转型接力大戏 境内首只分级基金转型方案出炉

　　本报讯

　　进入4月，境内首批分级基金开始上演转型接力大戏，继上周长盛同庆转型方案获得持有人大会高票通过，今日境内首只分级基金———国投瑞银瑞福分级基金转型方案也正式出炉。

　　公告显示，转型后的国投瑞银瑞福分级基金延续了目前的分级模式，在运作方式、投资管理等方面进一步优化，由主动管理型转为目前主流的被动管理型，跟踪标的指数为深证100价格指数，也将是市场上惟一一只两级份额分开销售的权益类分级基金。公告同时称，审议瑞福基金转型方案的持有人大会将于6月8日召开，为方便持有人行使表决权，持有人可通过授权方式参与投票表决，本次持有人大会权益登记日为4月24日。需要提请持有人注意的是，瑞福进取将于4月25日起开始停牌，持有人大会决议生效后将申请复牌，预计瑞福进取的停牌时间将超过一个月。

　　根据该公告，瑞福分级基金在未来三年分级运作期内，依然将基金份额分成预期收益与风险不同的两级份额：即瑞福优先和瑞福进取。瑞福基金的资产净值将优先满足瑞福优先的本金及约定收益，剩余的基金资产归瑞福进取享有，瑞福优先的约定年化收益率为“一年期定存利率(税后)+3%”。在投资管理上，瑞福分级将调整为指数化运作，跟踪的标的指数为深证100价格指数。在运作方式上，分级运作期内，瑞福优先每满6个月开放一次，瑞福进取则封闭运作、上市交易；三年分级运作期后，瑞福优先以现金资产给付，瑞福进取转为深证100指数基金(LOF)，此外为了更好地保证投资人权益，转型方案还设置了救生艇条款，触发后将提前转为LOF基金。

　　业内人士表示，该转型方案对现有瑞福分级基金进行了有效承接，既避免了到期一次性清算所带来的市场冲击，也兼顾到投资者对杠杆型投资工具的需求。从两类份额来看：新瑞福优先在本金和收益保护方面全面升级，每6个月开放一次申购赎回，流动性较强，而且申购费率为零，交易费率低廉，在同类低风险产品中相对稀缺。新瑞福进取将是市场上惟一单级上市交易的指数型杠杆的基金份额，稀缺价值凸显，调整为指数化运作的瑞福分级也更有利于投资者进行趋势判断和杠杆投资。