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涨知识:如何判断手里的分级B会不会下折

  • 来源:互联网
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  • 2016-05-17
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  近期,又有一批分级b接近下折红线,投资者也不停提问:我手里的b会不会下折?那么,如何辨别即将下折和已经下折的分级b呢?

  1、怎么才能知道我持有的分级b是不是临近下折了?

  判断指标:分级b当天的参考净值是否临近下折阀值。截至7月28日,数据显示,在120只被动股票型的分级b中,有113只分级b份额是当参考净值低于0.25元时进行折算。一般的分级基金b,投资者可以关注分级b当天的参考净值,离0.25元还有多远。

  又有人问了,怎么查分级b的参考净值呢?

  1、登录基金公司网站,都会披露分级b最新的参考净值。2、登录集思录网站,不仅可以知道分级b前一天的参考净值,交易时间也会根据指数当天的波动情况,提供分级b的参考净值估值(仅供参考,估算方式解释权归集思录,精确度需要投资者衡量判断).

  【姿势1:集思录给加了叹号。】投资者可以登录集思录网站(jisilu.cn)分级b类的页面,看到在基金简称后加了“!”的分级b,就是已经提示了【请注意下折风险!】的品种。

  截至7月28日收盘后,集思录的提示如下:

  【姿势2:基金公司发布了提示公告】投资者可以关注基金公司每天发布的公告,如果临近下折阀值,基金公司会发布《可能触发不定期折算风险提示性公告》。

  2、怎么才能知道我持有的分级b是不是已经下折了?

  判断指标:分级b当天的参考净值是否已经低于下折阀值。

  【姿势1:基金公司发布《**基金办理不定期份额折算业务的公告》】对,别怀疑,这就已经确定、确认下折了,要好好读公告!!同时,基金公司还会配套发一份《**基金办理不定期份额折算业务期间**a份额、**b份额停复牌公告》,这里有对基金折算业务的日程安排表。

  【姿势2:如果没看到公告,就要在交易时间留心分级b是不是按时交易了】按照交易业务规定,在刊登下折公告的当天,a、b份额开市起停牌1小时,在10点30分后,重新恢复交易,母基金依然暂停申购、赎回、配对转换业务。即如果你的分级b是在10:30才开始交易的,说明当天就是下折公告日了,已经下折了。

  什么是“向下折算(简称”下折“)?”

  《分级基金产品审核指引》明确了分级基金可以约定份额的不定期折算,“分级基金可以设置上阀值或下阀值折算机制,当b类份额参考净值或母基金份额净值达到一定阀值时,进行份额折算。”

  下折是如何进行的?

  分级基金下折,所有的母基金份额(包括场内和场外)、以及场内交易的a份额和b份额都会参加折算。折算后,三类份额的参考净值都调整为1元,同时a和b的份额比例仍为1:1,使得b份额恢复初始2倍杠杆。

  下折对三类份额投资者的影响是怎样的?

  母基金持有者:资产不变,份额减少,净值归一

  a份额持有者:资产增加,账户出现a份额和母基金份额,其中a份额较之前减少,并新增部分母基金份额

  b份额持有者:资产减少,份额减少,净值归一

  为什么要进行下折?

  1、为防止b份额杠杆过大、净值跌到0。在极端杠杆情况下,避免b端投资者蒙受重大损失。《指引》规定“股票型分级基金不超过6倍”。由于b份额的杠杆会随着b份额净值下跌而增大,为控制其最高杠杆符合规定,需通过份额折算或其他方式,降低分级份额的实际杠杆率。

  2、为保护a份额的约定收益不受损失。设置下折条款的主要目的之一是对a份额提供约定收益的保障,避免出现违约。

  向下折算的流程是什么?

  触发日(t-1日)

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