多方攻克4000点 行情从超跌反弹走向去伪存真

　　经过连续多日反复争夺，上证指数终于站至4000点之上，ic1508/if1508在沪深两市收盘后也维持着相对稳定的走势，这意味着短期市场仍可能继续走强，但随着超跌个股逐渐减少，资金进场意愿也会逐渐降低，投资者需要警惕沪指出现假突破，现阶段去伪存真深挖价值投资才能有效避免潜在的风险。

　　全天来看，沪深两市多数个股已无法凭借超跌而自发走强，消息面与政策面等外部刺激对于盘面影响开始加大，这将成为开启分化走势的契机。另一方面，资金对于强势板块介入不深，高位换手略显乏力，这造成题材轮动速度加快，除超跌反弹以外的主线逻辑尚未形成，但军工、农业板块在中线上仍有基本面支撑，可持续关注。

　　猪肉价格疯涨使相关个股集体涨停。此外，2015年厄尔尼诺带来的干旱使泰国中部地区遭受20多年以来最严重的干旱，有可能造成泰国主季稻米产量降至九年来的最低水平，印度季风降雨量也可能出现三十年来首次不足，两周种植的大豆可能需要重播，这将导致农产品价格出现周期性机会，甚至演变为中线行情。

　　公开信息显示，天弘周期策略420005、天弘永定价值成长420003两只基金持有正邦科技、圣农发展、牧原股份、华英农业、天邦科技等农业股，自7月9日起基金净值已反弹超过20%位于超跌反弹基金中的第一梯队，考虑到农业板块今日走出爆发性走势，其基金净值收益率有望开始换挡加速。

　　安信证券认为，在未来 6-12 个月，农业板块是业绩增长确定性最高的板块。全球农产品价格经过 4 年的下跌，目前整体处于大周期底部。今年下半年开始养殖行业进入一个新的周期，至少延续至 2017 年(养殖周期一般为3 年).

　　所以当前农业不少子行业的景气周期已经悄然见底回升，如畜禽养殖、白糖、种业等，农业行业公司效益也随之好转。而农业板块中，畜禽养殖产业链(包括养殖、饲料、动物疫苗)的市值占比超50%，同时，玉米、大豆、豆粕、小麦等农产品价格的走势也与畜禽养殖息息相关。而目前，畜禽产业链景气向上趋势已经明确，这将带动农业整体盈利的回升。

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数据来源：东方财富choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2015-07-20

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