理财须知选货币基金三条件

　　银行活期存款流动性高，但收益着实低。目前货币基金、短期理财基金完全有能力作为活期存款的替代品。从收益性看，货币基金的收益率年化约3%-4%，而活期存款只有0.35%；而流动性，不少货币基金都可做到T+0。且在6月，市场给货币市场基金来了一次压力测试。

　　二季报数据显示，货币型的份额相比第一季度大幅缩水42.79%。之所以出现大面积的赎回现象主要有两方面原因：首先，机构投资者在流动性缺失的情况下，短期急需资金，而货币型基金T+0到账时间在资金周转率上有明显的优势；其次，货币基金本是机构现金管理工具，当市场出现一天7%-10%的年化回购利率，短期资金的流向自然会改变。

　　钱荒过后，一度被资金暂弃的货币和短期理财基金开始反转逆袭。7月，纳入好买统计的67只货币型基金的平均7日年化收益率多日维持在4%以上。43只短期理财基金的平均年化收益率可以超过5%。8月以来，货基和短期理财基金的区间7日年化收益平均是4.12%。展望第三季度，研究中心认为货币型和短期理财基金的收益较历史均值有望上移。

　　如何选择绩优货币基金产品？建议从三方面入手：一，从规模上选择较大的产品，这样在协议存款上会有较强的议价能力，同时，面临赎回压力时，对基金的整体操作不至于带来太大的影响；二，较强的固定收益团队，核心人员稳定；三，中长期业绩稳剑除了7日年化收益率这个指标外，较为可取的另一个判断标准是日万份收益。

　　2013年第二季度，中国银行理财市场共发行了12332款产品，环比增幅超过20%。该季度股份制银行在理财产品丰富性上排名普遍位居前列，排名前十的银行中有7家为股份制银行，且前四均为股份制银行。面对投资对象多样、期限长短结合的产品发行市场，投资者应该庆幸有如此丰富的产品可供选择，然而选择是不可盲目的，购买产品应遵循以下三个步骤。

　　首先，投资者应配合银行理财经理真实做好风险测试工作，完成银行提供的投资风险问卷，测试个人的风险承受能力，其中会包括个人资产情况、收入、投资目标、对本金损失的态度等一系列的问题。确认了个人的风险类别后，才可能选择购买与其风险承受能力相匹配的理财产品。其次，投资者在购买产品前须认真阅读产品说明，了解清楚产品的具体投资对象。实质上，产品投向是决定风险高低的关键所在，常见的理财产品投资对象中风险从低到高排列大致依次为货币市场工具、债券、票据资产、信贷资产、信托贷款、基金、股票、股权、结构性投资品种、另类投资品种等等。与此同时，不同的风险控制措施以及管理人的投资管理能力也会对产品风险起到重要影响。例如，优先/劣后级的分层可以让权益投资类产品变成“固定收益”，各种增信措施的运用可以很好地控制融资类产品的风险。而融资类产品的投资管理方式也是投资者需要考察和了解的情况。最后，在认清了自己、了解了产品、熟悉了银行的情况下，投资者才可下单购买，从而获得匹配自身风险偏好和风险承受能力的理财产品。