大额存单VS保本理财 大额存单或更适合保守型投资者

　　近年来，利率市场化改革不断推进，从放开贷款利率到推出同业存单，从多次调整存款利率浮动区间，再到今年推出大额存单，这些举措给银行业带来巨大挑战的同时也活跃了市场，赋予了银行业金融机构更多的创新空间。

　　与此同时，大额存单与保本型理财产品具有较高“相似度”，投资者应该如何选择？未来是否将取代保本理财，从而改变银行理财市场格局？本期邀请恒丰银行、普益财富的理财专家，与投资者聊聊大额存单的那些事儿。

　　记者：大额存单的发行是否会对银行理财产品造成冲击？

　　恒丰银行：在收益率方面，大额存单相较目前传统的银行理财产品形成一定的竞争力。未来银行理财产品将会向基金化、净值型的趋势发展，传统保本型理财产品的收益率和规模占比将呈现不断下降的趋势。未来大额存单或对保本型理财产品起到一定的替代作用。

　　随着监管层面对部分细则的进一步明确，大额存单产品在浮动计息、可转让、第三方发行等方面也将不断创新。因此，大额存单的目标客户应该是那些不仅仅考虑产品利息收益，而是对流动性、安全性等多方面都有需求的客户。

　　记者：面对大额存单及保本理财，投资者如何选择？

　　普益财富：从收益率上看，保本型银行理财产品对于以往定期存款的高收益优势在不断丧失；大额存单可以在二级市场进行转让，具有极强的流动性，且交易成本较低，这也是银行理财产品无法比拟的优势。此外，大额存单功能多样化。大额存单不仅可作为出国保证金开立存款证明，还可用作贷款抵押，这对于有出国需求和贷款需求的人士是一个较好的选择。

　　总的来说，保本理财的收益优势不再明显，而大额存单的流动性优势和附加功能突出，因此，从需求的角度看，保守型投资者更有动力选择大额存单作为其投资工具。

　　记者：目前大额存单的市场环境如何？银行发行意愿怎样？

　　恒丰银行：大额存单产品的推出，是商业银行应对利率市场化改革的一次检验，有利于银行在竞争激烈的市场环境中，逐步提升主动负债能力和定价能力。

　　从目前情况来看，各家银行都在积极推行大额存单，发行意愿十分强烈。

　　记者：对银行而言，大额存单未来是否会成为银行揽储的主要手段？

　　恒丰银行：在目前流动性持续宽松的大背景下，大额存单虽然对银行理财产品有一定的影响，但短期内，不会成为银行揽储的主要手段。

　　普益财富：银行目前不缺钱，因此大额存单被它们视作产品线的补充，而非揽储工具。

　　记者：大额存单推出对整个银行业有什么意义？

　　恒丰银行：大额存单的发行，将带动存款成本整体性提升，缩窄存款与主动负债的成本优势。此时，主动负债的灵活性以及对营业网点较低的依赖性优势得以充分发挥，负债结构主动化将成为银行负债端业务转型的重要趋势。

　　记者：大额存单未来的收益率走势如何？

　　普益财富：在未来的相当长一段时间内，大额存单的收益率都将维持在低位，甚至有继续降低的可能，最后其收益可能会于同期定存利率相当接近。

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