融资租赁风险引起银行重视 自贸区是激增主因

银行对融资租赁业务依然心存芥蒂。融资租赁在有效缓解中小企业融资困难，提高资源配置效率的同时，也进一步促进了二三产业融合发展，但除了期限错配，资金对接不上的操作风险，融资租赁公司的信用风险也需要由银行一肩承担。

　　银行对融资租赁业务依然心存芥蒂。融资租赁在有效缓解中小企业融资困难，提高资源配置效率的同时，也进一步促进了二三产业融合发展，但除了期限错配，资金对接不上的操作风险，融资租赁公司的信用风险也需要由银行一肩承担。

　　小赵在一家银行对公业务部门工作。他说，去年过得不轻松。坏账问题一直是银行业共同的敌人，在审批贷款的时候不得不仔细地审核评估一切，而融资租赁业务也“已经很久没做了”。小赵告诉《国际金融报》记者，银行之所以这样，原因不外乎是两个字：风险。

　　近日的一份兴业银行内部文件显示，为切实防控目前一般性融资租赁公司“通道类”业务存在的信用风险、法律风险和操作风险，暂停各分行与一般性融资租赁公司(不包括银监会批准成立的金融租赁公司)开展各类型“通道类”银租业务合作。

　　信用风险、法律风险、操作风险，兴业银行连用了三个“风险”，切断了融资租赁的银行之路。记者在多方了解下发现，银行对于融资租赁业务的全面收紧，并非始于2016年，2015年就已经有迹象。

　　记者从民生银行获悉，2015年上半年开始，在各项业务蓬勃发展的同时，民生银行的融资租赁业务和结算与清算业务呈现了下降的趋势，融资租赁业务下降幅度较大。2015年上半年，民生银行融资租赁手续费为1.83亿元，与2014年同期比较而言，手续费收入减少3.06亿元，同比降幅为62.58%。

　　融资租赁作为设备融资的一种重要手段，兼具促进装备制造业发展、设备进出口、中小企业融资等多种功能，是产融结合的典型领域。在一些发达经济体，融资租赁是企业设备融资的主要工具之一，其重要性仅次于银行信贷。

　　民生银行一位风险管理部负责人在接受《国际金融报》记者采访时表示，这与国内如今融资租赁公司数量激增，但质量良莠不齐有着一定关系。

　　政策支持，银行谨慎

　　与银行信贷相比，融资租赁兼有融资和融物的特征，具有明显的优势。例如，融资租赁的业务模式意味着其比较适合中小企业融资，而且在满足企业融资需求的同时还不会导致负债率上升。这些优势在近年来的经济金融形势下显得尤为珍贵，因此得到了政府的大力扶持。

　　2015年12月，财政部、国家税务总局发布《关于融资租赁合同有关印花税政策的通知》，明确签订融资租赁合同中涉及的印花税问题。在新规定下，对开展融资租赁业务签订的融资租赁合同，统一按照其所载明的租金总额依照“借款合同”税目，按万分之零点五的税率计税贴花。在融资性售后回租业务中，对承租人、出租人因出售租赁资产及购回租赁资产所签订的合同，不征收印花税。

　　资料显示，此前对融资租赁业务如何缴纳印花税，是区分不同情况处理的。比如，人民银行批准经营融资租赁业务的企业所从事的融资租赁业务，其实质是分期偿还的固定资金借款，依借款合同缴纳印花税，税率为万分之零点五；而其他企业从事的融资租赁业务，租赁货物的所有权未转让给承租方的，其实质为经营租赁行为，依财产租赁合同缴纳印花税，税率为千分之一。

　　“与此前相比，此次政策没有再进行区别对待，统一按照以前最低万分之零点五的印花税税率计算，实质上起到了减负的作用，同时也让非金融机构的企业踊跃开展融资租赁业务。”中国社科院财经战略研究院研究员杨志勇表示。

　　“印花税政策的调整，有利于公平税负、促进融资租赁业健康发展。”杨志勇说，融资租赁中涉及的都是大型设备，比如医疗器械、飞机等，合同金额都较大，优惠政策可为企业节省不少资金。此外，新政策还有助于提高企业通过融资租赁方式缓解资金压力，以及低成本用上优质设备、加快转型升级的积极性。

　　举例来说，a是租赁公司，b是承租人即企业。b有设备但缺资金，可以将设备卖给a，然后分期付租金再租回来用，等租赁期结束再从a购回设备。这个全过程涉及三个环节：一是出售环节，即b将设备销售给a；二是租赁环节，即b将设备自a租回；三是购回环节，即b将设备自a购回。如果没有该文件，税务系统可要求纳税人对第一环节和第二环节签署的合同，按照购销合同贴花。由于售后回租，不是真正意义上的设备买卖，因此，文件明确第一环节和第三环节签订的合同，不征收印花税，是有道理的。

　　尽管如此，银行似乎并不领情，对于融资租赁业务依然心存芥蒂。上述民生银行风险管理部负责人告诉记者，“融资租赁的意义就在于它集合融资、融物、贸易和技术于一体，以较低的企业资信和担保，进一步为中小型企业融资提供新途径、新契机，在有效缓解中小企业融资困难，提高资源配置效率的同时，也进一步促进了二三产业融合发展，因此是很好的工具。”但是该负责人也表达了银行方面的担忧，除了期限错配，资金对接不上的操作风险，融资租赁公司的信用风险也需要由银行一肩承担。

　　上海一位不愿意在报道中出现公司名称的融资租赁公司副总经理俞先生在接受《国际金融报》记者采访时坦言，如今想要“抱银行大腿”已经是做不到了。“前两年尽管平台项目不多，也需要抢，但是大多是很优质的项目，现在融资方不得不通过p2p众筹这些通道去实现必要的融资，一来对他们来说成本上升很多，二来对我们融资租赁公司影响也大。这都是无奈之举。”

　　激增主因自贸区

　　中国的融资租赁行业诞生于上世纪80年代初，历经数次沉浮后近年来进入增长的快车道，许多地方更是将融资租赁视为大有可为的新兴业态而采取各种措施大力推动其发展。但要说以井喷之势而起，还是因为受到国内设立自贸区的影响。

　　融资租赁业可谓上海自贸区最热门的行业之一。在上海自贸区先行先试的大环境下，越来越多的融资租赁企业如雨后春笋般涌现，浦东新区成为国内融资租赁行业最集聚的区域之一。

　　随着上海自贸区挂牌以及扩区，大批融资租赁企业在浦东集聚。截至2015年9月底，注册在浦东的融资租赁母公司达到1207家，注册资本总额4243亿元，租赁合同余额超过1万亿元，均约占全国的三成。同时，落户上海自贸区保税区域的融资租赁项目公司(spv)384家，租赁资产规模461亿元，包括223架民航客机、48艘远洋船舶以及飞机发动机等大型设备。

　　自贸区金融创新释放出了制度红利，浦东形成了融资租赁的便利化融资环境，企业只要借助自由贸易账户，就能从境外融入低成本资金。同时，多项融资租赁行业的“先行先试”也诞生于此