白话基金招募书之招商理财7天

　　新浪基仓石研究中心

　　李骏

　　基金简称：

　　招商理财7天A 无申购赎回费，总费用0.65%，1000元起点

　　招商理财7天B 无申购赎回费，总费用0.36%，500万元起点

　　发行日期：2012/12/3~2012/12/5

　　基金类型：

　　债券型－纯债债券型(低风险) (短期理财：单位净值为1，每日公布7日年化收益率和万份收益)

　　投资范围：

　　主要投资于具有良好流动性的工具，包括现金、通知存款、一年以内(含一年)的银行定期存款和大额存单、剩余期限(或回售期限)在397天以内(含397天)的债券、资产支持证券、中期票据；期限在一年以内(含一年)的债券回购、期限在一年以内(含一年)的中央银行票据、短期融资券，及法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他固定收益类金融工具。不直接在二级市场上买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场新股申购和新股增发。

　　组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过127天。

　　业绩比较基准：7天通知存款利率(税后)

　　每日申购对日赎回：

　　打开申购后，每个交易日均可自由购买，相较其它理财产品无发售期的限制。但运作期到期日前，基金份额持有人不能提出赎回申请。每个运作期到期日起，基金份额持有人可提出赎回申请。如果基金份额持有人在当期运作期到期日未申请赎回，则自该运作期到期日下一工作日起改基金份额进入下一个运作期。实际操作中，不同日期购买的该基金实际是不同的，基金代码和简称后会注明申购时间，客户只能在该笔申购时间对应的次两周的对日开放赎回。

　　基金经理：

　　孙海波，男，南开大学经济学硕士。曾任职于南开大学计算中心及泰康人寿保险股份有限公司，1999年加入光大证券，曾任职于投行部、债券投资部及自营部，2004

　　年起先后任职于天同基金及中信基金的投资管理部，均从事证券投资相关工作。2007年加入中投证券，担任证券投资部副总经理，负责公司证券投资业务。2012

　　年加入招商基金，从2012年8月30日至今任招商安心收益债券型证券投资基金的基金经理(任职时间较短)。

　　综合来看孙海波的任职时间较短，还没有可以考察比较的历史业绩。

　　基金公司：

　　招商基金管理有限公司，：2002 年12 月成立，2012年3季度末，管理理规模608.2471亿元，排名全部基金公司第15位。招商基金管理的货币市躇金(按A类计算)过去1年(2011年10月至2012年10月)的平均业绩为4.51%，排名基金公司6/48，过去3年(2009年10月至2012年10月)的平均业绩为9.39%，排名基金公司15/41。稳健债券基金(一级债)过去1年(2011年10月至2012年10月)的平均业绩为15.27%，排名基金公司3/44，过去3年(2009年10月至2012年10月)的平均业绩为24.85%，排名基金公司2/34。纯债债券型过去1年(2011年10月至2012年10月)的平均业绩为9.38%，排名基金公司1/7，过去3年(2009年10月至2012年10月)的平均业绩为18.88%，排名基金公司1/3。招商基金信固定收益方向的张国强为历史任期回报排名同类前10%的优秀基金经理。

　　综合来看招商基金固定收益方向的历史业绩优异。

　　托管银行：工商银行

　　仓石短评：

　　该基金为7天期限的短期理财型纯债基金。该类基金非常类似货币市躇金，可以理解为锁定一周的货币基金，流动性不如货币市躇金。基金经理孙海波的任职时间较短，还没有可以考察比较的历史业绩，招商基金固定收益方向的历史业绩优异。年底阶段，货币基金和短期理财基金和跨年的银行理财相比收益有一定差距。投资人可以根据对流动性的要求加以选择。

　　适合低风险承受能力、有短期理财需求的投资者。(新浪财经)