嘉实3亿股万科烫手 中欧喝酒赢千万

　　广发抛掉兴业银行鹏华长城持续重仓

　　去年年底至今，广发基金、银华基金、南方基金等众多基金公司纷纷减持苏宁电器，该个股也创下低于6元的股价。今年前三个季度，众多基金对更换重仓股，同样也有迹可循。

　　中邮基金在今年大手笔卖出了中国南车。光是上半年，中邮核心优选、中邮核心成长就分别卖出5093万股、8165万股。截至2012年中报，中邮仍然持有14034万股中国南车。三季度以来，中邮基金继续抛售中国南车及其他高铁板块股票。

　　“三季度的投资一直保持之前的节奏。现在中国南车也不是我们前十大重仓股。”中邮基金一位不愿具名的投资人士说，今年以来，中邮基金主要减仓领域在于高铁、工程机械、汽车配件，而对食品饮料、医药、金融板块则明显提高配置。三季度以来，中邮基金调仓节奏不变。

　　而基金整体换股最明显的莫过于银行股。华夏基金从上半年开始抛售建设银行。海富通、长盛、银华、鹏华、华宝兴业齐齐抛售民生银行，各公司在2012年上半年就分别卖出了10928万股、8235万股、7750万股、6081万股、5104万股民生银行。今年业绩表现“一骑绝尘”的广发基金，也清空了几只重仓的银行股。

　　“银行股是基本配置，前几年业绩增速并不很明显，所以有些同行开始抛。民生银行确实是因为一些市场事件原因刺激，但它的投资价值在未来几年还是比较确定的。”北京一位不愿具名的基金经理对记者说。

　　2012年，广发基金整体卖出最多的股票就是银行股——兴业银行，光是上半年就卖出9.70亿元，约7400万股。目前仍然重仓着兴业银行的基金包括长城品牌优选、鹏华价值优势、华夏优势增长、大成蓝筹稳健等。

　　减持银行股的同时，广发基金对几只白酒股也出现部分减持，主要原因在于白酒股价上涨推高了其在净值中的占比，为避免触及法规及公司风控线，广发旗下众多基金减仓而致。“白酒股现在没有什么大风险，现在确定性最大的股票就是酒和药。”易阳方说。

　　今年三季度，广发基金依然保持白酒板块配置。广发基金今年整体表现不错，前三季度旗下6只股票型基金的平均净值增长率为7.35%，仅次于中欧基金8.49%，在所有基金公司中排名第二位。

　　当时与广发基金一同减持苏宁电器的银华基金，也在调整自己的重仓股。银华基金抛售中国联通，其中银华核心价值优选在上半年卖出8629万股。

　　而基金一致看好买入较多的股票，则有国电电力、TCL集团、华侨城等。“家电和地产的PE，在这个位置已经很适合买入了。”前述北京基金经理说道。

　　中欧“喝俩酒”浮赢3000万

　　从2012年前三季度的维度来看，中欧基金的四只股票型基金平均收益率达到8.49%，远远超过0.63%的市场平均水平，在所有公司中排名第一。其中，由基金经理苟开红掌管的中欧新动力、中欧价值发现两只基金净值分别达到15.87%、12.22%。

　　“体量小的基金操作起来容易些，节奏变换快些，业绩分化就明显一点。”华南区一位投资总监说。中欧这两只基金的规模分别为2.62亿份、12.22亿份。今年前三季度，排名第一、第二位的上投摩根新兴动力、景顺长城核心竞争力规模均不足4亿，其期间净值增长率分别为22.95%、18.70%。

　　中欧基金如何能踏准市场节奏？记者发现，中欧新动力获得高收益的秘诀在于“火中取栗”，对于众多基金公司并不看好的强周期行业公司，包括不少机械设备公司，中欧基金大胆介入。其重仓股与众多主流股票型基金公司有明显不同，其在2012年买入了不少并非“基金压仓底”的股票，如郑煤机、金自天正、利源铝业、吉艾科技等。

　　中欧新动力、中欧价值发现在三季度的配置比较相似，重仓了食品饮料、机械设备，以及金融保险板块。苟开红钟爱洋河股份、金种子酒、中联重科，前两只股票均出现在其重仓之列。

　　“三季度以来，我们调仓动作并不是很大。这个投资策略是基于长期的，精选个股。目前投资选股的逻辑并没有改变，关注上市公司未来2-3年的成长性。”苟开红回应记者。

　　按照数据，截至2012年中，两只基金共持有209.74%金种子酒、36.67万股洋河股份。这两只股票在今年上半年分别上涨69.70%、26.67%。按对应股价计算，苟开红管理的两只小基金在金种子酒、洋河股份两只股票上共约浮赢1041万元、2125万元。

　　三季度，洋河股份、金种子酒的涨幅都有所收窄，中欧两只基金仍然坚持买入白酒股。“白酒逐渐受到热捧，这可以视作大众向中国传统文化的回归，就跟以前大家喜欢人头马等洋酒一样。当前国内宏观数据见不到企稳回升的迹象，白酒业绩增长确定性高。”苟开红说。