27家区域型银行密集补血 二级资本债成重要方式

　　据理财周报记者统计显示，自2013年下半年以来，商业银行在银行间市场发行的二级资本债券共44笔，发行总额合计为3583.5亿元。

　　12月25日，成都农商行、营口银行分别在银行间市场成功发行了60亿元、6亿元的二级资本债券，用于补充银行二级资本。

　　至此，仅12月份，已经先后有9家商业银行发行了二级资本债，除了恒丰银行外，其余的均为城商行、农商行等区域性银行。

　　据理财周报记者统计显示，自2013年下半年以来，商业银行在银行间市场发行的二级资本债券共44笔，发行总额合计为3583.5亿元。其中，发行二级资本债券的区域性银行共有27家，发行规模合计为677.5亿元。

　　“目前银行ipo，a股基本停滞，h股还得等待合适的时机，也需要一定的准备，这样的情况下，通过二级资本债补充资本，无论从成本还是效率来说都是一个很好的选择。”一位银行业的资深分析师表示称。

　　据记者了解，除了上述的27家区域性银行外，近期，北京银行、成都银行、青岛农商行等多家区域性银行也正在积极地推动其二级资本债券的发行。

　　12月份最为集中

　　2013年7月25日，天津滨海农商行在银行间市场发行了含有减记条款的二级资本债券，这是自2013年1月1日《商业银行资本管理办法(试行)》以来，银监会批准的首笔减记型二级资本工具。

　　这也成为我国新型二级资本工具的一个起点。

　　“过去，我国的商业银行资本补充主要都靠一些核心一级资本工具进行补充，其他一级资本工具、二级资本工具的应用相对缺乏，可转债、减记型二级资本工具的出现正是基于过去资本工具缺乏的创新。”一家城商行的高管分析称。

　　不过，2013年内，仅有天津滨海农商行一笔15亿元的二级资本债券发行落地。二级资本债券的发行加速始于2014年。

　　2014年1月24日，锦州银行成功发行了15亿元的二级资本债券，成为第一家试水减记型二级资本工具的城商行。

　　此后，减记型二级资本工具的试点进一步扩围。

　　据理财周报记者统计显示，自2013年下半年以来，商业银行在银行间市场发行的二级资本债券共44笔，发行总额合计为3583.5亿元。

　　发行主体包括了国开行、五大国有银行、10家全国性股份制银行、17家城商行、10家农商行。其中，平安银行先后发行两笔，共计150亿元。

　　目前，虽然城商行、农商行等区域性银行的发行规模总规模仅有不到700亿元，但发行占到全部主体数量的6成以上。

　　仅12月份，银行间市场就先后有河北银行、南京银行、广州南粤银行、郑州银行、湖北银行、辽阳银行、成都农商行、营口银行等共8家区域性银行发行了共计201亿元的二级资本债券。

　　其中，成都农商行、南京银行发行规模较大，分别为60亿元、50亿元，而2013年末两家银行的附属资本净额分别约为22亿元和62亿元。

　　“目前，确实出现了城商行农商行集中发行的情况，但这也并不奇怪，毕竟上百家城商行、数百家农商行，这些银行在目前的经济环境和市场条件下，原有靠增资扩股、上市融资的难度和成本都在增加，资本补充亟需另辟蹊径。”一位银行业的资深分析师表示。

　　在该分析师看来，在目前银行业二级资本相对缺乏的情况下，对于商业银行尤其城商行、农商行来说，通过二级资本债补充资本，无论从成本还是效率来说都是一个很好的选择，“随着发行的常规化，二级资本债券将逐渐纳入绝大多数商业银行的中长期资本管理方案之中”。

　　小银行排队后续发行

　　据公开信息显示，截至目前，我国共有145家城商行，468家农商行，但实现上市的仅有北京银行、南京银行、宁波银行、重庆农商行、重庆银行、徽商银行、哈尔滨银行等7家银行。

　　在目前已经h股上市的区域性银行中，重庆农商行曾于今年6月发行了50亿元规模的二级资本债券，发行利率6.38%。

　　12月29日将在香港联合交易所挂牌上市的盛京银行也曾在今年5月底发行了总规模22亿元的二级资本债券。当时，盛京银行已经在a股排队近4年之久。

　　今年以来，在a股排队的十家区域性银行中，杭州银行、江苏银行、无锡农商行已经先后通过发行二级资本债券补充资本，其中江苏银行的发行规模最大，高达120亿元。

　　2013年末，江苏银行总资产约为7632亿元。近期，据江苏银行方面称，截至目前，江苏银行资产规模已超万亿。

　　除了上述杭州银行、江苏银行、无锡农商行外，其他a股排队的银行也在积极筹划通过二级资本债补充资本。

　　据记者了解，12月16日，还在a股排队的成都银行召开了2014年第一次临时股东大会，大会仅有两个审议事项，其中之一即是“审议关于发行合格二级资本债的议案”。

　　按照审核流程，二级资本发行方案股东大会通过后，成都银行还需依次经过银监会、央行的批准许可。截至2013年末，成都银行的资本充足率13.11%，核心一级资本充足率10.49%。

　　除此之外，不到两个月前，青岛农商行也曾专门召开股东大会，对发行二级资本债的议案进行了专项审议。

　　截至2013年末，青岛农商行的总资产约为1256.20亿元，资本充足率13.01%，核心一级资本充足率11.89%。

　　公开信息显示，11月11日，宁波银行的减记型合格二级资本债券的计划已通过了股东大会审议，计划发行规模不超过70亿元。

　　据记者了解，12月30日，北京银行将召开2014年第一次临时股东大会，并增加了发行合格二级资本工具的议案。按照议案，北京银行预计将发行二级资本债券的规模不超过180亿元。

　　据公开数据显示，截至2014年6月30日，北京银行资本净额为1072.93亿元，其中一级资本净额为876.36亿元，而二级资本净额约为196.54亿元。

　　据了解，在该股东大会上，北京银行还有与二级资本债券计划发行规模相当的非公开发行优先股方案相关议案同时提交审议。

　　“本次拟发行的优先股总数不超过1.5亿股，募集资金总额不超过人民币150亿元，具体数额提请股东大会授权董事会根据监管要求等情况在上述额度范围内确定。”北京银行方面曾在公告中称。

　　按照北京银行测算，仅优先股发行后，不考虑发行费用，假设发行前后加权风险资产不变，北京银行的资本充足率将由2014年上半年的10.39%增至11.83%，一级资本充足率将由8.48%增至9.93%。

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