调整进行时 私募蛰伏重组概念股

　　大盘在经过一段时间的上涨后，在本周迎来了创业板的回调，上证指数也跌破2200点的支撑，截止到周五收盘，大盘报收2193.78点，一周累计跌幅1.54%。在目前回调的过程中，哪些板块值得关注，哪些板块该规避风险？接下来大盘还存在什么样的投资机会？对此，接受《金融投资报》采访的私募人士纷纷表达了各自的观点。

　　北京格雷投资张可兴：

　　接近满仓重仓主板蓝筹

　　“目前大盘整体处于回调过程中，短期不好判断是上涨还是继续大跌。但从这几天大盘的表现来看，蓝筹股下跌的空间较小，而前期涨幅较大的板块，如自贸区、创业板、中小板等，目前估值已脱离了沪深两市的价值，将有可能迎来深度调整。”北京格雷投资管理有限公司总经理张可兴表示。

　　张可兴认为大盘在调整后，肯定会迎来机会，但机会出现在创业板和中小板的概率较小，因为它们即使回调，估值也很高。而目前正在调整中的蓝筹股，如金融、地产等，再下跌就是一个买入的机会。

　　对于近期甚嚣尘上的IPO重启以及国际板的推出，张可兴表示影响主要还是在心理层面：“IPO重启是确定的事，这是市场的共识，只是早与晚而已。而且本身就不该停止IPO，IPO停止意味着资本市场也丧失了融资的功能。而国际板的推出，对A股影响较小，更多是心理层面的。”

　　“我们现在接近满仓的仓位。因为不知大盘将会向上还是向下，所以重仓的股票都比较便宜，另外还配置了一些债券。”张可兴说，“重仓的板块主要在银行、地产、保险等蓝筹板块，我们会一直持有，即使调整仓位也只是在行业间的个股中轮换。”

　　张可兴说如果上述板块再出现调整，他们会用其他资金再来建仓。而对于同属金融行业的券商，张可兴表示不确定性因素很多，所以不会去碰触。现在券商的基本面并没有出现好转，即使交易量出现了放大，但也没有放大太多。

　　对于未来，张可兴表示仍长期看好上述三个行业，另外对于医药、互联网、信息服务这些板块他们也很看好。但他同时也指出，这些板块估值较高，没有太大的机会介入。

　　青岛赢隆投资周兵：

　　重仓概念股对沪市乐观

　　“目前大盘的调整主要是技术性调整，是正常的现象。在年线位置会有一个支撑，如果撑不住，跌破年线，那最多也是跌到半年线2140点附近。”青岛赢隆资产管理有限公司投资总监

　　周兵表示，“在三中全会之前，大盘会在2140点到2270点区间消极震荡，直到三中全会后，才会有所突破。”

　　周兵说，创业板一直在涨，现在累计涨幅很大，现在出现调整，意味着短期已经见顶。如果一举击破30天线，那可能中线也见顶了。

　　对于IPO重启，周兵说对沪市影响较小，反倒是对目前仍处于高位的创业板影响较大，创业板风险将增大。

　　基于对沪市比较乐观的态度，所以周兵表示：“目前我们是重仓，仓位在七八成左右。主要是重仓主板里面处于底部的个股和受益于三中全会的概念股，如土地流转等。另外今年全年是资产重组年，所以我们也提前埋伏进了一些可能会有资产重组概念的个股中。”

　　对于如何挑选个股，周兵说要看三个方面。第一是要看市值大小，这是最重要的；其次，要看要看公司是不是有较好的壳资源；第三是看行业。“今年大盘的炒作有两条主线，前半年主要是在国家重点扶持的产业，有利于经济转型的，如生物医药、节能环保、信息服务和文化传媒等，在上半年都有较好表现。另外一条主线是处于底部的个股。近期金融、地产板块正处于调整中，留待三中全会后会明确方向，有可能会有机会。”周兵说，“近期沪市处于底部的板块已经开始有了异动，煤炭、电力等板块都出现了上涨。”

　　所以周兵认为医药板块在第四季度极具机会，首先其具有防御性，其次即使板块有分化，在经过第二、三季度的调整后，第四季度有望迎来上涨行情。

　　对于创业板，周兵认为调整完后，龙头依旧会再次向上攀升，而其他没有业绩支撑的个股将会存在较大不确定性。

　　广东瑞天投资李鹏：

　　八成仓位炒2014年业绩

　　“最近市场的下跌，主要是多种因素影响。”广东瑞天投资管理有限公司总经理李鹏说，“9月CPI突破了年初提出的上限3%，通胀上来将有可能成为流动性收紧的导火线；另外有IPO重启，以及自贸区推出新三板的消息，扩容的压力对大盘影响较大；最后一个因素是经济，市场对于第四季度经济反弹的预期有所降低。这些都是短期困扰大盘的因素。”

　　不过李鹏认为也不必过于悲观，IPO在三中全会之前不会出来，另外即使重启，推出的也大多是成长性的股票，符合转型预期，对市场是好事。可以为资金提供更多的选择标的，一些新公司将受追捧。

　　李鹏说，创业板在回调后，上涨空间已经不大，后期将会出现分化。“有业绩支撑且2014年业绩比较确定的，我们可以给它们一个估值切换，即如果一只股票目前的估值是30倍，相对较高，但是它2014年的业绩增幅能达到50%以上，那这个估值就很便宜。这些股票跌下来反倒是机会。”李鹏说，而那些缺乏业绩支撑的个股，将不会有资金继续去追高。

　　对后市的不悲观，李鹏表示他们目前的仓位在八成左右，重仓的是食品、啤酒、医药等行业中业绩比较确定的个股。“这些股票中能顺利切换估值的，我们会长期持有。”李鹏表示。

　　另外李鹏表示可穿戴设备、芯片封装等也存在机会：“明后年可穿戴设备将放量，整个产业链都值得关注。”

　　此外，大健康板块以及信息服务等也可以参考。李鹏表示：“IPO重启在即，我们也正在着手研究一下已经过会的业绩好的公司。”