降低产品波动吸引机构资金 私募迈向对冲基金时代

　　发力量化投资

　　数据显示，今年以来成立的阳光私募量化产品达到44只，超过近几年成立的总和。值得关注的是，多家侧重主动股票投资的私募也开始大力发展量化投资，配备人手、研发策略。据了解，阳光私募发力量化投资主要是为了控制产品的净值波动率，进而吸引机构资金。业内人士认为，中国私募业的对冲基金时代正逐渐到来。

　　量化私募爆发式增长

　　根据私募排排网的数据，今年以来截至11月1日，新成立的非结构化的股票型阳光私募中，仅市场中性策略的产品便成立了33只，是去年的3倍。而以量化选股和量化多空策略为主的新产品有11只，是2010年至2012年的总和。

　　据中国证券报记者了解，除了专攻量化领域的私募，一些过去以主动选股闻名的知名私募也在加大力度进军量化，包括鼎锋、尚雅、朱雀、理成、重阳等，或推出新产品、或增加量化投资经理、或在风控上加入量化策略。

　　据悉，2012年有3只产品进入股票型阳光私募业绩前十的鼎锋投资，今年增加了一位量化投资基金经理，并与某基金公司专户合作成立了量化产品。其内部人士介绍，在选股策略上采用的是季度预增数据，此外还有事件性策略，在遇到季度预增或是突发性事件发生时，模型会自动调仓。

　　此外，知情人士透露，在量化领域起步较早的朱雀投资，其量化团队已达到6人。据悉，朱雀投资早在2011年就设立了基于上市公司财务数据进行量化选股的朱雀丁远指数。今年朱雀将量化策略重心转为行业中性和股票多空策略。

　　此外，擅长医药股投资的上海汇利投资透露，正在考虑引入量化对冲策略。今年前11个月主动产品的业绩达到58%的理成投资也新发一只量化产品“理成风景5号”。而知名私募人士崔军旗下的宝银创赢，今年发行了4只量化产品。大型私募重阳投资则于今年7月份发行了“重阳对冲1号”。

　　业内人士认为，这一现象意味着中国私募业的对冲基金时代真正开始。

　　从地域情况来看，上海的阳光私募转型更积极，其介入量化领域的程度更高。重阳、鼎锋、尚雅、朱雀、理成、宝银创赢等均在上海，而北京的一些主动选股私募基金今年以来罕见量化产品。北京某知名私募也表示，目前尚没有这方面的打算。