年底银行理财产品收益率4%左右

　　今年年底，银行理财产品收益率可能不会出现往年的大幅反弹行情。

　　据银率网数据库统计，2015年12月5日至12月11日共有818款人民币非结构性产品发售，平均预期收益为4.34%，与11月份基本持平，其中仅有1款城商行产品的预期收益率超过6%。

　　银率金融研究中心理财组分析师闫自杰表示，2014年一季度，银行理财产品的平均预期收益率创出5.74%的新高之后开始见顶回落，这一下跌趋势在2014年底到2015年上半年有所缓和，并出现阶段性反弹趋稳走势，但随着2015年6月中下旬资本市场的大幅杀跌，银行理财收益开始快速回落，短短5个月，已经下跌0.72个百分点，跌幅达14.23%。

　　他认为，从当前宏观经济基本面数据和货币市场情况来看，今年年底的情形不同于往年，一方面是银行坏账率上升和优质投资标的紧缺下收紧信贷政策，银行通过比拼收益争夺资金的内在动能不足；另一方面，货币政策宽松背景下，市场的资金面并不紧张。此外，市场普遍预期央行未来还有进一步降息的可能。因此，今年年底，银行理财可能不会出现往年的大幅反弹行情。比较可能出现的情况是，部分资金相对紧张的银行，通过提高其中短期产品的收益来吸收资金。

　　有数据显示，上周的1款城商行产品的预期收益率超过6%，还有几家地方区域银行理财产品收益达到8%左右，而国有商业银行的平均收益依然低于4%。

　　对于受资本市场影响的结构化理财产品来说，闫自杰表示，今年三季度预期收益率不达标的情形有所上升，但产品数量的变化并不大，而近期此类产品的平均收益在走低，从银行的角度来看，经过市场的大幅调整，其风险的防范意识有所增加，对于此类产品的设计更加稳健。

　　对于外币理财产品，闫自杰认为，受美联储加息预期的影响，美元、港币理财产品的平均预期收益上周有较大幅度的提升。11月份，一方面是人民币被纳入sdr，人民币国际化再下一城，市场普遍认为这一突破可以提高投资者对人民币的信心，但另一方面，我国外汇储备环比下降872亿美元，人民币兑美元不断小幅贬值，加上美联储12月17日可能决议加息，市场的避险情绪有所上升。

　　外币理财产品的平均预期收益率近三个月走势相对平稳，美元理财产品的发行量近两个月呈现出逐月增多的趋势，对于选择美元作为避险资产的投资者来说，可关注相关银行发行的美元理财产品。

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