新价值与淡水泉 老牌私募重仓股拼图

　　撰文=沈承宇

　　创业板指和沪深A股在4月份全面下跌，至此创业板已经连续3个月收出阴线，月跌达到3.36%。在4月最后一周创业板指收出5连阴，周跌幅高达6.21%，将4月份此前三周三根小阳线全部吞噬，这也是自2013年以来跌幅最大的一次。

　　意外的是，众多阳光私募受此影响似乎并不大。

　　据上海财汇统计，在4月25日之后公布最新净值的产品中，有30只产品近一个月收益超过10%，其中绝大多数是新价值旗下管理的产品，同期跌幅超过10%的产品有10只，其中跌幅最大的世诚扬子二号近一个月跌幅高达28.89%。

　　新价值得失

　　沉闷多年的罗伟广，今年终于可以稍微松一口气。

　　4月份的统计数据显示，今年以来新价值所管理的大多数产品净值增长均超过10%，甚至20%。

　　新价值的风格一直比较凶猛，在多年前的牛市中以擅长紧抓市场的热点闻名，净值增长速度较快。在过去数年，其重仓标的以创业板和中小板公司为主，但去年开始，新价值似乎也有看中大盘蓝筹的趋势：去年下半年的行情，新价值产品的走势并没有随着创业板指数一路上扬，反而倒是与上证大盘非常接近。

　　不同的是，今年的新价值似乎脱离了大盘和创业板的牵制，走出一轮相对独立的上涨行情，比如新价值成长一期今年前两个月净值上涨一度超过20%，但随着大盘在2月最后一周开始调整，新价值产品的净值也开始出现明显下滑，在1个多月的时间里，净值跌幅达到了10%左右，但从4月开始逆势上涨，涨幅接近20%。

　　尽管如此，从其往年的重仓股战绩可以看出，新价值的投资运气并不算很好。

　　在去年下半年，新价值旗下产品集中布局宜华地产，当年年末有三只产品出现在后者的十大流通股东名单中，而宜华地产今年一季报显示，到一季度末新价值系已经全部退出了其流通股东名单。

　　4月2日，宜华地产发布刊登重大资产重组停牌公告,而在此之前的3月，宜华地产二级市场涨幅凌厉，最高涨幅接近50%，然而就在同期，原本重仓宜华地产的新价值成长一期等产品的净值却一直下跌，似乎已经完全与宜华地产了无关系。

　　*ST彩虹，是新价值系另一次失手。

　　去年第二、三季度新价值布局*ST彩虹，该股自去年11月走出了一波摘帽行情，而今年还有25%涨幅，但年报显示，新价值的产品也已经早早获利离场，与前者今年的涨幅无缘。

　　据上市公司季报披露，目前新价值唯一重仓持有的是潮宏基，对这只股票新价值成长一期在2012年第四季度就已经建仓布局，并参与了潮宏基去年的定向增发。今年以来，潮宏基股价从11元附近涨到了15元左右，4月份最高涨幅接近超过20%。

　　不过，由于前些年跌幅较大，新价值旗下产品大多仍旧亏损累累，跌幅超过40%的亦不鲜见。

　　淡水泉：大富科技之役

　　淡水泉成功伏击了大富科技。

　　尽管淡水泉旗下的两只产品是在2014年第一季度方才放胆介入，但仍然极其准确地踏准了大富科技的上涨脉搏——在4月份中大赚93.1%。

　　据公司第一季度的公告，投资精英之淡水泉和淡水泉精英1期分别持有大富科技173.45和220.46万股，成为公司第6和第10大流通股东。

　　大富科技因为2012年的巨额亏损，原本是A股里一只没有人要的垃圾个股，但没想到，因为2013年业绩暴增加上炙手可热的特斯拉题材，大富科技一时乌鸡变凤凰。一年间，其股价从2012年末的7块暴涨至如今超过30元。

　　继2012年亏损1.9亿元后，2013年，大富科技盈利5531万元，而今年一季度净利润更是急剧膨胀至2.87亿元，同比增长12893.92%，仅一个季度的净利润就比去年全年的5倍还多。

　　在业绩增长的同时，公司也公布了和特斯拉汽车的合作关系，而新能源汽车正是近期的炒作热点。

　　除了大富科技之外，淡水泉产品还出现在生益科技、合兴包装和大亚科技的流通股东名单中。上述三只股票今年4月的单月涨幅分别为4.26%，18.17%和4.57%，都保持了正收益。

　　多少有些蹊跷的是，据上海财汇统计数据，对这4只个股均重仓的淡水泉精选1期在近一个月净值涨幅仅为5.73%，而淡水泉管理的产品中，近一个月表现最好的晓阳三期涨幅也只有6.76%。

　　与新价值的大起大落截然不同，淡水泉旗下产品并没有让人心惊肉跳的暴跌，截至4月末，该公司旗下三四十只产品均保持成立以来的正收益。