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上证380指数基金:成长性新兴蓝筹股集中营

  • 来源:互联网
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  • 2016-05-17
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  上海证券交易所和中证指数公司于2010年11月29日正式发布新兴蓝筹指数上证380指数。该指数与上证180、上证50等蓝筹指数一起构成上海市场主要的蓝筹股指数。它的出现反映了上交所上市公司及股票结构的变化与发展。

  上证380指数于,由于该指数的样本标的主要集中于成长性新兴蓝筹股,这意味着上证380指数将与上证180指数、上证50指数一起构成上海市场主要的蓝筹股指数。

  上证380指数在确定样本空间时,除剔除上证180指数样本股外,还剔除了未分配利润为负的公司,以及五年未派发现金红利或送股的公司,然后按照营业收入增长率、净资产收益率、成交金额和总市值的综合排名,根据行业配比原则确定各二级行业内上市公司家数,选择排名前380名的公司作为上证380指数样本股。这样的选股方法,既综合考量了股票的成长性、盈利能力、规模和流动性,又突出了股票的行业地位,确保了指数样本的成长性潜力蓝筹特征。历史模拟数据显示,上证380指数体现了高成长股票的高估值特征,从2004年至2010年的累计收益率达277%,最新市盈率为35.8倍。

  选样方法

  步骤1 计算样本空间内股票营业收入增长率、净资产收益率、成交金额和总市值的综合排名。

  步骤2 按照上证二级行业的自由流通市值比例分配样本只数。具体方法是:

  第i行业样本配额=第i行业所有候选股票自由流通市值之和/样本空间所有候选股票自由流通市值之和×380

  步骤3 按照行业的样本分配只数,在二级行业内选取综合排名最靠前的股票。

  指数计算

  上证380指数采用派许加权综合价格指数公式进行计算,计算公式如下:

  报告期指数=报告期样本股总调整市值/基期×1000

  其中,总调整市值 = ∑(股价×调整股本数),调整股本数的计算方法同上证180.

  上交所一直致力于打造蓝筹股市场,流通市值达到15万亿,已经形成了一批以上证50、180为代表的蓝筹企业。以上证180为例,上证180占了上交所公司数的20%,市值占比73%,交易量占55%。

  但是,在上证180之外,上海市还有700家公司,这700家公司包含了80%的公司数和45%的交易量,其中包括一批成长性好、获利能力强、行业优势明显的新兴蓝筹。

  有鉴于此,上证380指数应时而出。中证指数公司11月14日在网站上公告称,上海证券交易所和中证指数有限公司将于2010年11月29日正式发布上证380指数。这意味着,具有成长性潜力蓝筹特征的新兴蓝筹指数将出现在投资者面前。

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数据来源:东方财富choice数据,天天基金研究中心,截至日期:2015-08-13

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