农行去年净利增8% 大客户违约成不良双升主因

　　农行去年净利润1795.1亿元，同比增长8%，增幅明显低于2013年的14.5%。尽管存款增速下滑，该行去年净息差较上年逆市提升13个基点至2.92%。县域业务成为扭转局面的关键。

　　3月24日，首份国有大型银行 2014年年报出炉。

　　农业银行 (601288.sh，1288.hk)业绩报告显示，该行去年净利润1795.1亿元，同比增长8%，增幅明显低于2013年的14.5%。尽管存款增速下滑，农行去年净息差较上年提升13个基点至2.92%。在银行业净息差普遍收窄情况下，这一表现颇为抢眼，县域业务成为扭转局面的关键。

　　去年农行不良贷款率升至1.54%，该行高管表示，公司大客户违约是不良上升的主要原因之一。并指出，目前不良贷款压力已进入下半场。

　　净息差提升13个基点

　　随着利率市场化进入最后“冲刺”阶段，各家银行的业务策略差异性逐渐明显。

　　2014年，农行存款总额为125334亿元，增速从2013年的8.7%下滑为6.1%。

　　从客户结构上看，去年农行公司存款占比略微下降1.1个百分点，而个人存款占比提升0.6个百分点。从期限结构来看，活期存款占比较上年末下降2.3个百分点至52.3%。

　　利率市场化背景下，农行的县域业务成为维持存款增长的一大优势。该行年报披露，去年县域存款增速高于全行1个百分点。

　　“存款是农行的差异化战略优势，表现为活期存款占比、个人存款占比、县域存款负债能力，每天都会有动态调整，也在通过互联网+等新业态创新存款吸收方式。”农行高管在2014年经营业绩投资者交流会上表示。

　　尽管存款绝对量的增速下滑，去年该行净息差较上年提升了13个基点至2.92%，在净息差普遍收窄的背景下抢眼。

　　农行在年报中解释，主要原因包括在市场收益率较好时段重点加大投资力度，投资业务收益率水平显著提升；其次，持续优化信贷结构，强化贷款定价管理，贷款平均收益率有所上升；另外，发挥负债业务优势，严格高成本负债管理，有效控制资金成本。

　　年报显示，2014年末，该行资产总额逼近16万亿，比上年末增长9.7%。新增贷款8734亿元，同比增速12.09%，新增存款7220亿元，同比增长6.1%。

　　资本补充方面，去年农行在境内成功发行400亿元优先股，以及300亿元减记型二级资本债，一级资本充足率和资本充足率分别提升至9.46%和12.82%，较上年提升0.21和0.96个百分点。

　　“目前农行自身资本充足状况在不断改善中，这个主要是依靠银行自身调整盈余资产，减少对资本金的占用，同时银行近年来利润增长速度很高，所以内源性的资本补充能力很强。”农行行长张云在业绩发布会上表示。

　　大客户违约成不良上升主因

　　在银行业资产质量普遍承压的背景下，农业银行去年不良贷款余额、不良率“双升”。

　　年报显示，去年该行不良贷款余额1249.70亿元，比上年末增加371.89亿元。不良贷款率1.54%，比上年末增加0.32个百分点。这一数据也高出2014年银行业1.25%的不良率平均水平。

　　不良贷款主要出现在制造业和批发零售业，从区域上看，集中在长江三角洲和环渤海地区。农行风险管理总监宋先平表示，公司大客户带来的不良压力比较大。

　　“应该说大、中、小型企业中，中型企业不良增加相对较多。30%是国有的，70%是民营的。去年不好的现象是，出现了几笔大额的不良贷款，这包括央企中钢集团的50亿元不良贷款，以及四川二重有28亿元不良等。”宋先平透露。

　　对于未来的资产状况，宋先平称，目前已进入不良贷款压力的下半场，“中国经济有望在今明两年企稳，银行资产的质量反映有6-9个月的滞后期。我预计大约在今年底或明年上半年，中国银行业的资产质量有望保持相对稳定。2015年不良率可能会上升，但在可控范围内。”

　　随着不良新增规模加速上升，不良贷款的核销力度也在增强。

　　宋先平介绍，去年农行核销了291亿元的不良，其中包括向四大amc(资产管理公司)打包转让了260多亿，打包转让的收回率是37%，在四大行中收回率属较高水平。

　　同时，他表示，目前处置不良贷款的路径比过去更多更灵活。

　　“财政部对处置不良资产的政策比以前宽松和灵活，通过债务重组、债务削减以及减免本息的方式也化解了一些不良。现在财政部还在继续研究新的不良处置措施。同时我们根据企业兼并重组的需要，通过对企业贷款的展期和重新约期，也化解了部分不良。”宋先平表示。

　　风险消化过程，农行去年计提了651亿元的拨备，拨备覆盖率为287%，较上年下降80个百分点。

　　“我们用过去多年来积累的拨备核销了部分不良贷款，保证了资产质量的稳定。”宋先平指出。

　　布局新城镇化

　　差异化战略业务方面，农行副行长楼文龙在发布会上表示，今年将重点布局新城镇化市场。

　　“根据相关资料我们预测，新城镇化将带动30万亿元的社会融资需求。为农行参与融资，消费信贷等方面带来新的发展机遇。”楼文龙称。

　　他介绍，截至2014年末，城镇化建设贷款余额1.15万亿元，比年初增长7.7%。与八省政府签订合作协议，项目意向融资将近2000多亿，承销债券超过300亿元。

　　今年，农行计划从四大方面发力城镇化相关业务。

　　楼文龙表示，首先是紧跟国家确定的64个新型城镇化试点，探索多元化、可持续的城镇化投融资机制，包括产品创新。其次，根据国情、不同地区的发展水平和资源，制定差异化投融资策略。第三，开展“百城千镇营销”，计划未来两年在不少于100个县(包括县级市)的1000个重要镇，制定一对一个性化金融服务。最后，统筹发展物理网点、自助银行、惠农通服务点和电子银行“四位一体”的服务渠道，消灭农村金融服务空白乡镇，打通服务群众“最后一公里”。

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