存贷比红线10月取消 银行信贷规模或难应声放量

取消存贷比监管的“呼声”终于尘埃落定。8月29日，十二届全国人大常委会第十六次会议通过了关于修改《中华人民共和国商业银行法》的决定，其核心内容正是删除实施了20年的商业银行存贷比监管指标，这也意味着，从10月1日起，商业银行贷款余额与存款余额比例不超75%的监管红线将被正式取消。

　　取消存贷比监管的“呼声”终于尘埃落定。8月29日，十二届全国人大常委会第十六次会议通过了关于修改《中华人民共和国商业银行法》的决定，其核心内容正是删除实施了20年的商业银行存贷比监管指标，这也意味着，从10月1日起，商业银行贷款余额与存款余额比例不超75%的监管红线将被正式取消。

　　在分析人士看来，取消存贷比，有利于为银行“减负”，降低揽储压力、释放贷款能力。不过，由于合意贷款、资本充足率、存款准备金率等多项指标依旧在约束银行的放贷节奏，因此取消存贷比所释放出的资金能否真正转化为信贷投放，或还将取决于银行自身经营情况。

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　　存贷比限制将“作古”

　　在对《商业银行法修正案》做说明时，银监会主席尚福林表示，存贷比在当时对于约束银行信贷规模过快扩张，防范和控制流动性风险发挥了积极作用，但随着银行业的多元化发展，存贷比指标只考虑存款和贷款两项覆盖面不够，且未区别存款和贷款的期限、质量、稳定性等因素，难以全面反映商业银行的流动性风险状况。

　　近年来，在金融脱媒加速的背景下，“存贷比75%”的硬性指标，一度被认为是银行高息揽储、存款冲时点、资产表外化的一个重要导火索。为此，从2006年、2011年、2012年、到2014年，银监会也曾多次对存贷比指标计算口径进行调整。

　　对于存贷比“红线”的取消，银行业最为欣喜的无意是对揽储的直接减压。以往，受制于“存贷比”的考核，部分银行往往不得不“不计成本的拉存款”，并推高市场存款整个的成本。而随着存贷比由法定监管指标转为流动性监测指标，多位分析人士认为，银行拉存款的压力将减轻，从而降低资金利率的季节性大幅波动，以及银行业的综合成本。

　　而在中国社会科学院金融研究所主任曾刚看来，存贷比删除也为银行打开了更多的创新空间。以往被存贷比传统监管指标束缚，对业务创新造成了很多影响，存贷比删除可以让银行的创新空间扩大，尤其是有条件的银行可以在存款以外寻找新的资金来源，或者是寻找新的发展模式。

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　　银行信贷难现爆发式增长

　　另一方面，存贷比删除后，放贷能力的有效释放也被赋予了更多的期待。据银监会统计，2014年12月末，有271家商业银行存贷比在70%以上，其中超过75%原有法定“红线”的有86家。从当月日均存贷比看，股份制商业银行为72.42%，接近法定上限。外资银行为78.16%、村镇银行为88.29%，都已突破法定上限。而至2015年6月末，商业银行平均存贷比为65.8%。但16家上市银行中，已有9家存贷比均超过70%。

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇分析认为，取消存贷比限制以后，从理论上来讲，商业银行放贷的能力进一步增强，会使得整个社会的资金面变得更加宽松。

　　中信建投银行业分析师杨荣曾测算，存贷比监管指标取消后，若按照极端情况下存贷比升至80%计算，16家上市银行将新增人民币贷款约6.6万亿元。而克而瑞研究中心分析师更指出，存贷比法定监管的取消，商业银行理论上将新增可投放的信贷规模达万亿以上。

　　不过，分析人士同时指出，银行信贷难以呈现出爆发式增长，而是会进入一个缓慢提升的过程。“商业银行存贷比的取消，并不一定导致大水漫灌。”上述克而瑞研究中心分析师认为，即使没有了存贷比限制，银行受到资本充足率、核心资本充足率的指标的约束，这些指标更加国际化、市场化，对于流动性和风险的管理也更为灵活。

　　根据央行的调查，目前贷款总体需求指数正处于三年以来的最低点。另一方面，有银行业人士指出，银行“存款立行”的经营策略短期内很难改变，这意味着吸存压力是长期存在的。取消存贷比所释放出的资金能否真正转化为信贷投放，还将取决于银行自身经营情况。

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