基金调仓路线图曝光：押宝业绩超预期成长股

　　当日历翻到7月，代表着机构投资年中考试已收官，不过新的挑战又将到来，年中节点的调仓布局将决定下半年的收益。

　　“6月下旬都在跑券商的中期策略会，忙着和上市公司高管交流新产品情况、中报业绩预期。”上海一位保险机构投资经理透露，7月初的重点是调仓，其策略是抛弃业绩低于预期的品种，加仓业绩超预期的个股。

　　年中调研后忙调仓，正是一群机构投资者布局A股下半年机会的写照。

　　“每年年初，基金经理不能判断新一年的热点主题，持仓会比较分散。但等待年中时点，上市公司半年报业绩即将披露、年报业绩也有端倪，持仓会逐渐向看好的品种集中。”深圳一位基金经理向21世纪经济报道记者表示。

　　7月是经济数据密集期和观察期，同时也是上市公司业绩披露期。在此节点，机构纷纷调仓，持仓由分散趋向集中，而21世纪经济报道记者采访得知，其加仓的方向是中报业绩超预期的成长股。()

　　调仓布局下半年

　　自6月中下旬开始，各家大型券商陆续组织了中期策略报告会，阐述自己对下半年宏观经济、市场走势和投资策略的判断。

　　但对手握资金的机构而言，他们最关注的是券商组织的上市公司交流会。

　　“很多机构跑策略会，可以见到很多上市公司的高管。”一位在宁波参加了国金证券策略会的机构夏林(化名)介绍，参与策略会的上市公司约90家，都是与经济周期关系不大的企业。其中，TMT类的公司就有近30家。

　　在策略会现场，夏林除了听上市公司高管介绍公司上半年情况外，还可以在私下交流时了解到更详细的信息。

　　“例如，调研了解到某公司的新产品取得重大突破，半年报和年报都比较乐观，现在是比较好的介入时点。”夏林称，如果上市公司的中报业绩表现突出，会对全年业绩起到支撑，这会形成新的预期驱动股价持续走强。

　　经过半个月的调研后，夏林将下半年的重点投资锁定在新材料、油气设备、苹果供应商这三大行业，并将仓位集中精选出的相关个股上。

　　博时裕隆混合基金经理丛林同样在为下半年做布局，他最看好的三大行业是环保、互联网金融和智慧城市。其中，他尤其看好环保行业中的污水处理行业。