盘点政府工作报告中的主题指基投资机会

　　主题投资是指通过自上而下对宏观经济中结构性、政策性、周期性以及突发性事件进行分析判断，挖掘未来经济的发展趋势及背后的驱动因素，预测可能对资本市场产生的重大影响，然后自下而上精选个股投资并获取超额收益。当前我国正面临经济结构转型，跨区域、跨行业的主题概念将轮番出现，各类主题投资机会将不断涌现。

　　在此背景下，各类主题指数以及相应的主题指数基金也应运而生。中证指数公司已经推出了各种主题指数为主题投资者提供指数化投资标的。与投资主动型的主题基金不同，投资主题指基可以更全面的涵盖主题范围，并且其收益率可以做到与主题股票的整体表现相同步，有效避免了因基金经理个人选股因素对收益造成的影响，不失为主题投资的一种“懒人投资法”。

　　当前，两会正在召开。国务院总理李克强于3月5日做了政府工作报告，其中蕴含了许多主题投资机会，下面我们不妨盘点一下其中的哪些主题可以通过指数化投资来实现。

　　一、国企改革

　　政府工作报告指出：“深化国企国资改革。准确界定不同国有企业功能，分类推进改革。加快国有资本投资公司、运营公司试点，打造市场化运作平台，提高国有资本运营效率。有序实施国有企业混合所有制改革，鼓励和规范投资项目引入非国有资本参股。加快电力、油气等体制改革。多渠道解决企业办社会负担和历史遗留问题，保障职工合法权益。完善现代企业制度，改革和健全企业经营者激励约束机制。要加强国有资产监管，防止国有资产流失，切实提高国有企业的经营效益。”

　　国企改革是我国经济转型中的重要一环，其目的在于破除国企运营中的机制体制障碍，增强国有经济的活力、控制力和影响力，具有重大而深远的意义。各地区纷纷出台了符合自身情况的国企改革政策。在此背景下，该主题的投资前景广阔。

国企改革相关指基

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数据来源：东方财富choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2015-03-05

　　二、民营企业

　　政府工作报告指出：“非公有制经济是我国经济的重要组成部分。必须毫不动摇鼓励、支持、引导非公有制经济发展，注重发挥企业家才能，全面落实促进民营经济发展的政策措施，增强各类所有制经济活力，让各类企业法人财产权依法得到保护。”

　　民营企业的定义为：实际控制人为非国有独资、非国有控股及非外资控股的上市公司，其属于非公有制经济的范畴。改革开放以来，我国的非公有制经济从无到有，从小到大，取得了长足的发展进步。其在支撑增长、促进创新、扩大就业、增加税收等方面具有重要作用。目前，我国非公有制经济占国内生产总值的比重已经超过60%，未来的发展潜力巨大。

民营企业相关指基

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数据来源：东方财富choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2015-03-05

　　三、消费主题

　　政府工作报告指出：“加快培育消费增长点。鼓励大众消费，控制”三公“消费。促进养老家政健康消费，壮大信息消费，提升旅游休闲消费，推动绿色消费，稳定住房消费，扩大教育文化体育消费。全面推进”三网“融合，加快建设光纤网络，大幅提升宽带网络速率，发展物流快递，把以互联网为载体、线上线下互动的新兴消费搞得红红火火。建立健全消费品质量安全监管、追溯、召回制度，严肃查处制售假冒伪劣行为，保护消费者合法权益。扩大消费要汇小溪成大河，让亿万群众的消费潜力成为拉动经济增长的强劲动力。”

　　当前，我国经济结构已经进入转型期，传统的投资拉动型增长模式正在逐渐让位于消费主导型增长模式。随着收入的不断提高，民众的消费需求也日益旺盛，消费行业中蕴藏着巨大的投资机遇。

消费主题相关指基

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数据来源：东方财富choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2015-03-05

　　四、环保主题

　　政府工作报告指出：“打好节能减排和环境治理攻坚战。推广新能源汽车，治理机动车尾气，提高油品标准和质量，在重点区域内重点城市全面供应国五标准车用汽柴油。要大力发展风电、光伏发电、生物质能，积极发展水电，安全发展核电，开发利用页岩气、煤层气。积极发展循环经济，大力推进工业废物和生活垃圾资源化利用。我国节能环保市场潜力巨大，要把节能环保产业打造成新兴的支柱产业。”

　　近期，柴静的《穹顶之下》引发了人们对环保的广泛关注，反映到资本市场上就是环保主题掀起了一股投资热潮。目前，我国的环境问题日益凸显，而环保相关行业尚处于发展的起步阶段，发展前景十分广阔。

环保主题相关指基

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数据来源：东方财富choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2015-03-05

　　五、“互联网+”主题

　　政府工作报告指出：“全面推进”三网“融合，加快建设光纤网络，大幅提升宽带网络速率，发展物流快递，把以互联网为载体、线上线下互动的新兴消费搞得红红火火。”“制定”互联网+“行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展国际市场。国家已设立400亿元新兴产业创业投资引导基金，要整合筹措更多资金，为产业创新加油助力。”

　　今年的政府工作报告首次写入了“互联网+”的概念，令外界感到耳目一新。“互联网+”指的是互联网与其他行业的结合，将互联网的创新成果融合与经济社会各领域之中，代表一种新的经济形态，有望成为中国经济发展的新引擎。

“互联网 ”主题相关指基

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数据来源：东方财富choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2015-03-05

　　六、军工主题

　　政府工作报告指出：“面加强现代后勤建设，加大国防科研和高新技术武器装备建设力度，发展国防科技工业。深化国防和军队改革，提高国防和军队建设法治化水平。加强现代化武装警察力量建设。增强全民国防意识，推进国防动员和后备力量建设。坚持国防建设和经济建设协调发展，促进军民融合深度发展。各级政府要始终如一地关心和支持国防和军队建设，坚定不移地巩固和促进军政军民团结。”

　　国防军工作为国家安全的重要保障以及国民经济的重要组成部分，一直以来都是市场关注的热点、主题投资机会频现。十八届三中全会成立“国家安全委员会”以来，政府陆续出台了多项利好国防军工行业的政策，可见高层对国防军工建设的重视程度，未来随着国家安全战略升级、国防军费开支增长以及军工改革带来的红利，国防军工板块的估值中枢有望不断提升、行业发展空间广阔，投资机会也将不断涌现。

军工主题相关指基

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数据来源：东方财富choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2015-03-05

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