市场震荡部分基金抗跌且领涨 如何选择基金?

　　今年来,在国内外多重因素作用下,A股步入“震荡高发区”,沪综指年内单日最大跌幅高达5.3%(6月24日),最高日涨幅达3.23%(7月11日)。

　　据Wind统计,截至8月16日,在今年以来日跌幅超过2%的8个交易日里,336只成立于今年以前的主动管理普通股票型基金中,仅有56只股票型基金在这8次市场大跌中均战胜了指数。这56只股基分布在36家基金公司,嘉实、新华、上投摩根、诺安等公司旗下均有3只基金列席,整体表现最为抗跌。其中嘉实基金旗下嘉实优质企业、嘉实研究精选和嘉实主题新动力3只基金位居抗跌前沿。分析这些基金,发现经市场磨砺的老牌白马基金表现更为抗跌。

　　白马基金不仅“抗跌”表现好,在市场反弹中也能把握机遇。8月5日-8月9日这周市场小幅反弹,沪指周涨幅达1.12%,创业板则出现回调。普通股票型基金算术平均周涨幅为1.46%,在355只普通股票型基金中,嘉实主题新动力以5.88%的周涨幅居首,嘉实优质企业周涨幅3.89%,嘉实研究精选周涨幅也达2.59%。

　　观察历年基金收益榜单,黑马基金虽频繁出现,但希望通过基金获得稳定持续回报的投资者更青睐短期爆发力和中长期持续盈利能力兼具的白马基金,这类基金需要时间的检验。同花顺数据显示,截至8月13日,汇添富民营活力股票型基金以净值 1.4990、总体回报率51.41%的水平获得近三年总体回报率第一。景顺长城内需增长股票、农银行业成长股票、泰达宏利红利先锋股票、广发聚瑞股票、银河行业股票、新华行业周期轮换股票均已超过37%的总体回报率位居前列。

　　不仅如此,一些老牌基金公司以其过硬的投研和管理能力使得基金整体业绩稳定。银河证券数据统计,截至今年8月9日,在全市场68只五星偏股型基金中,包括嘉实优质企业、嘉实研究精选、嘉实策略、嘉实成长、嘉实增长、嘉实泰和在内的6只基金获评银河三年期五星评级,这些基金成立以来年化平均净值增长率多超过15%。

　　有券商基金研究机构指出,基金过往业绩不仅反映已实现的投资价值,还能进一步检验基金在过往投资决策中体现出的投资管理能力,在基本条件不变的情况下,基金持续的历史业绩与未来业绩存在一定相关性。不过,越来越多的基金投资者,已经拉长时间维度来观察与选择更具有持续回报能力的基金。

　　当然,着眼未来市场,看好价值投资也是部分公司业绩取胜的重要因素。比如在金融地产板块估值创下8年低点的背景下,国投瑞银基金公司即将推出的沪深300金融地产ETF,无疑是为投资人提供了又一投资利器。该基金将是境内首只锁定顶级蓝筹行业指数—沪深300金融地产指数的ETF产品。业内人士指出,作为行业创新先锋,国投瑞银基金相继推出了境内首只分级基金和境内首只行业指数基金。今年以来,跨市场行业ETF的细分发展成为ETF市场的新趋势。与其他行业ETF产品不同的是,国投瑞银沪深300金融地产ETF跟踪的标的为沪深300金融地产指数,该指数综合反映了沪深300指数成份股中金融地产行业公司股票的整体表现,同时也是10大一级子行业中的第一行业指数。

　　据Wind统计,截至2013年7月1日,在沪深300各行业指数中,金融地产指数涵盖了54家顶级金融及地产企业,代表了中国金融地产行业的精华企业。从流通市值占比来看,金融地产行业流通市值占沪深300全部流通市值比例高达38.72%,为沪深300系列行业指数中的第一大分类行业;从净利润贡献度来看,2013年一季度金融地产54只个股,贡献了全部A股市场60%以上的净利润。从估值的角度看,截至2013年6月底,该指数的市盈率仅为6.53倍,是2005年以来的最低点,期间平均市盈率为20.21倍,具备较高安全边际。

　　对此,如何选择基金?

　　建信安心保本混合基金拟任基金经理钟敬棣告诉本报记者,除了看好基金公司和行业外,进行一定的保本配置也是一个成熟投资人的标志之一。钟敬棣说,国内经济增速三季度有可能继续回落,股票市场结构性机会大于趋势性机会;与之相比债市资金面将比二季度末有所缓和。同时,就目前中国经济状况而言,短期还将维持羸弱状态,经济下行风险可能进一步加大。因此,增强投资组合防御性,不失为理想的选择。