基金甩货创业板 加码蓝筹股

　　11月30日，证监会发布四大新政，打出了市场化改革政策组合拳。昨日，受益于新政的券商、银行、保险、信托等金融板块全线收涨。

　　9月份以来，已沉寂半年之久的QFII开始大举建仓蓝筹股，银行股成为其最受青睐的 “标的股 ”。《证券日报》记者根据沪深大宗交易平台披露的数据统计，9月份以来的三个月中，QFII席位累计斥资21.7亿元，揽入2.47亿股银行股。

　　值得注意的是，上周六(11月30日)证监会公布了《关于开展优先股试点的指导意见》(简称《指导意见》)，而上周四(11月28日)有QFII大本营之称的海通证券国际部共买入11只银行股，成交量1555.2万股，成交额7380万元，卖方席位则为东方证券股份有限公司东方资财。如果说QFII是“掐点”潜入银行股，不如说是“无心插柳柳成荫”，而QFII持续布局银行股的行动，不论是有意还是无心，充分彰显了其一直延续的价值投资理念。

　　QFII一天斥资7380万元

　　买进1555万股银行股

　　11月30日，证监会同时发布新股发行改革意见、上市公司现金分红、优先股试点意见、借壳上市执行IPO标准等4个政策文件，打出了市场化改革政策组合拳。证监会新闻发言人表示，证监会将按照《指导意见》制定优先股试点管理的部门规章，并于近期向社会公开征求意见，进一步完善后正式发布实施。

　　业内人士认为，开展优先股试点是监管部门推动市场化改革的重要组成部分，银行等蓝筹行业有望率先推出优先股试点。实际上今年9月9日市场就曾传出浦发银行、农业银行将率先实施优先股试点的消息，并引爆了一波银行股行情。

　　昨日，金融板块全线逆市收涨。券商板块大涨4.48%，招商证券、国元证券更是以涨停报收；国海证券、东吴证券、广发证券、海通证券、中信证券涨幅均超5%。受《指导意见》发布的消息刺激，银行板块涨1.82%，浦发银行涨3.3%。华夏银行、建设银行、宁波银行、中国银行、招商银行涨幅均超2%。涨幅较小的光大银行、民生银行分别上涨0.35%、0.81%。

　　一直对银行股青睐有加的QFII再度现身大宗交易平台。上周四，海通证券股份有限公司国际部共买入11只银行股，合计成交量1555.2万股、成交额7379.26万元，而卖方席位则为东方证券股份有限公司东方资财。从11只银行股的成交额看，超过1000万元的有：农业银行1618.9万元、民生银行1267.27万元、招商银行1263.51万元；成交额超过500万元的有：交通银行665.6万元、浦发银行585.65万元、工商银行517.56万元；此外，华夏银行、建设银行、北京银行、光大银行成交额分别为360.96万元、328.55万元、315.97万元、285.29万元；成交额最低的中国银行为170万元。

　　11只银行股按昨日收盘价与11月28日成交价比较，全部上涨，QFII已小赚一笔。

　　三个月耗资21.7亿元

　　QFII大举建仓银行股

　　数据显示，上次QFII出现在大宗交易平台是在今年的3月份，沉寂半年之后QFII又开始频繁露面。9月以来的三个月中，QFII累计耗资21.7亿元，买进2.47亿股银行股。

　　分月度看，9月份以中金公司上海淮海中路证券营业部和北京高华证券北京金融大街证券营业部等为主的QFII席位合计买入1.48亿股银行股，成交额为15.17亿元。其中仅在9月26日一天，中金公司上海淮海中路证券营业部就斥资1.12亿元买进1703万股银行股。10月份以海通证券国际部及机构专用为主的QFII席位合计买入4241万股银行股，成交额2.68亿元。11月份，以海通证券国际部为主的QFII席位买入5652万股银行股，成交额3.84亿元。

　　招商证券分析师罗毅认为，银行开展优先股试点的政策利好超预期，银行不论上市与否均可发行优先股，可以大幅减轻对二级市场压力。优先股作为双赢的融资工具，可着力降低优质银行在面对行业整合机遇时的资金压力，同时对优先股股东和普通股股东的差异化收购条件也将降低银行的整合成本。因此，银行股长牛格局已经开启，优先股发行有助于银行估值水平回升，优秀银行未来三年回到2 倍PB。(证券日报)

　　昨日创业板大跌，令重仓创业板的基金净值遭受垂直打击。其中，今年以来的主动股基领头羊、重仓创业板的中邮新兴产业基金昨日暴跌8.4%，跌幅超过创业板指数，其和第二名景顺内需增长的业绩领先优势大幅缩小。而重仓金融股的基金如光大均衡精选、南方成分精选和博时主题等极为抗跌。成长风格的杠杆指数基金更是成为重灾区，富国创业板B昨日净值大跌14.4%。

　　昨日股市走势呈现两极分化，创业板出现集体暴跌，而券商 、银行、保险、石油石化等板块飘红。跌幅居前的基金多数重仓创业板股。抗跌的基金多重仓了金融股。除了中邮新兴产业之外，昨日富安达优势 、浦银新兴产业、浦银红利精选、银河蓝筹 、富安达策略、广发聚优等基金受创业板大跌冲击也较大，单位净值跌幅在7%到8%之间；广发聚瑞、广发新经济 、新兴产业 、兴全轻资产、农银行业轮动 、银河行业 、汇丰低碳和农银中小盘等基金跌幅均在6.6%以上，这些基金多因重仓创业板在前11月涨幅领先。

　　其中，因大举重仓创业板股(三季末前十大重仓股8只为创业板)，中邮新兴产业基金前11月取得93.68%的收益率排名全市场第一，但昨日该基金损失惨重，跌幅甚至超过创业板指数。其今年以来回报也大幅缩水。据天相投顾统计显示，截至12月2日，中邮新兴产业基金今年以来收益率为大幅下滑到77.42%，一天之内回落16.26个百分点；排名第二的景顺增长基金昨日仅下跌3.84%，今年以来收益率为69.51%。这样，两者的差距已经缩小到只有7.91个百分点。如果创业板继续大跌，中邮新兴产业基金很可能头名不保。

　　前期不少基金因重仓蓝筹股而业绩落后。但昨日，这些蓝筹风格的基金表现极为抗跌。其中，光大均衡精选、南方成份和博时主题基金单位净值仅分别下跌了0.02%、0.21%和0.28%；浙商产业成长、鹏华价值、长信金利 、长城品牌等基金跌幅也在0.6%以内。博时主题和长城品牌是今年坚持重仓金融股的少数基金之一，截至三季末两只基金配置金融股的比重分别达净值的34.82%和36.35%。其他抗跌的基金不少在前期并未重仓金融股，很可能四季度以来对金融股大举加仓，不然不可能如此抗跌。

　　当然，也有基金在今年前期一直重仓金融股，但昨日依然暴跌。其原因应该是这些基金进行了调仓换股，卖掉金融股转而买入成长股或者创业板。其中表现最为突出的当属长城优化升级基金。该基金三季末配置金融股的比重达净值的46.91%，为全市场投资金融股最重的基金。如果该基金四季度没有调仓，昨日很可能净值逆势上涨，但昨日该基金净值大跌6.41%，跌幅居前，显然大举调仓结果“偷鸡不成反蚀把米”。

　　带有放大倍数的成长风格杠杆基金也成为净值下跌重灾区。其中，富国创业板B昨日净值暴跌14.4%，成跌幅最大基金；双力B、万家中创 B、申万中小板B等杠杆指数单位净值跌幅分别达9.81%、9.55%和9.12%；信诚500 B、诺安进取、金鹰500 B等杠杆基金昨日也损失惨重。(证券时报)