2016爱学贷：分期巨头的去分期化

　　作者：八号工坊 甘小虎

　　起步于2014年的校园分期市场，在短短2年之间已经从零成长成为一个数百亿规模的金融巨兽。

　　一方面校园分期天生有着巨大的市场需求和利润预期，另一方面银行却被监管机构明令禁止涉足该项业务，此外这里还是整个下一代人信用数据的起点，于是校园分期成了各路新兴金融大佬的必争之地：蚂蚁金服投资了趣分期，京东投资了分期乐，中国银行投资了爱学贷，除此之外融资规模过千万的还有近十家消费金融公司。

　　巨量市场与海量资本的进入导致了这个市场的恶性竞争：在一二线城市里十几家分期公司抢同一个客户的事情司空见惯。同时尽管整个市场的体量成长得无比巨大，但这个市场里玩家的业务逻辑与风控结构依然如当初那么简单。

　　以至于很多学生凭一张学生证就能借到很多钱，甚至是他们父辈一辈子都赚不到的钱，甚至用的还是别人的身份证。这种行业现状间接间接导致了河南大学生借校园分期赌球最后跳楼的事件，并把这个行业推上了舆论风口浪尖。

　　扩张，甚至不顾风险，无疑成为了这个行业的畸形现状。或者说因为扩张的需要，很多玩家甚至过度放宽了风控的标准。作为中国成长最快的新兴金融市场之一，这里无疑缺少传统金融的严谨，系统化风控，与风险意识的常存。

　　应该说，金融作为工具，他本身是中性而无罪的，但不得不承认的是：这头迅速成长的金融巨兽的确缺乏对应他体量而应有的叫做风险控制的骨骼，一方面是因为他成长过快，一方面是因为市场里有很多玩家尝试着不断扩充规模再用规模去融资来推动发展，另一方面甚至是因为有些玩家不断放松门槛去放贷，后面则通过暴力催收去赚坏账的钱：他们赌的其实是学生的家长不会因为几千块钱而断送孩子的信用。

　　当市场成长到这个时期，规模其实不再是考验这个行业里企业的第一标准：生存逻辑才是。

　　爱学贷钱志龙：我引金融入校园

　　当其他校园分期依然执着于扩充规模以博取下一轮融资的时候，曾位列三大分期之一的爱学贷正在尝试着“去分期化”，或者说他们谋划的是一张完整的校园金融版图。

　　“爱学贷起步于消费分期，但我们的企业使命是把金融引入校园，或者说把以金融为心脏的、整套成人社会的商业逻辑引入校园，引导他们完成从学生到成人的转变。”钱志龙说，他眼中的校园金融不但包括校园分期，还有供应链融资，商业贷款，创业投资等一系列的金融工具。

　　虽然如今市场上的玩家都看到了3000万大学生是一个巨大的消费金融市场，但他们大多没有意识到这还是中国最巨大的一个优质的剩余劳动力，脑力和创造力的市场。“所以其他人都在扩张规模，做大流水，而我们却在深耕模式，探索未来。”

　　在钱志龙眼中，大学原本的意义应该是帮助学生完成从“被抚养”到“自力更生”这种状态的转变，而如今中国的大学其实没有很好地完成这一任务。有一个数字可以说明：每年毕业的750万大学生毕业只有500万人找到或者说选择了工作，也就说每年都有250万应届毕业生闲赋在家，而企业却似乎永远缺人，尤其是制造业和偏远地区。钱志龙认为其中的问题在于学生的预期与踏上社会后遇到的真实场景不匹配。

　　“爱学贷要做的就是构架一个接近于成人商业社会的校园商业体系，在3500所院校里建立一套创业就业实践课，让学生在学校里就能适应商业社会的逻辑，在这里面能亲手工作，亲手赚钱，等待他们踏上社会后自然能实现平滑的过度。”钱志龙说，而爱学贷在这里面不仅是赚利息的钱，还能赚到劳动力，脑力的变现，甚至是资本的钱。

　　”金融的作用就是优化资源的配置，一个巨大而良性的商业增长才能产生长久而稳定利润。“钱志龙说，他要把金融引入校园。

　　商业金字塔：创业人，合伙人，加盟人，打工人

　　在成人社会里，100个人只有一个人适合创业，10个人能力强悍能独当一面，可以成为企业的核心团队，30个人头脑清晰执行力强，只要给他一套成熟的商业逻辑，他就能把钱赚出来，剩下的59个人可能都比较适合干活领工资。

　　钱志龙说，校园里的人才结构也是类似的，他们将学生们的赚钱方式按以上这种逻辑分层为：创业人，合伙人，加盟人，打工人。并匹配给每个人不同的位置，商业模型和金融配套。“创业人最需要资本，合伙人需要平台，加盟人需要模式，而打工人需要岗位，一个成功的项目可以为一群人找到各自位置，造就一个创业就业的生态圈。”

　　事实上，爱学贷从去年开始就尝试着和类似挑战杯的校园创业大赛合作，挑选出合格的创业者，对接给他们启动事业的资本的资源，为此爱学贷在去年牵头成立了一个投资大学生创业的专项基金--原质资本。这些校园创业项目可以带动起合伙人的加入，和员工的聘用，“在这种商业逻辑里，我们扮演风险投资的角色，赚风险投资的钱。”

　　而对大多数的学生而言，他们缺乏创业的能力和经验，毕竟大学生创业第一年的失败率是99%，爱学贷则可以输出给他们一种成熟的商业模式，比如跑腿，比如开打印店，并借给他们一笔启动资金，由后续产生的经营销售来偿还本息，”我们叫做加盟模式。从中我们可以赚取利息的钱，类似于商业贷款。“

　　校园金融版图：全国网点+商业模型+金融配套

　　“爱学贷如今在全国3500个院校拥有直营网点，只需要挖掘出一个普遍性的需求，构建一种商业模式，对接一批启动资本，就可以迅速在3500个院校里复制出一个巨大的商业形态。”钱志龙说。

　　爱学派就是这样出现的：最初他们发现，校园快递因为逐年增多，快递代收点存在脏乱差的现象，而供求双方里，一方面有学生愿意支付1到2元的少量费用，让人把快递送到寝室里，另一方面学生要是能坚持每天送上二三十票快件，每月都能赚到一笔客观的费用。于是有人搭建了爱学派这个产品来撮合最后一公里的供求。

　　发现了爱学派这个项目的正是去年成立的原质资本，原质后来给这个团队投了3500万人民币，而比钱更让这支团队看中的是：爱学贷直达全国3500所院校的经销网络。“校园快递最后一公里就是一个普遍性需求，当我们把他上海试点院校的产品原型打磨得足够成熟，就可以借助爱学贷的经销网络和原质的资本推动迅速复制到全国，迅速孵化出一个独角兽来。”

　　类似于校园快递这种校园的商业逻辑还有很多：考研，出国，旅游，驾校，整形，甚至是毕业留念册，钱志龙说，“假如能将产品标准化，打入3500个院校，直达750万大学生身边，一本毕业纪念册都是一个每年10亿级的市场。”

　　爱学贷未来1到2年的目标是在全国各大高校里建立起学习教室之外的实践课堂，这听起来更像是一件团中央或者教育部在做的事。

　　要构建起这样的一个校园金融版图构架，需要三件东西：覆盖全国的校园网点，若干种成熟的院校商业模型，以及若干种结构的金融产品配套。

　　金融金字塔：米庄理财，信釜资管，原质资本

　　网点方面，爱学贷已经在3500所院校里拥有有5万名地推员工，经销网络可以每日直达3000万大学生身边。

　　商业模型方面，原质资本在投研过程中已经积累了一大批的项目。“同时我们去年投资了一家名为菁彩网络的校园兼职需求撮合平台，商家可以在上面发布兼职需求信息，而学生可以在上面接单，这里也可以提炼出大量普遍性的需求。”

　　而在金融配套上，爱学贷旗下如今有米庄理财，信釜资管，原质资本三大平台：米庄理财可以把各种资产打包成为理财产品销售，信釜资管则拥有资产证券化等多样化的融资渠道，原质资本则专注于大学生创业投资。

　　“我们构建了这样几种逻辑：你有想法，我给你钱，给你全国校园渠道，给你人，你来创业；你有干劲，我告诉你怎么赚钱，给你网点，甚至替你租门店，借给你启动资金，让你来当老板；或者你只是想做做兼职，赚点零花，那你都不用跑出学校，我让你去给上面两类人做配套。”钱志龙说。

　　“将商业实践引入校园，同时具备了巨大的经济价值和社会价值：3000万大学生可以说是市场上未开发的、性价比最高的人才库，这同时也符合国家的双创政策。“钱志龙说，稳健，良性，符合时代发展需求是他创办爱学贷后一直贯彻的宗旨。

　　这一点从分期业务的坏账处理原则上就能看得出来：”很多分期公司都用催收来坏账，而我们一直尝试提供给他们一个劳动还款的机会：加入爱创人，每天工作2个小时，你就能付清月供。“