证监会“打鼠”行动再升级

　　在演绎了五星基金经理和“老鼠仓”获利1400余万元的双面人生后，“明星硕鼠”郑拓已于近日归案。

　　未及清理个人博客 ，郑拓“老鼠仓”案已移交公安机关调查，郑本人亦被公安机关依法采取强制措施。于是，他曾说过的话，仍赫然悬挂在个人博客之上：“我不希望，中国每一位优秀的基金经理，最后都选择离开；我真心希望，中国每一个基民，都能够随着中国基金业的成长而收获投资成功的幸福；我希望，每一个人都能过安宁的生活。”

　　郑拓显然已难得安宁，他将为自己严重的利益冲突和背信行为，付出沉重代价。

　　双面人生

　　亲手断送大好前程

　　“2010年，我们在调查一起上市公司股票异常交易案件时，发现涉及交银施罗德账户，进而对交银施罗德基金进行延伸调查，发现该公司时任基金经理郑拓涉嫌”老鼠仓“，即利用未公开信息交易股票。”有关办案人员对本报介绍说。

　　当年9月，证监会决定对郑拓立案调查。经查，从2007年3月至2009年8月，郑拓实际管理交银稳健基金期间，利用任职优势获取的交银稳健基金投资交易未公开信息，使用夏某某、原某某证券账户，先于或同步于其管理的交银稳健基金买入或卖出股票50余只，累计成交金额达5亿余元，非法获利1400余万元。

　　1400万元的非法获利，刷新了基金经理“老鼠仓”自唐建、王黎敏、张野到刘海、韩刚、涂强的全部记录。至此，从五星基金的明星基金经理，到市场深恶痛绝的硕鼠，郑拓不为人知的另一面终于被暴露出来。

　　有熟悉郑拓的人士坦言，郑拓“能力很强，如果不走出”老鼠仓“的第一步，可以拥有很好的未来，完全能在市场上做出一番事业。”

　　确如其所言，今年44岁的郑拓，本科毕业于复旦大学，后在美国芝加哥大学商学院获MBA，先后在海富通和交银施罗德担任基金经理，其2007年3月加盟交银施罗德并实际负责交银稳健基金投资管理工作后，该基金取得并保持了晨星两年期和三年期五星级基金评价，并在《福布斯 》发布的2009中国基金排行榜中被评为十大最佳股票型基金之一。2009年9月，郑拓正式离开交银施罗德基金公司，10月与原同事陈晓秋一起投资1000万元创立上海好望角投资公司，正式加盟私募大军。

　　在郑拓归案的消息传开之后，他曾经的同事不禁为其亲手断送大好前程唏嘘，称“郑拓为人非常不错，投资能力也强，如今所涉之事我们觉得异常可惜。”

　　上下其手

　　“老鼠仓”建在前妻账户

　　“根据最高法院、公安部《关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》，郑拓案已达到公安机关立案追诉的标准，其行为涉嫌构成刑法第184条第四款所述违法行为。根据《行政执法机关移送公安机关涉嫌犯罪案件的规定》及有关规定，证监会已将此案移送公安机关立案侦查，该案司法判决后，证监会将对其涉及的行政违法事项依法作出处理。”针对郑拓一案，证监会有关部门负责人明确表示。

　　据接近调查的人士透露，郑拓创纪录的“老鼠仓”所涉及的证券和资金账户，主要归属其前妻(2008年与郑拓协议离婚)夏某某，及夏某某的嫂子原某某。

　　知情人士透露，夏某某与郑拓于1993年结婚，从2004年夏某某账户存入200余万元资金开始，至2008年先后转入资金900余万元。郑拓非法获利的1400余万元，大致就是这900万元本钱炒出来的。2008年，郑拓开始使用其妻嫂原某某账户进行交易，后虽然郑拓与夏某某协议离婚，但郑拓仍使用夏的嫂子原某某账户继续从事“老鼠仓”交易，至2009年8月，原某某账户资金量一度接近5000万元。

　　执法升级

　　面对诱惑警钟长鸣

　　唐建、王黎敏、张野、刘海、韩刚、涂强、许春茂 、黄林、郑拓、李旭利 ……

　　随着证监会不断强化基金经理“老鼠仓”执法力度，基金行业涉案人员的名单不断增加。不少投资者感到不解：拿着百万高额年薪，拥有让人艳羡的社会地位，名利双收的基金经理们缘何走上这条不归之路？

　　证监会有关部门负责人指出，郑拓案是典型的基金经理老鼠仓案件，郑拓管理的基金资产规模一度超过100亿元，一个交易日的交易金额动辄达到数亿元，“大手笔的背后存在着巨大的寻利空间”。

　　调查显示，郑拓“老鼠仓”最大的单笔获利高达600余万元，正是在巨大的利益诱惑面前，他突破底线，违背了忠实义务，做出了明显的利益冲突行为，实施了严重的背信行为。

　　近年来的执法实践表明，监管部门查处“老鼠仓”案件的手段日趋丰富，经验日趋成熟。一方面，“老鼠仓”很难逃脱制裁，监管部门严厉高压打击的态势必将保持；另一方面，其后果对涉案人员本身而言亦极为严重。以本案计，郑拓发起设立的私募基金，许是受到涉案影响，业绩一直不佳，最终全部清盘，担任法人代表的公司也被注销，其“成为私募掌门”的梦想因不检行为最终落空。

　　“因此，我们提醒所有的从业人员，在诱惑面前一定要警钟长鸣，约束好自己的行为。”办案人员表示。

　　亦有业内专家提出，基金从业人员的“阳光化”激励机制建设已有必要得到重视，“唯有奖惩两方面的措施并举，才能将权利义务的双向约束落实到位。”

　　狡兔三窟

　　唐建案或给郑拓提了醒

　　“2004年至2008年初，郑拓使用夏某某账户，2008年改为使用原某某账户，具体他心里怎么想我们不知道，但结合他的交易特点，我们认为这个变动符合逻辑。”办案人员介绍说，在2007年至2009年频繁进行“老鼠仓”交易的过程中，郑拓的交易行为变化较大。其中，2007年至2008年，他多半的“老鼠仓”交易都是在自己的办公场所完成的，调查过程中的交易IP地址确认了这一特征，但在2008年证监会加大对基金经理“老鼠仓”打击力度，特别是唐建、王黎敏案发后，郑拓显然得到“启发”。

　　“证监会调查唐建、王黎敏等基金经理后，郑拓一方面把资金从开户于上海的夏某某账户转入了亲缘关系更远、开户地远在哈尔滨的原某某账户中，后又转到原某某在北京开立的账户中；另一方面，交易也改为通过无线网卡和自己的笔记本电脑完成，个别交易则发生在出差时入住的酒店中。我们通过IP地址认定的交易地点确认了这种变化。”办案人员说，此时郑拓的资金转账行为也趋于隐蔽，多次使用了“过桥转账”的方式来完成。

　　经查，郑拓“老鼠仓”资金在账户之间的转移涉及同事、朋友的十余个过桥账户，“往往是从A转到B，从B转到C，从C再转到实际控制的证券账户上，涉及的银行账户有的开立在上海，有的在哈尔滨、北京，多道走账，给调查增加了很多难度。”

　　据悉，郑拓及夏某某、原某某在调查过程中均抱不配合态度，对铁证如山的事实也一概不予回应，试图回避调查。

　　当调查人员就郑拓交易IP地址显示的具体地点对其进行核实时，郑拓称，自己不是学计算机专业的，专业背景涉及法律和管理，并不清楚调查人员所提的问题——这显然是答非所问。

　　夏某某、原某某在接受调查时也表示，对相关证券和银行账户资金来源“不清楚”、“不知道”、“不了解”。

　　加之郑拓在其“老鼠仓”交易动用的资金和证券账户上花了很多心思，使用的证券账户先后辗转于上海、哈尔滨、北京三地5家证券营业部，资金更涉及十余银行账户过桥走账，给调查带来了很大困难。

　　然而，通过统筹安排、周密部署和详尽计划，专案组在着重收集各种直接证据的同时，还注意挖掘方方面面的间接证据，最终形成了完整的证据链。调查进入关键期时，专案组曾同时派出4个工作小组，同时进驻4家营业部固定证据，充分发挥了团队协作作战优势。