货币基金能革“活期储蓄”的命吗？

　　货币市场基金作为一种更加科学的现金管理工具，在近几年我国利率市场化的大潮中，正在逐步走到台前来。理财专家表示，货币市场基金具有收益稳定、流动性较强、购买限额低、资本安全性高等特点，通常被作为暂时存放现金的场所。据WIND数据统计，2012年，货币基金平均收益率为3.95%，超过活期储蓄的11倍。以一位普通投资者在2012年用汇添富“现金宝”购买货币基金为例，可享受2012年的年化4.11%的收益，收益水平是同期银行活期储蓄收益的近12倍。

　　随着货币基金T+0赎回开通，“货基能否代替活期储蓄”的话题越炒越热，逐渐成为市场关注的焦点。

　　货币基金改进曙光初现

　　自去年国泰、南方、汇添富等基金公司网上直销开通货币基金T+0赎回功能后，货币基金实现了赎回实时到账，流动性大大改善，凭借活期10数倍的收益和活期般的流动性，受到普通投资者的热捧。引发财经界就货币基金是否能替代活期储蓄的大讨论。

　　汇添富电子商务部负责人杨纲表示，现在的货币基金仍然在三个方面有很大的改善空间。首先，虽然汇添富早以实现7*24小时随时随地可取现，但仍有一些T+0不能实现全天7*24小时随时可取，对用户来说很不方便。其次，为控制流动性风险，货币基金T+0赎回都有额度限制，通常最高只能赎回10万元-20万元，无法满足大额资金的随时取现需求。第三，货币基金T+0的操作，由于资金的成本问题，部分基金公司依然会收取一定的取现手续费。首家推出货币基金T+0赎回功能的汇添富现金宝最早就支持了7*24小时随时随地取现，而后续将针对额度不够高，快速取现有费用这两点着力改进，让货币基金取现“使用更方便、额度更高、费用更省”。

　　货基“革命”储蓄？让我们拭目以待！

　　我国的货币基金最终能否承担储蓄革命者的角色？市场争议颇多。而较为成熟的投资者更倾向于将货币基金作为替代活期储蓄的工具。他们认为，如通过汇添富“现金宝”等账户购买货币基金，可以达到与活期储蓄相同的流动性和安全性，而收益却是活期储蓄的10余倍，何乐而不为？也有投资者仍然坚持表示活期储蓄不可替代。他们认为，银行网点的活期储蓄对于中老年人更方便。货币基金可以作为与活期储蓄并行的现金管理工具，而不可替代。

　　美国的货币基金发展历程或可以作为我国货币基金发展前景的参考。美国是世界上货币基金最发达的国家，第一只货币基金成立于1972年。上世纪70年代末80年代初美国利率市场化期间，美国货币基金迎来爆发式发展，规模迅速突破200亿美元，至今已发展至2.6万亿美元。在美国的普通家庭中，约有一半以上的家庭都持有货币基金。购买货币市场基金早已成为美国的家庭理财习惯和替代活期储蓄的现金管理工具。

　　据悉，目前各大基金公司都在持续的拓展货币基金的购物支付、生活服务、财富管理等各种便利功能。一轮货币战争的序幕或许已经悄悄拉开。