“坏账银行”华融IPO读秒 同业信达破发超10%

作为国内规模最大的“坏账银行”，中国华融资产管理股份有限公司(以下简称“华融资产”)上市计划实施多年，目前已明显提速，有望在年内启动上市之路。有消息称，华融资产计划于今日正式在香港联合交易所启动路演，如果顺利，计划于月底上市。

　　作为国内规模最大的“坏账银行”，中国华融资产管理股份有限公司(以下简称“华融资产”)上市计划实施多年，目前已经明显提速，有望在年内启动上市之路。有消息称，华融资产计划于今日正式在香港联合交易所启动路演，如果顺利，计划于月底上市。

　　对于募集资金规模，有消息称可能达到28亿美元，有望创下今年内地企业赴港上市第三大ipo规模，今年已有华泰证券 、广发证券成功赴港上市。

　　对于市场传闻的上市具体安排和募集资金规模，北京商报记者昨日致电华融资产相关人士，但并未获得正面回应。该人士称，根据交易所相关规定，目前公司处于缄默期，但今日会有相关新闻稿公布。

　　不过，昨日远洋地产控股发布公告宣布，已正式签署协议透过其为普通合伙人的基金sol investmentfund lp全资附属公司巨宝投资有限公司认购约53亿港元华融资产股份，成为华融资产在香港联交所h股ipo的最大基石投资者。

　　据了解，华融资产早在2011年就计划用五年时间实现整体上市计划，去年以引入战投加快转型升级，今年3月华融资产董事长赖小民就称今年肯定上市。目前离年关越来越近，华融资产的上市步伐也正在加快，10月2日在联交所披露发行人的相关资料，但预期时间表和规模并未公布。

　　相关资料显示，中金香港证券、花旗、高盛、汇丰及工银国际为华融资产此次ipo的联席保荐人。此次融资所得将用于充实资本，进一步强化不良资产经营能力，完善综合金融服务平台，并发展资产管理和投资业务。

　　据了解，华融资产成立于2012年9月28日，目前总资产超过6000亿元，净资产超过800亿元，为四大资产管理公司中资产规模最大的公司。随着业务的扩张，华融资产已经从专门处置不良资产的机构转型为综合性金融集团。目前，华融资产主要业务包括不良资产经营、金融服务、资产管理及投资三大板块，2014年三大业务的收入占比分别为56.1%、35.1%和9.9%，不良资产经营业务占比仍最大。因此被市场称为“最大坏账银行”。

　　此次募集资金也将与各业务板块配合。对于接下来的上市路演能否获得投资者的追捧，南方基金首席策略分析师杨德龙称，如果华融资产近期上市将受到当前股市行情的影响。现在全球股市不好，四大资管公司之一、第一家赴港上市的“坏账银行”信达资产已经跌破发行价20%。昨日中国信达收盘报3.09港元，较3.58港元发行价下降了13.6%。

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，近期上市的公司确实赶上了比较差的时候，但是现在很难判断华融上市的行情表现。h股投资者比较理性，有自己的估值体系，因此，两家“坏账银行”的表现应该差不多。

　　华融资产在联交所披露的资料中称，在风险方面可能遭受不良资产质量恶化的影响。截至2012年、2013年及2014年12月31日以及2015年6月30日，华融资产的不良债权资产总额分别为583.563亿元、1002.672亿元、1917.504亿元及2470.656亿元。

　　“如果我们无法以合理的成本收购、无法收购到不良债权资产，或者政府在不良债权资产经营方面调整相关政策，我们可能无法保持不良债权资产组合的合理增长，从而可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。”

　　华融资产在联交所披露的资料中说道。远洋地产有关人士表示，未来金融及不良资产管理业务将具增长潜力及前景，本次基石投资可带来极为理想的投资回报，符合远洋地产投资策略 .

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