基金投资:买入和卖出基金的最佳时机
基金投资,最关键的问题一是买什么,二是什么时候买卖。比较而言,后一个问题给基民的困扰更大更多。
晨星研究中心统计的美国投资者数据显示,多数基金投资者的操作都与股市走势南辕北辙。比如股票基金自2009年3月触底反弹收益颇丰,然而2009年,投资者不断地赎回股票基金,而债券基金却获得了资金净流入。从投资者回报数据看,2010年,美国国内股票基金平均回报率为18.7%,而投资者回报平均为16.7%,两者差距2%。
据好买基金研究中心测算,自2001年9月第一只开放式基金设立算起,到2010年6月底,基民投资偏股基金净投入本金约1.28万亿元(总本金-赎回-分红),但扣除手续费后的净收益只有317亿元,累计收益仅为2.5%;但基金自身的财富效应却非常可观,过去8年股票型基金的年化收益率高达24%,回报十分丰厚!可见基金赚钱并不代表基民赚钱,基金投资也要有正确的方法才能赚钱。
为什么会出现这种现象呢?一方面是基民追涨杀跌,很多基民在市场狂热时大笔买入,而市场惨淡时却裹足不前。比如2007年大牛市6000点的时候,不少基金“一夜售罄”,同时也套牢了上万亿的资产;2008年基金投资降至冰点,但却是赚钱的大好时机。
另一方面,基民“汰强留弱”的投资模式也是造成亏损原因之一。基民往往是卖出获利的或是亏得少的基金,而留下亏损大的基金,殊不知“强者恒强”,卖出的基金一直走强,而留下的基金越来越弱。
“买卖基金的最佳时机”,很难遇到,至少也是极难捕捉。是否可以购买基金,至少有两个指标,一是基金具有长期可持续的良好业绩表现;二是市场长期向好是大概率事件。一旦这两项指标出现变化,就应该调整仓位了。此外,定投不失为一种克服人性弱点的好方法,只要坚持,最后收获同样颇丰。
- 标签:
- 编辑:崔雪莉
- 相关文章