王亚伟王卫东领衔加码热点公司

第1页：王亚伟王卫东领衔加码热点公司 第2页：王亚伟王卫东领衔加码热点公司　　华润三九 （000999 ,,,）：调研基金存分歧

　　华润三九2011年度获得社保基金111组合514.5万股增持，虽然在上半年该股出现大幅下跌，不过随着下半年公募基金调研逐渐升温，在大消费概念再度遭遇机构游资热捧的背景下，有望再度成为抢筹的热点。

　　2011年八九月份，华夏基金、建信基金、嘉实基金、南方基金、景顺长城和大摩华鑫多家基金公司前往实地调研，其中建信基金和博时基金曾多次前往调研，显示出浓厚的兴趣。

　　从基金布局脉络来看，曾经前往调研的公募基金分化成为明显的两派，光大保德信优势配置、易方达价值成长和嘉实主题新动力等重仓基金领先增持，景顺长城精选蓝筹则减持130万股，泰康人寿旗下一款分红险产品也减持了240万股。

　　·延伸阅读

　　基金调研“紧跟”政策面

　　新年以来，基金公司研究员已经马不停蹄地进行新一轮“草根调研”。“每周都有研究员在外面出差。”上海某基金公司研究总监告诉《每日经济新闻》记者，“宏观层面逐渐出现新变化，一些市场关注的热点开始出现，必须要通过更细致的微观层面调研进行验证。”

　　今年以来，随着货币信贷政策和对房地产政策放松的预期，市场曾出现一波较大幅度反弹。“当前，流动性被动宽裕，企业盈利真实下行，市场从流动性博弈转为基本面博弈。”博时基金宏观策略部总经理魏凤春表示。

　　而不同机构摸底调研得出的结论亦差距较大。上海某中小基金公司表示，“结合信贷、进口等数据及草根调研的反馈，我们认为国内经济依然疲弱，短期内经济数据难有大幅好转。”而深圳某大型基金公司基金经理则明显乐观，“从我们自下而上调研，实体经济基本面、特别是成本端正在向好的方向发展，市场对经济基本面的预期持续走弱的趋势可能会停止，因此我们看多中期经济的表现。”

　　调研结论的不同也反映在基金公司投资策略当中，记者从多家基金公司了解到的情况显示，目前行业内分歧仍较大。

　　加紧地产调研

　　在机构今年的调研中，房地产行业的情况成为关注焦点之一。

　　在前期地产板块的上攻中，机构是其中重要的做多力量，在今年政策环境改善和估值优势的双重作用下，机构对于地产股的判断明显改观。

　　据《每日经济新闻》记者了解，深圳地区的多家大型房企就接待了不少机构前往调研。此外，二三线城市的房地产市场调研也在多家基金公司的日程之中。

　　“我们通过调研发现，个别城市的萧条程度超过预期。例如温州2011年成交仅9万平方米，而往年都在百万平方米级别，地方政府坐不住是肯定的。”某深圳基金公司基金经理表示。

　　而同时，也有地产研究员在北方地区调研后发现，虽然地方调控政策仍未有松动迹象，但市场需求已经开始抬头。“我们在山东调研的情况来看，今年以来成交情况有明显回暖。”

　　“可以看得到的是，地产股的政策环境正在呈现转好的趋势。”某基金公司地产研究员表示，在货币政策逐渐放松的大环境下，购房信贷层面也在好转。

　　博时精选基金经理马乐表示，房地产市场出现变数，可能在二季度末以后，表现为地产投资、新开工面积均出现断崖式下跌。不过仅就房地产板块股票投资而言，宏观政策下半年可能出现变化，当前还是可以考虑的。

　　立足“十二五”

　　而在“十二五”规划的开局之年，围绕新五年规划的相关产业热点无疑是机构投资者高度关注的对象。记者采访了解到，今年以来，机械制造、化工、能源以及电子等行业的上市公司成为机构密集调研的对象。

　　大成基金表示，在人口红利逐渐消退、资源短缺、外围市场恶化的大环境下，宏观政策将进一步引导经济模式转型，提升消费结构，需要重点关注的投资机会包括传统产业的升级和新兴产业的战略性投资机会。

　　“随着经济结构转型的深入，一些能成功强化自身优势、实现进口替代的重型机械公司定能脱颖而出，而这个行业还远未到寡头垄断的阶段，好公司未来市场还很广袤。”有基金经理表示，“我们研究员近期对一些细分行业主流公司进行了新一轮调研，判断今年盈利情况将好于去年，但不同公司盈利能力可能出现较大分化，这也需要我们后续进一步跟踪。”