大盘跌出新机会 借“基”布局潜力行业

　　前期反弹幅度较大，近期沪指面临回调压力，回调低点普遍看到3300-3400，对于下半年经济政策，很多分析师认为政策会更加积极，原因在于目前银行将地方债务直接做成地方债券，原来是贷款，属于100%的风险资产，而置换成债券之后，风险资产的比例就下降了。实际上就是让银行把地方债务置换为地方债券，这样一来银行可以做的贷款空间大了很多。这些都会对接下来经济的流动性和走向产生影响。特别提醒的是，下半年股市总体呈现宽幅震荡的概率较大，个股表现将趋于分化，投资者应选择选股能力强、过往业绩优异的基金经理管理的基金。至于买入基金的时机，应该遵循“大跌大买、小跌小买、大涨减仓”的策略。仔细想想，遇到暴跌对于价值投资者真是千载难逢的好机会，所谓“机会都是跌出来的”，高手可以伺机抄底，稳健型投资者遵循右侧交易，我们看看还有哪些潜力行业有待于挖掘？

　　1、国企改革是基金经理在二季报中提及较多的投资机会，这也是下半年中国经济和资本市场的重头戏，但由于国企改革影响的复杂性，普通投资者要捕捉国企改革带来的投资机会比较困难，借道基金是较好选择。

　　2、自去年以来国防军工就是市场上最引人关注的投资主题，也是普通投资者最难以捉摸的板块，由于拥有信息优势和研究能力，机构投资者相比散户更具优势，借道基金投资这一神秘主题仍是较好选择。

　　3、医药生物板块一直是基金经理的心头肉，而医药板块较强的内生增长能力和持续成长性是基金经理敢于重仓的主因，医药主题基金也是基金公司较早布局相对成熟的一类基金，不少基金成立时间已满3年。投资者拥有了较多选择。

　　4、包括信息技术、传媒等在内的tmt行业是牛股集中营，但要成功捕获牛股，并非易事。今年以来随着互联网板块大热，基金公司密集发行成立相关主题基金，使得tmt主动基金数量迅速增多。但选择tmt基金最重要的还是选择被证明拥有较强研究能力和投资能力的基金经理。

　　5、“一带一路”是国家重大战略，其中产生投资机会是大概率事件，问题是到底哪些板块或个股受益最大，需要基金经理和卖方机构仔细研判，在这方面，小散不必太过费神，在相对低的位置买只一带一路主题基金就对了。

　　6、工业和制造从来都是大国经济之基础，《中国制造2025》的公布吹响了先进和智能制造业投资的号角，先进制造主题基金也不断增多，但从今年以来的表现看，可谓参差不齐，分化较大。截至7月24日，今年以来表现较好的制造主题基金收益率接近七成，而表现欠佳的则只有三成左右回报。结合中短期业绩看，交银先进制造和南方高端装备表现相对较好。而今年二季度成立的4只智能制造主题基金均来自投研实力出众的大型基金公司，同样值得重点关注。

　　7、环保新能源对于中国经济的重要性不言而喻，但该板块的投资颇具有挑战性，一方面，该主题个股多估值较高，技术密集，普通投资者很难了解各种奥秘，另一方面，该板块的投资也受到相关政策等影响，因此，看好该板块机会的投资者还是选择好的基金经理代劳投资胜算更高。

　　8、今年以来，上海迪士尼投资主题被国泰君安证券等多家券商推荐，而随着明年春节开园时间的预期明确，迪士尼潜在受益个股在今年总体表现活跃，借鉴香港迪士尼等的成功经验，有多家上市公司将会因上海迪士尼的开通赚得盆满钵满。

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数据来源：东方财富choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2015-07-28

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