银行布局产业基金 结构设计着眼风险控制

2016年伊始，商业银行积极布局产业基金，成为商业银行投行业务的新方向。银行参与产业基金，或撮合交易，或以lp入股，或提供财务顾问，或资金托管。通过此类业务模式，银行希望能够降低信贷风险，增加中间业务收入。

　　2016年伊始，商业银行积极布局产业基金，成为了商业银行投行业务的新方向。银行参与产业基金，或撮合交易，或以lp入股，或提供财务顾问，或资金托管。通过此类业务模式，银行希望能够降低信贷风险，增加中间业务收入。

　　受访专家表示，政府主导的产业基金模式大有可为，展现出向市场化产业升级的路径，能够更好地吸引社会资本参与，或将成为银行投行部业务创新的方向。

　　产业基金主导政府投资模式

　　产业基金在2015年“雷声大、雨点小”的试探之后，2016年大步走向前台，形成了相对规模化的“省级大型产业基金”。

　　据了解，1月份至少有3家大型产业基金设立。其中平安银与中国电子信息行业联合会发起的“电子信息产业基金”，金额2000亿元。此前平安银行已经在河北、天津、武汉等地试水产业基金模式。

　　同时，重庆正在发起成立“战略性新兴产业投资基金”。该基金由重庆市财政、渝富集团及多家重庆国资机构为母基金，初始规模255亿，将按1比2左右资金配比，总规模800亿元，参与方包括社保基金、银行、信托和大型企业。目前中信银行重庆分行等正在参与。

　　湖北的“长江经济带产业基金”，则分为引导基金、母基金、子基金三层架构。由湖北省财政出资400亿元发起设立引导基金，由引导基金募集社会资金发起设立总规模2000亿元左右的母基金群；再由母基金通过发起子基金或直接投资的方式实现对外投资，力争放大到4000亿元，最终带动约1万亿元的社会投资投向实体经济。记者获悉，该基金即将面对银行等金融机构开放募集。

　　此前，农业银行 、招商银行 、平安银行、浦发银行和浙商银行都试水了有政府背景的产业基金。

　　产业基金(又称产业投资基金)，是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度。在2014年的43号文之后，产业基金成为地方政府在融资时的重要选择之一，这一模式改变了以往财政资金直接注资、贷款贴息、担保补贴等方式。

　　据了解，产业基金的投资方向通常更加市场化。例如，重庆的“战略性新兴产业基金”的投资方向就将由专业的投资主体