股市暴跌殃及理财产品 银行提前清算保收益

　　在这轮全球股市遭遇重挫的行情下，a股市场未能幸免。然而，股市的大跌伤及到了银行理财，近日多名投资者反映，收到了来自银行的理财终止短信，称所购买银行理财产品提前清算。

　　有业内人士表示，目前理财资金开始主动规避股市，降低理财资金对券商资管等产品的配资比例，降低股权质押融资的折扣率等，对定向增发产品也是慎之又慎。

　　现象：银行理财现提前“终止潮”

　　目前，招行、建行、广发、平安等多家银行均发出理财产品提前终止的通知。其中，招商银行上榜次数最多，共计27款，占据全部被提前终止理财产品数量的54%。

　　近日，浦发银行 2015年上半年业绩说明会现场，浦发银行金融市场业务总监谢伟介绍，今年6月股市剧烈调整以来，浦发银行对涉及股市的理财产品做了统计梳理，目前没有一笔理财资金出现风险。7月初，浦发已经对一些涉及股市的理财产品叫停，对配资比例做了调整。目前浦发理财产品的规模大约为1.3万亿左右，涉及股市的只占很小比例。

　　记者也从多家银行了解到。目前招行发布了7只理财产品提前终止公告，包括5只“金葵花”外币日日金理财计划和2只“钻石财富”人民币尊享日日金理财计划。

　　此外，建行的乾元“鑫安利得”2015年第2期理财产品，已于8月17日提前终止，并于8月20日前向客户返还投资本金及投资收益。中信银行则有惠益计划稳健系列5号87期保本型产品等多款产品提前终止清算。

　　其中，招商银行是上榜次数最多的，共计27款，占据全部被提前终止理财产品数量的54%。排在第二位的是中信银行，一共有10款。外资银行中，渣打银行一共有6款产品，这也是唯一一家上榜的外资银行。广发、建行、平安和交行也有产品提前终止。

　　截至8月中旬，全国商业银行一共有53489款理财产品到期，另外大约50款理财产品提前终止。总体来看，出现产品提前终止的，以股份制银行居多，一共40款，占全部提前终止产品的80%。一些银行明确表示，终止的原因，是股市大幅下跌导致产品净值跌破预警线，投资风险加大。

　　一家股份制银行相关人士介绍，银行非常清楚自身的强项在于对信用风险的管控，而并不擅长股票投资。所以，尽管银行会在股市表现良好的时候允许部分理财资金进入股市，但那一定不会是主流。尤其是在股市已经出现大幅调整的时候，银行资金当然更要主动避险。“银行对非标资产的热爱是天然的。”该人士称。所谓非标资产很多时候是指房地产 、政府融资平台等债权投资。

　　原因：股市大跌保住现有收益

　　多家银行表示，a股市场出现系统性风险，导致信托单元净值跌破预警线，在次级投资者追加保证金的情况下仍有较大的投资风险，提前终止是为了保护投资者利益。

　　交通银行金融研究中心日前发布的《交银中国财富景气指数报告》指出，从各类投资产品的投资收益指数来看，受股市影响，绝大多数金融产品的投资收益均出现大幅下滑。其中，股票、基金类产品的投资收益指数跌幅最大，其次是宝类理财产品的投资收益指数，已跌至不景气区间。

　　记者在多家银行官网了解到，近期建行方面已经表示，a股市场出现系统性风险，股票大幅下跌，导致信托单元净值跌破预警线，在次级投资者追加保证金的情况下仍有较大的投资风险，提前终止是为了保护投资者利益。中信银行则有惠益计划稳健系列5号87期保本型产品等多款产品提前终止清算，中信未提及终止原因。

　　而针对提前终止的原因，一些银行宣称“由于产品所投资的项目运作需要”，“因为市场波动”等。而一家国有大行表述更明确，称近期a股市场出现风险，股票大幅下跌，导致信托单元净值跌破预警线，在次级投资者追加保证金的情况下仍有较大的投资风险，提前终止是为了保护投资者利益。

　　值得注意的是，有理财师指出，从目前来看，提前终止的理财产品，本金和年化收益率不受影响，年化收益率并未减少，但由于理财期限缩短，投资者实际拿到的收益不如预期。比如一款理财产品实得收益按实际理财期限(天数)和原预期年化收益率6.20%计算。这款理财产品原定理财期限为331天，收益起始日为今年4月13日，收益结束日为明年的3月9日。此次提前终止后，实际理财期限变为126天。以投资10万元为例，原理财收益约为5700元，而提前终止后，实际理财收益则变为2170元。

　　另外，有理财专家表示，目前提前终止的理财产品主要是信托类产品和挂钩类产品，因此投资者对这两类产品要谨慎对待。“如果产品提前终止，除了投资者无法实现期初预期的全部收益，提前终止也意味着再投资风险。”

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