中间业务成突破点 银行息差收窄须摆脱靠天吃饭

　　在利率市场化进程加快、金融脱媒加剧以及不良资产和不良率“双升”的挑战下，银行业整体盈利增速放缓，一场发展方式转型与战略调整的战役已经打响。从16家上市银行 2015年半年报透露的信息看到，无论是快速发展中间业务，还是抢先布局互联网金融 ，或是重新定位自身角色、投资新领域等，各大银行均有行动。但从成效来看，过去的半年内，国有大行的创新和转型力度远远小于股份制银行和城商行，而有的中小行已受益于转型，正在逐步摆脱吃利差的盈利模式。

　　中间业务成突破点

　　中小银行走在前列

　　大力发展中间业务，被认为是推动银行业转型发展的关键抓手之一。在发力中间业务的过程中，国有大行多坚守传统业务阵地，而有些中小银行则大力拓展新兴业务，并取得初步成效。

　　银行半年报显示，中小银行的中间业务收入继续强劲增长，其中多家增长率超过30%。作为非息差收入的主要组成部分，光大银行在上半年手续费及佣金收入135.58亿元，实现增幅57.07%；平安银行表现更为抢眼，上半年手续费及佣金收入137.22亿元，同比增长高达76.6%。

　　相比之下，有的国有大行反而出现了倒退。上半年中行非息差收入为761.7亿元，同比减少2.66%；农行非息差收入同比回落4.45%。

　　中小银行不断加大中间业务的拓展力度，以资产托管、贸易金融、新兴支付结算业务为代表的新兴金融业务，由于很少占用经济资本而受到不少银行的青睐。

　　兴业银行上半年非息差收入171.38亿元，占整体收入的24%，兴业银行在半年报中提到，非息差收入的提升主要是因为在新兴业务领域的专业服务能力，同时加强并优化电子银行、银行卡等基础产品的支付结算功能和服务，带动手续费收入保持平稳增长。

　　上半年手续费及佣金收入实现最高增长的平安银行，受益于投行、资产托管等业务迅猛发展，同时理财与结算、信用卡业务收益亦表现良好。

　　值得关注的是，虽然中小银行中间业务收入已明显提高，但中间业务收入占营业收入的比重仍然偏低。根据半年报数据显示，多数银行中间业务收入占比不超过20%，可见我国中间业务发展还有较大空间。

　　息差面临收窄压力

　　银行必须摆脱靠天吃饭

　　有数据显示，2012年前我国商业银行利润八成来自利息收入，净息差2.7%。

　　自2012年起，我国利率市场化改革提速，银行业普遍遭遇净息差降低和净利息收入增幅的减缓。虽然半年报数据显示净息差水平略有改善，但未来净息差收窄仍是大势所趋，银行靠高息差“躺着赚钱”的日子已一去不复返。

　　半年报显示，工行、农行、中行、建行、交行五大国有行净息差同比分别下降9个基点、15个基点、9个基点、13个基点和12个基点。而中小银行表现好于预期，例如南京银行净息差为2.65%，同比上升11个基点；招商银行净息差为2.83%，比上年末提升了13个基点。

　　在利率市场化和利差缩小的压力下，国有大行与中小银行净息差表现略有不同，国有行净息差下降幅度相对中小银行更为明显。国泰君安报告指出，国有行净息差受同业业务扩张的息差摊薄影响，环比收窄7个基点至2.39%，而股份行和城商行得益于较为灵活的资产负债布局，表现相对较好，净息差环比基本持平，甚至小幅增长。

　　中小银行表现好于预期有很多原因。招行在半年报中提到，其净利息收入增长的主要原因是生息资产规模的扩大。平安证券研报认为，货币市场低利率环境、中小银行积极调整资产结构以及增加非标投资等因素，共同缓释了息差下降。

　　今年上半年五次降息使贷款收益率下降明显，同时伴随存款利率上浮区间不断扩张，负债端的利率下行明显要慢于资产端，即贷款利率下降更快，存贷款利率差逐渐减小。展望下半年，平安证券表示，考虑到上述因素以及目前货币市场利率维持低位，预计息差持续下行空间有限。不过息差下降趋势不变，预测全年息差将在2.43%的水平，比2014年下降16个基点。

　　对此，业内人士建议，尽管与国有大行相比，中小银行在资产规模、技术手段、创新能力、机构网点、市场影响力等方面并不占有优势，但是，中小银行往往是在某一个地区进行深度经营，具有区域经营优势，服务对象主要是中小企业。利率市场化之后，中小银行可以通过进一步向更具有议价能力的中小企业倾斜投放更多贷款，从而获得更高的信贷溢价，由此维持净息差水平。

　　从大型银行角度来讲，其服务对象多为大型企业，银行资金溢价能力相对较低，但综合服务水平和产品开发能力较强，因而大型银行可以更多地通过产品创新、加快经营转型等方式抵御利率放开对净利差带来的不利影响。

　　银行转型偏爱互联网金融

　　未来大小银行经营定位有差异

　　经济下行、利率市场化及互联网金融和大数据的迅猛发展，让银行靠着传统利差“躺着挣钱”的时代一去不复返。在这种情况下，银行该如何进行转型？

　　银联信总监、银行业观察家钟加勇向北京商报记者表示，目前银行对基于大数据的互联网银行和投行化方面的信息和培训关注度最高、参与量最大。他认为，商业银行应该抓住移动化、数据化和互联网金融化的新型银行方向进行转型。

　　自去年以来，包括工行、中行在内的多家银行开始加大对互联网金融等领域的投入。据悉，上半年工行旗下的“融e购”电商平台交易额累计达到2044亿元，同比增长26.8倍。另外，9月将成立网络融资中心，实现资金流、商流和资讯流的融汇，让更多的消费者和中小企业能够通过网络贷款；中行网点智能化建设进一步加快，电子渠道在全渠道业务中的占比提升至86%。与此同时，国内两家互联网银行也纷纷上线。

　　相比传统银行机构，互联网金融机构的便捷性和收益性吸引了不少客户，以前，商业银行只需要面对同业竞争，但是现在的异业竞争似乎更加激烈。

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，目前，由于存贷比考核的限制与主动负债工具的稀缺，存款在我国商业银行负债中占比较高。然而存款是同质化程度较高的产品，“余额宝”等货币基金所引发的存款搬家现象暴露了同质化竞争导致的银行负债价格弹性高、客户黏性低、客户流失快的不足。而通过与互联网金融的有机结合，银行一方面可以使用直销银行、移动互联网等业务拓展渠道，通过优化客户体验来留住存量客户；另一方面可以引入积分制与产品定制等激励措施与产品创新方法，提升存款业务的创新性与差异性。

　　除了互联网金融外，综合经营布局也是未来商业银行的一大转型。今年上半年，多家银行开始收购金融牌照，实现金融集团化布局。

　　据悉，上半年，中行投资银行、基金、保险 、投资、租赁等多元化业务快速发展，中银保险成功完成收购中航三星人寿，多元化业务税前利润同比增长41.64%，成为集团利润增长的重要推进器。交通银行全资子公司交银国际拟收购华英证券 33.3%的股权，已经获得了中国证监会、江苏证监局批复。浦发银行收购上海信托 ，成为国内第四家持有信托牌照的商业银行，向金融控股集团的目标迈出重要一步。建行同样有意打造综合型金融集团。

　　不过，分析人士表示，综合经营并不适用于所有银行。建行监事长郭友表示，大型银行将走综合化经营的集团发展道路，而中小银行将更关注特色化经营之路，单一行业金融机构会相继出现。

　　钟加勇认为，小银行因自身缺乏特色产品，也不具规模效应；在存款立行变为理财立行上所涉未深，在公司业务投行化上异常艰难，在跨界竞争中缺乏社会化产品。在这种情况下，小银行只能差异化经营，做出自己的特色，应该本本分分地按照因客户而动的精神，去创新产品、梳理流程、留住客户；大银行则应发挥综合经营的优势，零售与对公双管齐下，朝着社会化、数据化、移动化、综合经营的未来银行方向迈入。

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