首季基金增持303只个股 四行业最受青睐

　　 编者按：2014年81家基金公司旗下基金一季报全部公布完毕，基金在今年一季度的布局和淘金路线图浮出水面。据《证券日报》研究中心统计，截至今年一季度末，基金共持有1232家上市公司股票，其中，增持和新进的公司家数达303家。从基金增仓的股份数量来看，电气设备（25019.87万股）、电子（20101.68万股）、计算机（14045.28万股）、医药生物（12605.67万股）等四类行业最受基金青睐，基金对各行业增仓股数均超过1.2亿股。今日本版特对上述基金增仓股集中的行业进行深入解读，以飨读者。

　　 电气设备

　　 三细分领域二季度投资机会凸显

　　 据《证券日报》市场研究中心统计显示，基金今年一季度共计增仓及新进电气设备行业26家上市公司，累计增持股份数高达25019.87万股。

　　 在上述26只个股中，被基金一季度增持超1000万股的公司有10家，它们分别为：平高电气（3499.30万股）、风范股份（2637.33万股）、远东电缆（2349.02万股）、泰胜风能（2187.65万股）、华仪电气（1848.99万股）、金智科技（1485.38万股）、置信电气（1433.58万股）、合康变频（1353.71万股）、中国西电（1298.50万股）和长城电工（1045.41万股）。

　　 值得一提的是，一季度，在上述26只个股中，良信电器为惟一被基金新进持有的个股。具体来看，一季度基金新进持有良信电器44.97万股，该股是今年1月21日上市的次新股，公司是国内低压电器行业中高端市场的领先公司之一，专注于中、高端市场产品研发、生产和销售。

　　 电气设备行业多家上市公司股票被基金看好，与其良好的基本面、国家对该领域发展重视度日益提高不无关系。一、国务院总理李克强在政府工作报告中提到，要提高非化石能源发电比重，发展智能电网和分布式能源，鼓励发展风能、太阳能，开工一批水电、核电项目，这给风电、核电相关电气设备商提供了良好的发展契机。二、4月18日，新一届国家能源委员会首次会议在京召开。会议强调，适时在东部沿海地区启动新的核电重点项目建设、按规划开工建设一批采用特高压和常规技术的“西电东送”输电通道等。三、新能源汽车发展越来越受到国家的重视，利好相关电气设备领域发展。

　　 尽管利好频出，4月份以来，被基金增持及新进的这26只个股市场表现并不突出，一定程度上受大盘拖累影响，其次基金投资风格偏向中长期，这些个股短期市场表现不佳也在情理之中。具体来看，4月份以来截至昨日，股价累计实现上涨的个股有9只，它们分别为：金智科技（16.38%）、风范股份（8.70%）、华仪电气（8.30%）、晶盛机电（7.29%）、合康变频（5.19%）、良信电器（2.48%）、置信电气（1.67%）、信质电机（1.11%）和远东电缆（0.88%）。

　　 从去年业绩表现来看，有8家电气设备类上市公司去年净利润同比增长率超40%，它们分别为：海得控制（1305.22%）、远东电缆（313.13%）、平高电气（194.36%）、中国西电（173.52%）、置信电气（86.22%）、长城电工（47.91%）、风范股份（43.17%）和金智科技（41.20%）；而从今年一季报业绩表现来看，华仪电气、北京科锐、海得控制、置信电气、光一科技、科大智能、金智科技、宏发股份、长城电工等公司表现突出，净利润同比增长率均在40%以上。

　　 广发证券表示，二季度可关注新能源汽车、特高压两大电气设备细分领域；特高压作为降低雾霾、西电东送的途径一直受到重视，但过去几年建设进度较为缓慢，今年以来，从国家领导人到能源局、国家电网等层面均在积极的推行西电东送，为板块未来表现提供良好预期；新能源汽车板块股票一季度拥有较好的表现。随着近期创业板的回调，相关股票也有较大的调整，但预计二季度将会有进一步的新能源汽车细则政策出台，同时众多新车上市，将会刺激销量的增长，而新能源汽车相关锂电材料企业也将获得新的上涨契机。

　　 民族证券表示，展望2014年，我国将逐步实行以调结构为主的经济政策，建议关注分布式电站建设，核电重启，风电转暖带来的投资机会。受核电的迅速重启以及核电走出去战略的带动，2014年将成为核电投资高峰年，关注具有较大业绩弹性的江苏神通、中核科技、久立特材等个股。

　　 综合国家政策面以及多家机构对电气设备行业发布的研报来看，二季度乃至今年全年，与核电、特高压、新能源汽车相关的电气设备细分领域投资机会较为明显。 　　基金一季度增仓及新进部分电气设备行业个股一览 代码 名称 最新收盘价（元） 4月份以来累计涨幅（%） 本期持股数量(万股) 上期持股数量(万股) 变动持股数量(万股) 本期持股市值(万元) 上期持股市值(万元) 变动持股市值(万元)

　　 600312.SH 平高电气 12.43 -1.66 13815.12 10315.82 3499.30 174623.16 104189.77 70433.39

　　 601700.SH 风范股份 17.61 8.70 3534.39 897.06 2637.33 57257.11 11598.94 45658.17

　　 600869.SH 远东电缆 7.99 0.88 2871.47 522.45 2349.02 22742.08 3735.52 19006.55

　　 300129.SZ 泰胜风能 12.25 -24.38 2311.47 123.82 2187.65 37445.86 874.17 36571.68

　　 600290.SH 华仪电气 9.66 8.30 1850.67 1.68 1848.99 16508.02 13.02 16495.00

　　 002090.SZ 金智科技 13.00 16.38 1693.99 208.61 1485.38 18921.82 2125.73 16796.09

　　 600517.SH 置信电气 18.26 1.67 4273.18 2839.60 1433.58 76746.28 42026.11 34720.17

　　 300048.SZ 合康变频 8.92 5.19 2453.06 1099.35 1353.71 20801.95 8926.71 11875.24

　　 601179.SH 中国西电 3.66 -2.14 2352.27 1053.77 1298.50 8797.49 3445.84 5351.66

　　 600192.SH 长城电工 7.52 -2.84 1070.44 25.02 1045.41 8285.18 171.67 8113.51

　　 300265.SZ 通光线缆 17.98 -13.14 896.15 8.15 888.00 18550.37 105.20 18445.17

　　 002184.SZ 海得控制 10.49 -16.35 835.93 50.55 785.38 10482.62 396.85 10085.76

　　 002176.SZ 江特电机 10.99 -4.43 1076.52 411.32 665.20 12380.00 4586.21 7793.80

　　 002249.SZ 大洋电机 12.00 -10.11 5678.24 5028.85 649.39 75804.45 52652.06 23152.39

　　 300222.SZ 科大智能 21.15 -0.38 846.57 205.17 641.40 17972.73 3284.83 14687.91

　　 电 子

　　 逾半数被增持股月内逆市走强

　　 无论是近期呼之欲出的国家1200亿元芯片扶持基金，还是景气度大幅提升的LED照明产业，今年以来，电子行业一直在基本面、政策面的支撑下广受市场关注，而事实上，作为市场上最重要的机构投资者之一，基金亦对相关行业个股极为青睐，据基金一季报披露显示，一季度基金共新进、增持27只电子股，累计增持数量达20101.68万股，对应增持市值高达273194.62万元。

　　 据《证券日报》市场研究中心数据统计显示，在一季度基金新进、增持的股票中，按增持数量来看，居前的个股分别为佛山照明（6063.61万股）、太极实业（3401.6万股）、华工科技（2903.76万股）、勤上光电（2352.53万股）、鸿利光电（1763.46万股）、利亚德（712.39万股）、华灿光电（520.75万股），上述个股期间被增持数量均超过500万股。从持股市值变化来看，佛山照明（76259.4万元）、勤上光电（26485.6万元）、鸿利光电（26369.73万元）、华灿光电（26247.98万元）、华工科技（25776.36万元）、利亚德（23015.12万元）、太极实业（13198.71万元）、晶方科技（11490.56万元）等8只个股一季度基金持股市值增长均超过1亿元。

　　 市场表现方面，4月份以来，沪深两市股指进入宽幅震荡，而基金一季度持有的个股却拥有相对稳定的市场表现。具体来看。在上述27只基金一季度新进增持个股中，4月份以来有14只个股实现逆市上涨，其中，鸿利光电（24.16%）、利亚德（20.96%）、扬杰科技（17.04%）、GQY视讯（16.58%）、超声电子（14.43%）、晶方科技（12.82%）等个股期间累计涨幅均超过10%，而相对的，在这27只个股中，仅汇冠股份在月内跌幅超过10%。

　　 业绩方面，据一季报披露显示，华工科技（104.14%）、鸿利光电（71.95%）、振华科技（67.68%）、扬杰科技（39.75%）、江海股份（35.83%）、晶方科技（31.15%）等公司一季度归属母公司净利润同比增长均超过三成，拥有较好的成长性。

　　 消息面上，据悉，目前国家已编制完成《促进集成电路产业发展纲要》，明确以财政扶持和股权投资基金方式并重支持集成电路产业发展。同时，1200亿元国家级芯片产业扶持基金有望于近期宣布成立。其中国家财政拨款400亿元，其余资金依靠社会募资。对此，分析人士表示，在扶持资金的护航下，我国集成电路产业将有望加快赶超世界先进水平，相关上市公司将有望直接受益此政策带来的红利。

　　 机构评级方面，上述27只个股中，有21只个股近期获得了机构“增持”以上的综合投资评级，联建光电、超声电子、太极实业、华工科技、振华科技、江海股份、佛山照明、和晶科技、勤上光电、长方照明、力源信息、茂硕电源、GQY视讯等个股均获得了机构给予的“买入”评级。

　　 同时，机构也对二季度电子行业整体表现表示乐观，其中，中信建投表示，虽然行业目前正处在传统淡季，但淡季效应并不那么明显，各大厂商均在为三季度的旺季做准备，而一些重磅新品也将推出。而半导体是整个电子行业的领先指标，每年二季度都率先进入传统旺季，较一般电子行业的三季度旺季提前3个月左右，目前已经进入半导体旺季，相关企业的业绩正处在快速升温阶段。 　　基金一季度增仓及新进部分电子行业个股一览 代码 名称 最新收盘价（元） 4月份以来累计涨幅（%） 本期持股数量(万股) 上期持股数量(万股) 变动持股数量(万股) 本期持股市值(万元) 上期持股市值(万元) 变动持股市值(万元)

　　 000541.SZ 佛山照明 9.62 -6.96 9994.52 3930.91 6063.61 103343.4 27083.99 76259.4

　　 600667.SH 太极实业 3.98 2.84 3481.92 80.32 3401.6 13475.02 276.31 13198.71

　　 000988.SZ 华工科技 8.15 -5.45 3334.95 431.19 2903.76 28747.28 2970.92 25776.36

　　 002638.SZ 勤上光电 12.23 8.71 4317.21 1964.68 2352.53 48568.57 22082.97 26485.6

　　 300219.SZ 鸿利光电 15.57 24.16 2764.85 1001.39 1763.46 34671.23 8301.5 26369.73

　　 300296.SZ 利亚德 15.05 20.96 1392.83 680.44 712.39 34820.67 11805.55 23015.12

　　 300323.SZ 华灿光电 18.68 0.54 2812.92 2292.17 520.75 52264.12 26016.14 26247.98

　　 603005.SH 晶方科技 35.82 12.82 361.91 -- 361.91 11490.56 -- 11490.56

　　 300184.SZ 力源信息 12.7 9.17 369.14 16.97 352.17 6441.49 215.69 6225.8

　　 300301.SZ 长方照明 11.99 0 502.41 243.41 259.01 6023.93 2499.79 3524.14

　　 300076.SZ GQY视讯 24.12 16.58 203.81 -- 203.81 4216.74 -- 4216.74

　　 002369.SZ 卓翼科技 17.26 -3.79 242.88 43.33 199.55 4357.28 771.27 3586.01

　　 600206.SH 有研新材 19.82 -4.3 183.09 16 167.09 3791.73 309.6 3482.13

　　 000823.SZ 超声电子 11.5 14.43 328.72 189.04 139.68 3303.64 1553.88 1749.75

　　 300340.SZ 科恒股份 14.63 -5.37 116.89 -- 116.89 1807.18 -- 1807.18

　　 300046.SZ 台基股份 10.63 -3.37 118.18 14.74 103.44 1343.7 184.81 1158.89

　　 300279.SZ 和晶科技 15.35 0 100 -- 100 1534.94 -- 1534.94

　　 300269.SZ 联建光电 25.41 -5.36 418.94 340.23 78.71 11248.55 7484.97 3763.58

　　 计算机

　　 北斗产业进入高速发展期

　　 据《证券日报》市场研究中心统计，一季度基金增持及新进30只计算机行业股票，累计增持数量达14045.28万股，对应增持市值高达603933.56万元。

　　 具体来看，在上述30家计算机上市公司中，有10家以上基金增持的股票为，易华录（35家）、金证股份（24家）、四维图新（20家）、飞利信（18家）、达实智能（15家）、东方网力（11家）和东方通（11家）；从基金增持数量来看，增持超1000万股的上市公司有5家，分别为：易华录（5870.56万股）、金证股份（3959.54万股）、四维图新（3004.81万股）、飞利信（2916.08万股）和达实智能（3472.07万股）。

　　 从持股市值来看，在上述30只个股中，持股市值超过1亿元的个股有18只，它们分别：易华录（27.59亿元）、飞利信（16.91亿元）、金证股份（10.66亿元）、东方网力（7.81亿元）、达实智能（7.75亿元）、四维图新（4.63亿元）、易联众（2.78亿元）、榕基软件（2.77亿元）、海隆软件（2.42亿元）、东方通（2.36亿元）、天玑科技（2.18亿元）、世纪瑞尔（1.77亿元）、海兰信（1.64亿元）、同花顺（1.32亿元）、南天信息（1.27亿元）、超图软件（1.24亿元）、雷柏科技（1.07亿元）和大智慧（1.00亿元）。

　　 从上述30只个股的市场表现来看，4月份以来，有11只个股出现不同程度的上涨，它们分别为：同花顺（18.47%）、长亮科技（16.93%）、世纪瑞尔（16.68%）、新国都（16.59%）、中科金财（6.87%）、大智慧（3.96%）、任子行（3.6%）、同有科技（3.45%）、皖通科技（3.21%）、宝信软件（2.75%）和海隆软件（0.28%）。

　　 值得一提的是，4月份以来，同花顺市场表现最好，该股4月份以来累计涨幅为18.47%，最新收盘价为25.66元。公司一季报显示，报告期内公司主营业务收入为23.65%；净利润同比增长16.13%；每股收益为0.0400元，分配预案为每10股转10股派0.6元（含税）。公司业绩稳定增长吸引机构投资者的眼球，2014年一季报披露，公司前十大流通股股东中共有4家基金合计持仓610.54万股，其中，农业银行华夏复兴基金新进持仓206.94万股；上期持仓85.96万股的中国银行华夏回报证券投资基金本期退出；2014年4月4日股东人数较2013年年底增加4.28%，筹码略有分散。

　　 针对板块的未来发展趋势，信达证券表示，软件行业收入增速继续放缓。1月份至2月份软件业实现业务收入4667亿元，同比增长21.5%，增速比去年同期下降3.9个百分点。计算机制造业增速下滑的颓势并未扭转，1月份至2月份计算机制造业营业收入和出口交货值同时出现负增长。投资评级与个股推荐：计算机行业受益于政策支持和技术进步的长期趋势不变，行业快速增长的势头将继续保持，维持行业“看好”评级。短期来看，行业基本面难以令人满意，行业内多数公司业绩表现良好，但总体而言与市场预期存在落差，因此可能会继续波动。近期板块涨幅居前的个股多与并购重组有关。个股方面，维持数字政通、太极股份、梅安森的“买入”评级，维持辉煌科技、四维图新、安居宝、汉鼎股份、用友软件的“增持”评级。

　　 个股方面，国海证券表示，国家规划2020年北斗产值将达到2400亿元，行业进入高速发展期。华力创通近期的北斗相关研发和销售费用大幅增长，导致盈利状况较差，目前市盈率较高。但其作为最受益于北斗行业爆发的公司，目前市值仍然低估，继续维持推荐。此外推荐标的还有，捷顺科技、数字政通、北信源、广电运通、世纪瑞尔。 　　基金一季度增仓及新进部分计算机行业个股一览 代码 名称 最新收盘价（元） 4月份以来累计涨幅（%） 本期持股数量(万股) 上期持股数量(万股) 变动持股数量(万股) 本期持股市值(万元) 上期持股市值(万元) 变动持股市值(万元)

　　 002474.SZ 榕基软件 12.32 -8.81 2046.85 280.61 1766.24 27653.01 3095.16 24557.85

　　 600446.SH 金证股份 23.68 -13.86 3959.54 2339.4 1620.14 106562.1 36143.8 70418.29

　　 002421.SZ 达实智能 21.4 -4.08 3472.07 2292.69 1179.38 77461.85 41153.81 36308.04

　　 601519.SH 大智慧 7.08 3.96 1463.3 372.49 1090.81 9965.07 2488.25 7476.82

　　 300096.SZ 易联众 17.71 -4.17 1501.92 427.03 1074.89 27755.53 10786.85 16968.67

　　 300212.SZ 易华录 32.61 -16.53 5870.56 4833.69 1036.86 275916.2 136406.8 139509.4

　　 300245.SZ 天玑科技 26.36 -6.86 769.7 9.48 760.22 21782.42 136.32 21646.09

　　 002195.SZ 海隆软件 35.7 0.28 681.05 3.27 677.78 24245.47 51.68 24193.79

　　 000948.SZ 南天信息 8.46 -2.31 1470 813.53 656.47 12730.16 6272.32 6457.85

　　 300065.SZ 海兰信 17.48 -7.61 865.99 210.98 655 16384.46 2989.63 13394.83

　　 300367.SZ 东方网力 126.68 -5.14 584.71 -- 584.71 78088.51 -- 78088.51

　　 002405.SZ 四维图新 15.43 0 3004.81 2484.11 520.7 46257.81 30430.34 15827.46

　　 300379.SZ 东方通 49.81 -8.18 435.02 -- 435.02 23599.94 -- 23599.94

　　 002657.SZ 中科金财 26.92 6.87 359.2 -- 359.2 9048.14 -- 9048.14

　　 300287.SZ 飞利信 48.1 -17.07 2916.08 2610.18 305.9 169132.7 84517.76 84614.98

　　 300130.SZ 新国都 29.03 16.59 284.47 0.1 284.37 7083.24 1.53 7081.7

　　 300150.SZ 世纪瑞尔 11.68 16.68 1765.13 1565.85 199.28 17668.98 14531.1 3137.88

　　 002577.SZ 雷柏科技 24.13 -3.94 424.04 286.16 137.88 10651.87 4764.57 5887.3

　　 002331.SZ 皖通科技 11.5 3.21 361.55 226.6 134.95 4034.86 2120.97 1913.89

　　 300036.SZ 超图软件 16.5 -3.34 729.27 613.95 115.32 12448.72 9098.76 3349.96

　　 300302.SZ 同有科技 28.75 3.45 351.6 238.86 112.74 9770.87 7858.52 1912.35

　　 300051.SZ 三五互联 8.8 -4.76 99.99 17.64 82.35 923.93 154.53 769.41

　　 医药生物

　　 从主题性投资逐渐向基本面回归

　　 截至目前，基金一季报已全部披露完毕，一季度基金持仓情况也全部得以公布。

　　 统计显示，一季度，基金增仓或新进持有25只医药生物股，较上期增持12605.67万股，总计持有25531.03万股。

　　 具体来看，一季度，基金新进持有2只医药生物股，其中，一季度，基金新进持有博腾股份826.5万股，新进持有渤海股份138万股。

　　 博腾股份主要产品包括叔丁氧侧链、双呋喃内酯、他喷他多侧链和TBS酯，均是为商业化阶段的药品定制研发生产的医药中间体，其中，叔丁氧侧链、双呋喃内酯、他喷他多侧链用于进一步生产抗艾滋病、镇痛的新分子实体药，是公司收入和利润的最主要来源；TBS酯用于进一步生产降血脂的仿制药。公司日前发布公告称，计划2014年实现营业收入较2013年增长10%至30%，实现利润总额较2013年增长10%至30%。

　　 而渤海股份日前发布公告称，预计2014年1月份至3月份净利润为410万元至530万元，同比增长1589.33%至2083.77%，每股收益约0.033元至0.043元；上年同期净利润为24.27万元，每股收益为0.0026元。

　　 此外，在一季度基金增仓个股方面，基金一季度增持医药生物个股数量超100万股的达到16只，其中，基金一季度增持金花股份(2156.12万股）、华仁药业(1814.17万股）、尔康制药(1779.68万股）、宝莱特(1098.3万股）超1000万股，增持博腾股份(826.5万股）、康芝药业(760.3万股）、东诚生化(759.98万股）、东富龙(645.6万股）、金达威(484.38万股）、福瑞股份(449.73万股）等个股也均超400万股。

　　 4月份以来，在基金一季度增仓或新进的个股中，共有13只个股实现上涨，期间累计涨幅超过10%的个股有5只，这5只个股分别为，博腾股份(25.64%）、金达威(23.89%）、尔康制药(11.23%）、桐君阁(10.4%）、金花股份(10.19%）。

　　 对此，分析人士认为，医药生物符合深化改革概念，国家政策环境向好，社会资本介入医疗的热情相当高。随着国家相关政策的逐步释放，医药板块存在主题投资的机会。

　　 随着年报和一季报的披露接近尾声，医药生物板块表现从前期的主题性投资逐渐向基本面回归。因此，齐鲁证券建议投资者关注中药板块的优质品牌药企，如天士力、云南白药、白云山、片仔癀等；另外具有创新商业模式，受到政策扶持的医疗服务企业，如迪安诊断、泰格医药、爱尔眼科等。

　　 在中长期投资策略上，齐鲁证券提出关注两类机会：其一，营销、整合能力强的公司。营销：看好在扩张、下沉、精细化、考核激励方面有所突破的营销体系，上市公司标的包括：三诺生物、昆明制药和丽珠集团。整合：看好战略清晰、整合能力强、管控到位的公司，上市公司标的包括：复星医药、华润三九。其二，受益于政策或受政策影响小的领域。所处细分行业受益于产业政策的公司包括：泰格医药、迪安诊断、三诺生物。受宏观政策影响较小的领域包括：汤臣倍健、紫光古汉和山大华特。 　　基金一季度增仓及新进部分医药生物行业个股一览 代码 名称 最新收盘价（元） 4月份以来累计涨幅（%） 本期持股数量(万股) 上期持股数量(万股) 变动持股数量(万股) 本期持股市值(万元) 上期持股市值(万元) 变动持股市值(万元)