索出一条为客户做综合资产配置的组合销售之路：一是将基金当成组合的一部分；二是要帮助客户建立中长期的投资理念；三是对客户做持续的资产检视和跟踪，在客户持有基金一段时间不赚钱的时候，应积极与客户进行沟通，探讨处置方式。