基金重仓赌行业：爱地产和信息产业

　　中欧中小盘超配地产8成，华富5基金成功狙击东财

　　基金追捧成长股的热情不减。一家擅长大盘蓝筹股投资的前五大基金公司，近日也挂出委托招聘广告，高薪聘请擅长成长股投资的基金经理。

　　“一个普通、非主题性的股票型基金，如果明显超配了某行业，内部偏离度太高，风控一般都会对基金经理作出警示。但这完全是公司内部标准，基金法规上没有具体的行业配置比例限制。”上海一家基金公司法律合规部人士对记者说。

　　随着二季报披露，被业内戏称为“中欧房地产业基金”的中欧中小盘基金，持有房地产业比重曝光。其前十大重仓股均为地产，或涉猎地产业务的公司。

　　截至2013年二季度末，中欧中小盘基金投资于房地产业的市值为4.12亿元，占基金资产净值比的80.89%，占股票投资市值比88.37%。

　　与披露的基金行业对房地产业4.61个百分点的标配相比，中欧中小盘基金超配房地产业83.76个百分点。

　　“地产业基金”、“信息业基金”最多

　　“坚持看好龙头地产股在今年全年的显著投资机会的观点，具体投资策略仍旧保持不变。保持耐心，等待机会的来临。对于短期的波动，本基金并不是很在意。”中欧中小盘基金经理王海说。

　　一位接近王海的人士告诉记者：“他从2011年底开始就坚持认为房地产业会有一个趋势性的行情，过去两年观点都没有变过。”

　　“这个并不违反硬性规定。但基金公司有责任向投资者说明这只基金投资的偏好和属性，一些股票及偏股型基金的字面名称并未反映基金的实际投资倾向。”前述上海基金公司法律合规部人士说。

　　这些字面名称不能反映基金实际投资倾向的基金并不多。据记者统计，多数基金对细分行业的超配普遍控制在40个百分点以内。

　　从二季报披露的情况来看，超配地产、信息技术板块的基金最多。

　　根据数据，截至2013年二季度末，东吴嘉禾优势基金投资房地产板块股票市值为6.39亿元，占净值比35.15%，占股票投资市值比39.18%，比行业标配多出34.57个百分点。

　　东吴嘉禾优势基金前十大重仓股中就有四只地产股——荣盛发展、招商地产、万科A、金地集团。

　　东吴新经济基金、国泰金马稳健回报基金、工银瑞信精选平衡基金、建信优势动力基金也超配房地产业24个百分点以上。

　　“当前地产板块估值较低，政策继续扰动地产的可能性不大，短期相对缓和，从成交量数据上看，地产的行业特性已显现，投资者可关注地产板块的投资机会。”大成内需股票基金经理李本刚说。

　　绩优基金扎堆TMT

　　二季度基金超配较多另一个行业是信息传输、软件和信息技术服务业。据统计，基金整体标配为2.66个百分点。

　　截至二季度末，银河主题策略、银河行业优选、宝盈核心优势、景顺长城内需增长、中邮战略新兴产业等基金，对信息传输、软件和信息技术服务业超配30个百分点以上。

　　信息传输、软件和信息技术服务业覆盖了大量TMT板块个股。今年以来，TMT个股领涨。这些超配信息技术业的基金中，也诞生了不少绩优基金。

　　其中，宝盈核心优势、景顺长城内需增长、中邮战略新兴产业基金均是今年排名靠前的股票、偏股型基金。

　　据记者跟踪了解，这些绩优基金仍扎堆TMT板块，但二季度其调仓路径也集中在板块内部。个别前期涨幅较大的个股被减持，而另一批“新起之秀”仍然受到热捧。

　　中邮战略新兴产业基金今年以来至7月23日的净值增长率达到62.20%。从季报披露信息来看，中邮战略新兴产业的重仓股在二季度出现大规模调整。其前十大重仓股中，新进了几只个股——三聚环保、汉鼎股份、银邦股份、丹邦科技、华宇软件、许继电气。

　　相应地，中邮战略新兴产业基金减持了之前重仓个股——掌趣科技、旋极信息、国瓷材料、贵州茅台。

　　“减持了前期配置的白酒股票，增加配置了计算机、消费电子、传媒、生物医药、新材料等战略新兴产业股票。二季度，重点配置方向为科技含量高，业绩弹性大的TMT行业股票，稳定成长的生物医药行业股票以及部分高成长的化工新材料股票。”中邮战略新兴产业二季报如是说。

　　二季度开始，中邮战略新兴产业的仓位逐渐提高到90%以上，6月底仓位回调。至6月底，其仓位降到50%以下。

　　7月24日，中邮基金公告调整中邮战略新兴产业的基金经理，厉建超不再管理这只基金，由基金经理任泽松接管。

　　今年以来至7月23日净值增长了57%的景顺长城内需增长基金，也开始在TMT板块进行内部调整。

　　二季度，景顺长城内需增长基金仍然保持高仓位，降低了医药、环保行业配置，加仓TMT板块。

　　个股上，景顺长城内需增长买入了百事通、比亚迪、博瑞传播、TCL集团、乐视网、四维图新、机器人、科大讯飞，并相应减持了桑德环境、长春高新、碧水源等之前涨幅较大的个股。

　　“TMT行业在上网带宽和终端硬件水平快速提升的推动下进入一个新的发展阶段，中国在通信设备、终端和元器件制造、内容和应用等环节的竞争力都在不断提升。这一发展趋势为我们提供了众多投资标的。”景顺长城内需增长二季报分析道。

　　宝盈核心优势基金二季度加仓了东方财富、卫宁软件、伊利股份，卖出了最近绯闻缠身的国腾电子。

　　表示“坚定看好成长股”的基金经理王茹远，在二季度增持了语音应用、互联网金融、液晶面板、网络信息安全、医疗信息化、位置服务等板块的个股。“下半年还看好智慧城市相关领域，包括具备顶层设计能力的软件平台和系统集成商。”

　　今年以来至7月23日，宝盈核心优势基金净值增长了46.66%。

　　“国内的货币政策与经济政策已然明晰，‘稳增长’、‘调结构’在‘新兴成长’的基础上实现了内在统一，这使得目前的经济政策与过去十余年的传统路线渐行渐远。”博时基金宏观策部总经理魏凤春说，“周期行业压力未解，新兴行业‘抓手’效应凸显，TMT、国防军工、电力、石油化工和化纤等相关产业呈现局部景气。”

　　重仓的成长股换代

　　基金追捧成长股的热情不减。一家擅长大盘蓝筹股投资的前五大基金公司，近日也挂出委托招聘广告，高薪聘请擅长成长股投资的基金经理。

　　一向热衷银行、地产板块的博时基金，也出现不同的声音。“回避强周期行业，关注信息技术、金融信息化板块。”博时深证基本面200ETF及联接基金、上证企债30ETF基金经理赵云阳说。

　　二季度以来，基金重仓成长股的趋势没有明显改变。但是，基金重仓的成长股，也出现了换代，一批此前涨幅较大的个股遭遇基金减持。

　　据记者统计，二季度遭遇基金减持幅度较大的个股包括——康美药业、科大讯飞、汇川技术等。

　　康美药业在今年一季度股价上涨33%，但二季度涨幅明显收缓。根据数据，二季度减持康美药业的基金不在少数。

　　其中，天弘精选基金在二季度减持507万股康美药业，银华富裕主题减持434万股，中银蓝筹精选减持324万股，中银收益减持103万股，易方达科讯减持100万股，大成基金旗下的大成价值增长、大成景阳领先、基金景福也分别减持100万股以上。

　　二季度科大讯飞的股价上涨了28%，但根据数据，不少基金在二季度减持了科大讯飞。

　　其中，广发策略优选减持478万股科大讯飞，华商盛世成长在二季度减持388万股科大讯飞，大成财富管理2020也减持120万股。

　　另外，景顺长城中小盘、景顺长城内需增长、景顺长城新兴成长在二季度合计减持了397万股汇川技术。

　　华宝兴业收益增长、国泰金鹰增长减持了蓝色光标，东吴行业轮动减持了光线传媒。

　　景顺长城追捧和佳股份

　　华商汇添富买入东方财富

　　二季度以来，数只绩优基金买入了相同的个股——和佳股份、东方财富、华谊兄弟。

　　景顺长城核心竞争力、景顺长城优选股票在二季度买入了和佳股份，二季度末分别持有342万股、989万股和佳股份。

　　融通医疗保健行业基金在二季度末持有15万股和佳股份，是其第六大重仓股。另外，华夏红利、社保基金601组合、109组合、107组合在二季度均买入了和佳股份。

　　和佳股份主营医疗设备研发、生产、销售。据公司披露，预计2013年上半年和佳股份归属股东净利润6642万元至7797万元，比上年同期增长15%至35%。

　　华商基金、汇添富基金在二季度集中买入了东方财富。

　　据统计，截至2013年二季度末，华商盛世成长、华商领先企业、华商价值精选股票、华商产业升级、华商大盘量化精选共五只基金分别持有3001万股、1000万股、170万股、62万股、54万股东方财富，五只基金持有4286万股，合计占流通股比的8.37%。

　　社保114组合、汇添富成长焦点、汇添富民营活力在二季度买入了东方财富。据统计，社保114组合、汇添富成长焦点、汇添富民营活力在二季度末分别持有895万股、749万股、689万股股东方财富，分别占流通股本的1.75%、1.46%、1.35%。

　　7月20日，东方财富公告2013年半年度报告，归属上市公司股东净利润为-1673万元，比上年同期增长-139.26%。

　　7月25日上午，创业板指下跌3.22%，和佳股份、东方财富均出现大幅回调。另外，基金重仓华谊兄弟、顺网科技、乐视网、中海达、万达信心、赛为智能、汇川技术、蓝色光标等个股领跌。

　　但是，这批个股的回调并未持续太久。7月26日上午，东方财富、蓝色光标、中海达、赛为智能、汇川技术等个股均出现不同程度上涨。

　　“政府不会就保增长制订出台更多的政策，货币政策短期内也不可能显著放松，会进行相应的结构调整，盘活存量资金，引导部分资金转向支持一些新兴产业。”大成内需股票基金基金经理李本刚分析道。