互联网金融不会告诉你的10个秘密 理财你选谁

　　内容提要：互联网金融十大特点

　　1、创新之举有“包装”

　　2、低风险≠无风险

　　3、产品收益随行就市

　　4、补贴回报凑出高收益

　　5、不适合长期投资需求

　　6、P2P”保本”存风险

　　7、担保承诺并不靠谱

　　8、资金存管并非万无一失

　　9、风控水平不透明

　　10、监管缺失应注意

　　互联网金融掀起了一股创新潮！然而在这股热潮的背后却是荆棘丛生，看清其隐藏在深处的那些秘密，不迷信、不轻信是每一位投资者应当秉承的态度，毕竟投资市场有着它基本的规律和规则。

　　如果要评选2013年的理财关键词，非互联网金融莫属。在互联网巨头支付宝的带领下，一场新的金融革命铺天盖地席卷而来，其速度与力度足以让原金融界人士瞠目惊舌。

　　——支付宝在今年6月份携手天弘基金推出余额宝。数据显示，截至目前，余额宝开户用户超过1600万户，货币基金累计申购超过1300亿元，已经是中国最大公募基金和货币基金，短短4个月内占领了货币基金超过10%的份额。

　　——10月28日，百度金融首款理财产品“百发”上线，在4个多小时内，销售已超过10亿元，参与购买用户超过12万户，首批创始会员额度已满。

　　——据不完全统计，2011年，全国P2P平台大概有50家，到今年9月末，这个数字已经超过了500家，预计今年底将达到800~1000 家；网贷行业去年全年成交量约200亿元，而今年全年预计会超过1000亿元。与此同时，平安、招行等传统金融机构也开始上线P2P产品。

　　巨大的市场号召力让互联网找到了下一个商机，从门户网站、电商到第三方支付平台纷纷涌入了这个叫作“互联网金融”的战场中。

　　无法否认，这是个伟大的时刻，也许将是被载入历史的一年。依托于互联网及移动互联网技术，金融脱媒终于逐渐实现，传统金融机构正向供应商的角色转变。

　　无法否认，互联网金融的惊人能量。前所未有的低门槛，超级的灵活性，将一大批理财的门外汉带入了这个市场，打造出巨大的增长潜力。

　　同样无法否认的是，在互联网金融中各种问题开始显现。

　　一是盲目的扩张，不管你有没有先天优势，不管你有没有客户积累，各种网站奋勇而起，做门户的、搞搜索的、卖电器的，纷纷加入到互联网金融的大军中，卖产品、做贷款，是的，跑了马圈了地再说。正是这样的原因，导致了互联网金融中产品单一雷同。余额宝成功了，70%的互联网产品中也带上了一个“宝” 字，每家大鳄都宣称自己在搭建平台，其实就是找家基金公司一起销售货币基金。在这个过程中，价格战成为了胜利的法宝——是活期存款收益的XX倍、无风险、 补贴收益……监管的缺位同样棘手。作为一个新生事物，央行、银监会、证监会、保监会，到底谁来监管互联网金融，现行的监管政策对互联网金融是否有效？

　　在每一场技术变革中，消费者都是受益者，互联网金融也不例外。然而，投资这桩事情又有些例外，它与投资者的资产、利益直接相关。在展望互联网金融美好愿景的同时，不迷信、不轻信是我们每一位投资者应当秉承的态度，毕竟投资市场有着它基本的规律和规则。相信理财周刊此次揭晓的互联网金融的10个秘密，能够帮助投资者拨开眼前的迷雾。

　　1、创新之举有“包装”

　　互联网理财产品在其运作上确实有不少亲民性，如灵活转换、低门槛等等，但其本质上只是把一些货币基金、理财基金进行再包装。其实，不少互联网理财产品的创新只是噱头，投资者千万不能被一些宣传上的“包装”弄花了眼。

　　【案例】

　　“每天看一眼收益就挺开心的。”从事广告工作的朱女士对余额宝就有着这样的切身体会。虽然每天的收益都不会很多，但她也感觉是一种小幸福，“反正小钱闲着也是闲着，原本我就经常逛淘宝买东西，支付宝里有时也会存点钱。”确实，一笔闲钱买理财产品不太够，投在余额宝之类的互联网产品里既比定期方便、又比活期收益高。不少人都像朱女士一样认为，这样的理财产品创新确实不错，弥补了市场的一部分空缺。

　　这不，退休在家的许先生最近也开始关注互联网理财产品。他说：“以前总收到银行的广告短信，说是有5%、6%左右收益率的理财产品，现在看看好像网上买的收益率更高。”但让许先生困扰的是，最近各家机构推出的理财产品花样越发繁多，作为普通投资者的他，对如何挑选互联网上的理财产品感觉很是头痛。“收益率一个个都公布得挺高，实在是让我挑花了眼，也不知道到底靠不靠谱？”

　　【分析】

　　眼下，互联网金融正炙手可热。各式各样的理财产品不断出现，对于那些偏好低风险、低门槛的普通投资者来讲，余额宝、活期宝、易付宝以及“百发”等理财产品，一经推出无不成为关注的热点，“尝鲜”的也是大有人在。

　　但其实，作为互联网和金融的联姻产物，这些看似新鲜的理财产品，其本质大多是投资者熟悉的基金。电商平台借助理财产品为其客户做增值服务，如创新T+0、免费银行转账等，提高自家用户的使用体验，以此留住老用户、吸引新用户。而就金融产品本身而言，其数字化的属性也非常适合在互联网上发展。因而我们才会看到，无论是电商还是金融机构，都希望在时下获得更多的资源和先机。于是，不管是基金公司的直销渠道，还是基金销售的第三方支付机构，都在积极地推广各类相似的产品。据不完全统计，市场上现有的新型理财产品已有数十种之多。

　　而事实上，传统银行同样拥有很多类似的理财产品，只不过银行并未以更通俗易懂、更简易的操作方式让投资者接触到这类理财产品，反而让其混在大量固定期限的理财产品中。

　　【点评】

　　应该说，互联网理财产品的创新更多地体现在其销售渠道、流动性、功能性等应用方面，而非产品本身。撇开这些外在的创新不提，其内在的收益和风险都与传统产品相差不多。举例来说，眼下较热门的几款互联网理财产品大多只是绑定几款基金，在货币基金中属中等水平。简单地选择未必能挑到收益最好的，只能说是一种低门槛易上手、碎片式的“懒人理财”。

　　同时，这类产品在推广时往往会将本金安全、收益与活期存款比较，但事实上其安全性仍比不上存款，收益率也会经常波动。因而，投资者究竟要选择哪个产品，还是要看自身的需求，收益也要关注挂钩基金的表现，千万不能被一些宣传上的“包装”弄花了眼，以至于盲目作出投资选择。

　　2、低风险≠无风险

　　无风险、高收益——这几乎成为了互联网理财产品的“标准特质”，然而这种不规范的宣传方式不仅有违规之嫌，也容易对投资者形成误导。所以，投资者非常有必要了解其中的“真相”。

　　【案例】

　　在“百度金融中心——理财”首款产品“百发”的预热环节，“百发”的宣传一石激起千层浪。在前期宣传中，“百发”被描述为一款年化收益率高达8%的无风险产品。

　　事实上，略有投资常识的人立刻会产生疑问。

　　首先，“百发”是一款与华夏基金合作的货币基金产品，以货币基金的平均收益水平来看，达到8%的年化收益率实属于偶然的情况，要想在整个投资期内保持这一水平是非常难的事情。

　　其次，该产品被描述为“无风险”，那么，在同一市场中，如果无风险利率能够达到8%，难以想象出有风险产品的收益率会达到怎样的水平？!

　　从监管角度来看，“百发”合作的货币基金产品既无法归类于“无风险”产品，也无法允诺投资者某一个收益回报。与银行理财产品不一样，其有关预期收益率的提法违反了基金产品的相关监管要求。因此，“百发”虽然在短时间内迅速吸引了大量眼球，但这种违规的产品宣传方式立刻引起了证监会的关注。随后， “百发”迅速撤回了前期宣传，在产品正式首发中也没有出现“无风险”、“年化收益率8%”的宣传。

　　【分析】

　　目前市场上推出的互联网理财产品数量不少，但是总体上类型还比较单一，主要集中在货币市场基金和短期理财基金上。

　　以风险属性来看，货币基金和短期理财基金都属于较低风险的品种，它们的主要投资范围包括现金、定期存款、大额存单、债券、债券回购、央票等。一方面，不容易给投资者造成本金的损失；另外一方面，可以为投资者带来一定的收益，但具体的收益水平要视货币市场的收益水平而定。

　　对于投资者来说，既要对货币基金、理财基金的这种收益风险特点有所认知，也要意识到，产品的收益要取决于市场环境，并非毫无风险可言。无论在我国还是在发达国家，货币基金均曾出现过净值低于1的情况。当摊余成本法估算的货币基金价值与代表公允价值的影子价格偏离过大时，货币基金就面临一定的风险。

　　因此，“低风险”和“无风险”是两个不同的概念。我们可以引入银行理财产品对低风险产品作出的三种划分——保本固定收益产品、保本收益浮动型产品和不保本收益浮动型产品，现在互联网平台上所推出的理财产品应属于“不保本、收益浮动型”产品。

　　【点评】

　　互联网理财账户的安全，也是投资者需要密切注意的问题。在享受互联网理财的便利之余，安全问题同样不容忽视——网站是否具有充分的安全防卫措施？有没有足够的认证手段？投资者自身在使用时也需要保持良好的习惯，如不使用公共场所的网络进行操作，不轻易将自己的密码告诉他人，采用复杂的认证手段，等等。