中行行长陈四清：银行业进入高风险低回报新阶段

　　2014年，习近平总书记提出并深刻阐述了经济新常态的理念。对于我国银行业而言，充分认识新常态下行业发展的特点和规律，主动转变经营理念，加快推动转型发展，将成为当前和今后一个时期经营管理的核心逻辑。

　　新常态下银行业呈现新的特点和规律

　　第一，进入高风险、低回报的新阶段。随着经济减速换挡，银行业将进入一个高风险、低回报的发展阶段。一是增长速度逐步放缓。根据经验数据，我国名义gdp每增长1%，大约需要贷款增长1.75%左右，再考虑到直接融资占比的上升，未来三年，我国银行业信贷平均增速将由过去十年的年均18%下降到10%左右。二是风险成本和资金成本“双升”。随着经济周期的下行，不良贷款趋势性上升，商业银行需要计提更多风险拨备，风险成本明显上升。同时，在利率市场化背景下，存款分流、监管加强，商业银行吸收资金的成本也不断上升。三是利息收入增速下降。目前，我国银行业收入80%以上来源于存贷款利差。随着利率市场化推进，过度依赖利息收入的业务模式将难以为继。

　　第二，竞争主体更加多元。随着中国经济转型升级和金融改革深化，以间接融资为主的金融体系面临改变，未来银行竞争将呈现主体多元、边界模糊、程度加剧的新特征。一方面，多层次资本市场建设将加速推进，证券、保险 、信托加快发展，预计未来五年银行贷款在社会融资总量中的比重将从目前的65%左右下降到60%以内。另一方面，更多民营资本将进入银行体系，小额贷款公司、第三方支付公司、社区银行等新兴机构层出不穷，互联网+金融对银行的跨界渗透也将不断深入。此外，商业银行传统的资金中介业务将面临直接融资市场的更大挑战，支付结算、托管、理财、投资银行、信用卡等非利息业务也将不断受到非银行金融机构的挤压。

　　第三，发展动力更加多样。一是跨境金融迎来“新蓝海”。“一带一路”国家战略出台、亚太自由贸易区启动，将为商业银行带来巨大的跨境金融服务机会。人民币国际化深入推进，为我国银行业参与国际竞争提供了历史性机遇。二是经济结构转型蕴藏新需求。我国消费金融发展潜力巨大，老年储蓄、投资理财产品 、倒按揭等养老金融业务将加快发展。同时，我国产业结构升级调整速度加快，农业、服务业、战略性新兴行业等的金融需求将不断涌现。三是金融市场化改革带来巨大潜力。利率市场化、汇率形成机制改革将给商业银行加快产品创新带来机遇。直接融资市场快速发展也将给非牌照类投行业务、交易业务、金融衍生品业务以及综合化经营带来巨大的机会。

　　第四，金融风险更加复杂。在我国经济新旧常态交替之际，多重金融风险交织，风险传染性更强。一是信用风险面临巨大压力。相关研究表明，未来三年，银行不良贷款率可能逐渐增至2%左右。二是流动性风险上升。随着同业业务的快速发展以及影子银行规模的不断扩大，资金将更频繁地在银行间、银行体系和货币市场、债券市场、证券市场间流动，这将加大金融体系的流动性风险，也使得这些市场之间的风险传染性增强。三是操作风险、声誉风险等的管理难度加大。理财产品和同业业务快速发展，微博 、微信等新媒体大量涌现，对商业银行合规经营、操作风险管理提出了新的课题，也加大了商业银行声誉风险管理的难度。

　　第五，银行监管更加严格。国际金融危机以来，全球金融监管环境发生了深刻的变化。imf、fsb、bis等国际组织提出各国必须对原有的监管理念和工具进行反思，提出了宏观审慎管理框架，推出了更为严格的巴塞尔协议