银行理财翘尾行情失约 收益率4.23%连续8月下滑

2015的最后一个月，银行理财产品预期中的“翘尾行情”并没有出现。各银行产品的预期收益率继续处于下滑趋势，再创两年新低。专家建议：可购买中长期理财产品以锁定收益，有投资外币理财产品意愿的投资者近期可关注美元产品。

　　2015年的最后一个月，银行理财产品预期中的“翘尾行情”并没有出现。各银行产品的预期收益率继续处于下滑趋势，再创两年新低。专家建议：可购买中长期理财产品以锁定收益，有投资外币理财产品意愿的投资者近期可关注美元产品。

　　收益率创两年新低

　　融360数据显示，11月银行理财产品的平均预期收益率为4.23%，继续处于下滑趋势，较10月份下降0.13个百分点，连续八个月下跌并再创两年新低。其中，保证收益类理财产品平均预期收益率为3.51%，保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为3.59%，非保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为4.58%，均有下跌。

　　进入2015年的最后一个月，银行理财收益率攀升的局面没有出现。融360理财分析师吴慧诚预计，今年年底银行大幅提高理财产品收益率的可能性不大，年末翘尾效应可能低于投资者的预期，最好的情况是跌势暂缓。值得注意的是，年末效应加之股市ipo重启，部分银行可能会发售短期高收益产品来吸引资金，投资者可以重点关注。

　　未来，在经济下行压力之下，央行仍有进一步调整存款利率的空间，因此不排除银行理财产品的收益率进一步下行的情况。今年以来，银行理财产品收益走低，主要是受央行降息、宏观经济基本面低迷、经营压力和风险提高等综合因素的影响。银行出于风险把控，一方面会提高银行理财产品资产端的准入标准，收缩理财产品发行规模；另一方面，下调产品预期收益水平，降低负债端成本。因此，低收益将成银行理财新常态。

　　优先选择城商行产品

　　银行理财产品整体收益水平继续处于下降趋势，投资者较为关注哪些银行理财产品收益更高。融360数据显示，11月未有平均预期收益率在5%以上的银行，平均预期收益率在4%-5%之间的银行有36家，平均预期收益率在4%以下的银行有10家。

　　收益排名前三的银行分别为江南农商行、包商银行以及招商银行 。从不同类型银行的理财产品来看，城商行及农商行收益最高，因此建议投资者优先选择这两类银行。国有银行因理财产品收益本身就低于中小银行，且国有行发行的低收益保本类理财产品比例较大，为此收益竞争力较低。

　　吴慧诚表示，目前预期收益6%以上理财产品十分罕见，大都是一些结构性理财产品、地域性理财产品或面向高净值客户发售的理财产品为主，并非人人都可以买得到。未来一段时期银行理财产品的收益会进一步下跌，为此购买中长期理财产品以锁定当前收益将更合算。

　　美元产品值得关注

　　融360数据显示，11月份发行的人民币理财产品共6545款，平均收益率为4.29%，外币理财产品合计发行141款，平均收益率仅为1.46%。其中美元理财产品收益环比上涨4%。在美元上涨的带动下，日元、英镑、澳元等外币行情看好。

　　吴慧诚认为，随着美元走强，美元理财产品的收益率将持续上涨。当前美元指数至少已经创下自1967年以来的最长上涨周期，且美国经济表现仍然强劲，未来仍然具备上涨动力。有投资外币理财产品意愿的投资者近期可以关注美元产品。

　　22款产品未达标

　　融360数据显示，11月份22款理财产品未达到预期最高收益率，收益未达标率为0.32%。广发银行 、平安银行 、友利银行收益未达标产品最多，分别为10款、4款、4款。从收益类型来看，保本浮动收益类产品18款，非保本浮动收益类产品3款，保证收益类产品1款。其中15款是结构性理财产品。

　　吴慧诚表示，结构性理财产品收益类型大多为保本浮动收益，其达到预期最高收益率的条件较为苛刻，可能性很低。就达标率看，风险等级为2级的非保本产品可以放心购买，收益达标率可以达到99.9%。

(责任编辑：df150)