货币基金与一年期定存媲美 三年期定存或高于理财产品

　　近期，部分银行将两年、三年、五年的定期存款利率分别从原先的3.75%、4.25%、4.75%调整至了4.125%、4.675%、5.225%。关乎自己的“钱袋子”，很多人都开始关心：到底怎么样的理财方式才更加“有利可图”。除了定期存款，稳健的投资者还可以寻找哪些“替代品”呢？

　　五年期定存收益不如买国债

　　“要说稳妥的理财方式中，跟五年期定期存款收益接近的，可能就数国债了。”记者以投资者的身份咨询了建设银行(行情,问诊)宁波分行的理财经理后得到这样的回复。如果本身就偏爱长期定存的投资者，那么购买国债也是个很好的选择。

　　这位经理介绍，近期发售的第八期国债期限五年，票面年利率5.41%，五年期定期存款利率上浮至5.225%后，仍比五年期国债低0.185个百分点。如果拿100万元投资国债五年后可收益27.05万元；若投资五年定存，可收益26.125万元，投资五年定存比国债少9250元。其中，电子式储蓄国债每年支付利息，这笔钱还可以用来做其他方面投资。

　　定期存款若提前支取将按活期0.35%利率计算，而电子式国债若提前支取，在按兑取本金的1%收取手续费、按持有时间分档扣除利息外，仍可按发行利率计付利息。相比之下，持有满六个月后，提前支取国债的利息损失较少。

　　三年期定存收益或高于理财产品

　　在很多人的印象中，理财产品的收益肯定比定期存款高，其实这还真不一定。

　　记者了解到，目前宁波各家银行发售的一年期理财产品的年化利率约为4.9%至5.1%。比如建设银行“2013年第220期乾元共享型理财产品”，365天预期年化收益率4.9%；浦发银行(行情,问诊)“个人专项理财2013年第433期同享盈计划”，364天预期年化收益率5.10%。乍一看，确实比三年期上阁的存款利率要高很多。

　　但是有理财师算过这么一笔账。按上阁的存款利率估算，若10万元存一年，利息为3300元，存两年利息为8250元，存三年利息15675元。而如果10万元连续三年购买一年期理财产品，依据经验数字测算收益，从2007年至今，银行理财产品收益年均下降0.5个百分点以上。目前一年期理财产品平均收益为5.6%，按经验数字推算，第二年和第三年理财产品平均收益分别为5.1%和4.6%。按实际计息340天计算，第一年收益为10万×5.6%×340÷365=5200元，第二年收益为4800元，第三年收益为4700元，投资三年收益为14700元。同时，购买理财产品还有销售期和兑付期及断档期的空隙时间，实际收益还会低一些。这么看来，三年定存利息很可能超过连续三年购买理财产品获得的收益。

　　当然，这是根据以往一段时间经验数字的分析而得出的结论，未来理财产品的收益趋势，还是无法完全估算的。

　　按照上面的算法也可以看出，两年期以内定存与理财产品的收益，理财产品还是略有优势的。