银行大额存单进入连续发行期 产品期限现较大分化

今日，招商银行发行了该行第七批个人大额存单，产品期限分别为1个月、6个月、1年，利率均上浮40%，分别为2.24%、2.52%、2.8%。同日，浦发银行发行了第十九批单位大额存单，产品期限包括1个月、3个月、6个月、12个月，利率上浮40%。

　　今日，招商银行发行了该行第七批个人大额存单，产品期限分别为1个月、6个月、1年，利率均上浮40%，分别为2.24%、2.52%、2.8%。同日，浦发银行发行了第十九批单位大额存单，产品期限包括1个月、3个月、6个月、12个月，利率上浮40%。

　　自6月15日9家商业银行首批大额存单发行至今，中国农业银行 、中国银行 、中国建设银行 、招商银行、浦发银行、中信银行均推出了后续批次的大额存单。“大额存单已纳入日常主动负债管理范畴，会保持一个相对连续的发行。”中国农业银行相关负责人对《经济日报》记者表示，目前该行已发行5批11期个人大额存单，实际发售量约为200亿元。

　　值得注意的是，由于自身经营需求不同，9家商业银行大额存单的发行频率、产品期限也出现较大分化。以个人大额存单为例，截至目前，招商银行共发行7批，浦发银行发行5批，中信银行发行4批，农行发行5批，建行发行4批，中行发行2批。

　　“个人大额存单的发行主要受收益性、安全性、流动性3个因素影响，不能只简单关注利率。”某国有大行内部人士表示，但从短期来看，收益性对发行的影响较大。受中国人民银行6月28日降息影响，此后发行的大额存单各期限产品利率有所下降，但仍保持在基准利率基础上上浮40%，“但从长期来看，大额存单由于可以转让、质押，而且属于一般存款范畴，在安全性和流动性上具备优势。”

　　相较于个人大额存单，多家银行相关负责人均表示，银行更看重单位大额存单带来的协同效应。

　　“相比于个人客户，降息带来的发行利率下调对企业客户影响较小。”某国有大行北京分行营业部人士表示，受财务制度约束，大多非金融企业需将部分资金作为存款，目前定期存款利率大多上浮20%，最高到30%，而大额存单上浮40%的利率水平仍有吸引力，而且单位存款通常金额较大，不难满足单位大额存单的起存门槛。《经济日报》记者从中信银行获悉，在首批大额存单发行的6月15日当天，该行1年期单位大额存单10亿元额度就已全部售罄。

　　“更重要的是，单位大额存单全部纳入存款口径。”上述人士表示，此前为了吸引对公客户大单，银行通常推出结构化存款，此种模式下只有部分能纳入存款口径。

　　除了增加负债端的可管理性，单位大额存单也有助于促进业务协同，内保外贷就是一个注脚。北京某中资化工企业相关负责人表示，在为海外子公司办理内保外贷业务时，总部企业需要将一笔资金以定期存款的方式押给国内银行，银行据此开出保函或信用证给离岸中心，为海外子公司提供融资，“如果能以大额存单方式存入，对于企业来说可获得更高的利息收入。”

　　由此，在对公客户的争夺中，借助大额存单工具，中型商业银行可获得更有力的支持。目前在12家股份制商业银行中，首批获得大额存单发行资格的只有招商银行、浦发银行、中信银行、兴业银行 4家。

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